| ☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| Delaware | 33-0885320 | |||||||
| (State of Incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
| Common Stock, par value $0.01 per share | PACW | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
| Depositary Shares, each representing a 1/40th interest | ||||||||||||||
| in a share of 7.75% fixed rate reset non-cumulative | ||||||||||||||
| perpetual preferred stock, Series A | PACWP | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
| (Title of Each Class) | (Trading Symbol) | (Name of Exchange on Which Registered) | ||||||||||||
| ☑ | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ||||||||||||
| ☐ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ||||||||||||||
| ☐ | If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ||||||||||||||||
| Page | ||||||||
| PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
| Item 1. | Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) | |||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Earnings (Loss) (Unaudited) | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited) | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity (Unaudited) | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||
| Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||
| Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||
| Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||||
| Item 4. | Controls and Procedures | |||||||
| PART II. OTHER INFORMATION | ||||||||
| Item 1. | Legal Proceedings | |||||||
| Item 1A. | Risk Factors | |||||||
| Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||
| Item 5. | Other Information | |||||||
| Item 6. | Index to Exhibits | |||||||
| Signatures | ||||||||
| ACL | Allowance for Credit Losses | GDP | Gross Domestic Product | |||||||||||
| AFS | Available-for-Sale | HFS | Held for Sale | |||||||||||
| AFX | American Financial Exchange | HOA Business | Homeowners Association Services Division of MUFG Union Bank, N.A. (a business acquired on October 8, 2021) | |||||||||||
| ALLL | Allowance for Loan and Lease Losses | HTM | Held-to-Maturity | |||||||||||
| ALM | Asset Liability Management | ICS | IntraFi Cash Service | |||||||||||
| ASC | Accounting Standards Codification | IPO | Initial Public Offering | |||||||||||
| ASU | Accounting Standards Update | IRR | Interest Rate Risk | |||||||||||
| Basel III | A comprehensive capital framework and rules for U.S. banking organizations approved by the FRB and the FDIC in 2013 | LIBOR | London Inter-bank Offered Rate | |||||||||||
| BHCA | Bank Holding Company Act of 1956, as amended | LIHTC | Low Income Housing Tax Credit | |||||||||||
| BOLI | Bank Owned Life Insurance | LOCOM | Lower of Cost or Market | |||||||||||
| CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | MBS | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||
| CDARS | Certificate of Deposit Account Registry Service | MVE | Market Value of Equity | |||||||||||
| CDI | Core Deposit Intangible Assets | NAV | Net Asset Value | |||||||||||
| CECL | Current Expected Credit Loss | NII | Net Interest Income | |||||||||||
| CET1 | Common Equity Tier 1 | NIM | Net Interest Margin | |||||||||||
| Civic | Civic Financial Services, LLC (a company acquired on February 1, 2021) | NSF | Non-Sufficient Funds | |||||||||||
| CMBS | Commercial Mortgage-Backed Securities | OREO | Other Real Estate Owned | |||||||||||
| CMOs | Collateralized Mortgage Obligations | PPP | Paycheck Protection Program | |||||||||||
| COVID-19 | Coronavirus Disease | PRSUs | Performance-Based Restricted Stock Units | |||||||||||
| CPI | Consumer Price Index | PWAM | Pacific Western Asset Management Inc. | |||||||||||
| CRA | Community Reinvestment Act | ROU | Right-of-use | |||||||||||
| CRE | Commercial Real Estate | S&P | Standard & Poor's | |||||||||||
| CRI | Customer Relationship Intangible Assets | SBA | Small Business Administration | |||||||||||
| DFPI | California Department of Financial Protection and Innovation | SBIC | Small Business Investment Company | |||||||||||
| DTAs | Deferred Tax Assets | SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||||||
| Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||||||
| Efficiency Ratio | Noninterest expense (less intangible asset amortization, net foreclosed assets expense (income), goodwill impairment, and acquisition, integration and reorganization costs) divided by net revenues (the sum of tax equivalent net interest income plus noninterest income, less gain/loss on sale of securities and gain/loss on sales of assets other than loans and leases) | Tax Equivalent Net Interest Income | Net interest income reflecting adjustments related to tax-exempt interest on certain loans and investment securities | |||||||||||
| FASB | Financial Accounting Standards Board | Tax Equivalent NIM | NIM reflecting adjustments related to tax-exempt interest on certain loans and investment securities | |||||||||||
| FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | TDRs | Troubled Debt Restructurings | |||||||||||
| FHLB | Federal Home Loan Bank of San Francisco | TRSAs | Time-Based Restricted Stock Awards | |||||||||||
| FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | U.S. GAAP | U.S. Generally Accepted Accounting Principles | |||||||||||
| FRBSF | Federal Reserve Bank of San Francisco | VIE | Variable Interest Entity | |||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
| Interest income: | |||||||||||||||||||||||
| Loans and leases | $ | 408,972 | $ | 293,286 | $ | 839,657 | $ | 561,045 | |||||||||||||||
| Investment securities | 44,153 | 52,902 | 88,390 | 106,324 | |||||||||||||||||||
| Deposits in financial institutions | 86,763 | 4,330 | 129,629 | 6,053 | |||||||||||||||||||
| Total interest income | 539,888 | 350,518 | 1,057,676 | 673,422 | |||||||||||||||||||
| Interest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Deposits | 178,789 | 15,362 | 334,681 | 21,570 | |||||||||||||||||||
| Borrowings | 160,914 | 2,441 | 230,036 | 2,602 | |||||||||||||||||||
| Subordinated debt | 14,109 | 8,790 | 27,611 | 16,608 | |||||||||||||||||||
| Total interest expense | 353,812 | 26,593 | 592,328 | 40,780 | |||||||||||||||||||
| Net interest income | 186,076 | 323,925 | 465,348 | 632,642 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 2,000 | 11,500 | 5,000 | 11,500 | |||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for credit losses | 184,076 | 312,425 | 460,348 | 621,142 | |||||||||||||||||||
| Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
| Leased equipment income | 22,387 | 12,335 | 36,244 | 25,429 | |||||||||||||||||||
| Other commissions and fees | 11,241 | 10,813 | 21,585 | 22,393 | |||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 4,315 | 3,634 | 7,888 | 7,205 | |||||||||||||||||||
| (Loss) gain on sale of loans and leases | (158,881) | 12 | (155,919) | 72 | |||||||||||||||||||
| Loss on sale of securities | — | (1,209) | — | (1,105) | |||||||||||||||||||
| Dividends and gains (losses) on equity investments | 2,658 | 4,097 | 3,756 | (7,278) | |||||||||||||||||||
| Warrant (loss) income | (124) | 1,615 | (457) | 2,244 | |||||||||||||||||||
| LOCOM HFS adjustment | (11,943) | — | (11,943) | — | |||||||||||||||||||
| Other income | 2,265 | 3,049 | 7,155 | 6,204 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest (loss) income | (128,082) | 34,346 | (91,691) | 55,164 | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Compensation | 82,881 | 102,542 | 171,357 | 194,782 | |||||||||||||||||||
| Customer related expense | 27,302 | 11,748 | 51,307 | 24,403 | |||||||||||||||||||
| Insurance and assessments | 25,635 | 5,632 | 37,352 | 11,122 | |||||||||||||||||||
| Occupancy | 15,383 | 15,268 | 30,450 | 30,468 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 10,963 | 9,258 | 21,901 | 18,887 | |||||||||||||||||||
| Other professional services | 9,973 | 6,726 | 16,046 | 12,680 | |||||||||||||||||||
| Leased equipment depreciation | 9,088 | 8,934 | 18,463 | 18,123 | |||||||||||||||||||
| Loan expense | 5,245 | 7,037 | 11,769 | 12,194 | |||||||||||||||||||
| Intangible asset amortization | 2,389 | 3,649 | 4,800 | 7,298 | |||||||||||||||||||
| Foreclosed assets expense (income), net | 2 | (28) | 365 | (3,381) | |||||||||||||||||||
| Acquisition, integration and reorganization costs | 12,394 | — | 20,908 | — | |||||||||||||||||||
| Goodwill impairment | — | — | 1,376,736 | — | |||||||||||||||||||
| Other expense | 119,182 | 12,879 | 131,986 | 24,495 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | 320,437 | 183,645 | 1,893,440 | 351,071 | |||||||||||||||||||
| (Loss) earnings before income taxes | (264,443) | 163,126 | (1,524,783) | 325,235 | |||||||||||||||||||
| Income tax (benefit) expense | (67,029) | 40,766 | (131,945) | 82,747 | |||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings | (197,414) | 122,360 | (1,392,838) | 242,488 | |||||||||||||||||||
| Preferred stock dividends | 9,947 | — | 19,894 | — | |||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings available to common stockholders | $ | (207,361) | $ | 122,360 | $ | (1,412,732) | $ | 242,488 | |||||||||||||||
| (Loss) earnings per common share: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | (1.75) | $ | 1.02 | $ | (11.96) | $ | 2.03 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | (1.75) | $ | 1.02 | $ | (11.96) | $ | 2.03 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings | $ | (197,414) | $ | 122,360 | $ | (1,392,838) | $ | 242,488 | |||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income, net of tax: | |||||||||||||||||||||||
| Unrealized net holding (losses) gains on securities | |||||||||||||||||||||||
| available-for-sale arising during the period | (64,145) | (72,572) | 3,826 | (682,398) | |||||||||||||||||||
| Income tax benefit (expense) related to net unrealized | |||||||||||||||||||||||
| holding gains (losses) arising during the period | 17,768 | 19,928 | (1,060) | 187,386 | |||||||||||||||||||
| Unrealized net holding (losses) gains on securities | |||||||||||||||||||||||
| available-for-sale, net of tax | (46,377) | (52,644) | 2,766 | (495,012) | |||||||||||||||||||
| Reclassification adjustment for net losses included | |||||||||||||||||||||||
in net earnings (1) | — | 1,209 | — | 1,105 | |||||||||||||||||||
| Income tax benefit related to reclassification adjustment | — | (332) | — | (303) | |||||||||||||||||||
| Reclassification adjustment for net losses | |||||||||||||||||||||||
| included in net earnings, net of tax | — | 877 | — | 802 | |||||||||||||||||||
| Unrealized net loss on securities transferred from | |||||||||||||||||||||||
| available-for-sale to held-to-maturity | — | (218,326) | — | (218,326) | |||||||||||||||||||
| Amortization of unrealized net loss on securities | |||||||||||||||||||||||
| transferred from available-for-sale to held-to-maturity | 7,877 | 2,507 | 15,761 | 2,507 | |||||||||||||||||||
| Income tax benefit related to amortization of | |||||||||||||||||||||||
| unrealized net loss on securities transferred | |||||||||||||||||||||||
| from available-for-sale to held-to-maturity | (2,182) | (689) | (4,366) | (689) | |||||||||||||||||||
| Amortization of unrealized net loss on securities | |||||||||||||||||||||||
| transferred from available-for-sale | |||||||||||||||||||||||
| to held-to-maturity, net of tax | 5,695 | 1,818 | 11,395 | 1,818 | |||||||||||||||||||
| Change in fair value of credit-linked notes | 4,057 | — | 4,057 | — | |||||||||||||||||||
| Income tax expense related to change in fair value of | |||||||||||||||||||||||
| credit-linked notes | (1,118) | — | (1,118) | — | |||||||||||||||||||
| Change in fair value of credit-linked notes, | |||||||||||||||||||||||
| net of tax | 2,939 | — | 2,939 | — | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income, net of tax | (37,743) | (268,275) | 17,100 | (710,718) | |||||||||||||||||||
| Comprehensive loss | $ | (235,157) | $ | (145,915) | $ | (1,375,738) | $ | (468,230) | |||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred | Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock (1) | Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | (Loss) Income | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except per share amount) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2022 | $ | 498,516 | 120,222,057 | $ | 1,230 | $ | 2,927,903 | $ | 1,420,624 | $ | (106,839) | $ | (790,903) | $ | 3,950,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss | — | — | — | — | (1,195,424) | — | — | (1,195,424) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of tax | — | — | — | — | — | — | 54,843 | 54,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of shares forfeited | — | 168,460 | 2 | 4,981 | — | — | — | 4,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock surrendered | — | (146,303) | — | — | — | (4,053) | — | (4,053) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.48/share | — | — | — | — | (9,947) | — | — | (9,947) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | — | (29,456) | — | — | — | (29,456) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, March 31, 2023 | $ | 498,516 | 120,244,214 | $ | 1,232 | $ | 2,903,428 | $ | 215,253 | $ | (110,892) | $ | (736,060) | $ | 2,771,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss | — | — | — | — | (197,414) | — | — | (197,414) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of tax | — | — | — | — | — | — | (37,743) | (37,743) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of shares forfeited | — | 82,490 | 1 | 8,933 | — | — | — | 8,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock surrendered | — | (157,692) | — | — | — | (1,019) | — | (1,019) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.48/share | — | — | — | — | (9,947) | — | — | (9,947) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01/share | — | — | — | (1,093) | — | — | — | (1,093) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2023 | $ | 498,516 | 120,169,012 | $ | 1,233 | $ | 2,911,268 | $ | 7,892 | $ | (111,911) | $ | (773,803) | $ | 2,533,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock | Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred | Par | Paid-in | Retained | Treasury | Comprehensive | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock | Shares | Value | Capital | Earnings | Stock | (Loss) Income | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except per share amount) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2021 | $ | — | 119,584,854 | $ | 1,221 | $ | 3,013,399 | $ | 1,016,350 | $ | (97,308) | $ | 65,968 | $ | 3,999,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings | — | — | — | — | 120,128 | — | — | 120,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of tax | — | — | — | — | — | — | (442,443) | (442,443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of shares forfeited | — | 109,466 | 1 | 7,556 | — | — | — | 7,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock surrendered | — | (92,554) | — | — | — | (4,481) | — | (4,481) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | — | (29,796) | — | — | — | (29,796) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, March 31, 2022 | $ | — | 119,601,766 | $ | 1,222 | $ | 2,991,159 | $ | 1,136,478 | $ | (101,789) | $ | (376,475) | $ | 3,650,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings | — | — | — | 122,360 | — | — | 122,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of tax | — | — | — | — | — | — | (268,275) | (268,275) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of preferred stock, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of offering costs | 498,516 | — | — | — | — | — | — | 498,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock awarded and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| earned stock compensation, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| net of shares forfeited | — | 822,258 | 8 | 9,690 | — | — | — | 9,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted stock surrendered | — | (136,000) | — | — | — | (4,289) | — | (4,289) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends paid: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25/share | — | — | — | (30,202) | — | — | — | (30,202) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2022 | $ | 498,516 | 120,288,024 | $ | 1,230 | $ | 2,970,647 | $ | 1,258,838 | $ | (106,078) | $ | (644,750) | $ | 3,978,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended | |||||||||||
| June 30, | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Cash flows from operating activities: | |||||||||||
| Net (loss) earnings | $ | (1,392,838) | $ | 242,488 | |||||||
| Adjustments to reconcile net (loss) earnings to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Goodwill impairment | 1,376,736 | — | |||||||||
| Depreciation and amortization | 27,622 | 26,946 | |||||||||
| Amortization of net premiums on investment securities | 19,281 | 29,742 | |||||||||
| Amortization of intangible assets | 4,800 | 7,298 | |||||||||
| Amortization of operating lease ROU assets | 14,580 | 15,100 | |||||||||
| Provision for credit losses | 5,000 | 11,500 | |||||||||
| Gain on sale of foreclosed assets | (210) | (3,170) | |||||||||
| Provision for losses on foreclosed assets | 685 | — | |||||||||
| Loss (gain) on sale of loans and leases | 155,919 | (72) | |||||||||
| Gain on sale of premises and equipment | (5) | (5) | |||||||||
| Loss on sale of securities | — | 1,105 | |||||||||
| Gain on BOLI death benefit | (416) | — | |||||||||
| Unrealized gain on derivatives, foreign currencies, and credit-linked notes, net | (1,682) | (1,330) | |||||||||
| LOCOM HFS adjustment | 11,943 | — | |||||||||
| Earned stock compensation | 13,917 | 17,255 | |||||||||
| Acquisition, integration, and reorganization costs | 70 | — | |||||||||
| Increase in other assets | (181,990) | (24,626) | |||||||||
| Increase (decrease) in accrued interest payable and other liabilities | 30,548 | (50,662) | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | 83,960 | 271,569 | |||||||||
| Cash flows from investing activities: | |||||||||||
| Net decrease (increase) in loans and leases | 437,585 | (3,600,769) | |||||||||
| Proceeds from sales of loans and leases | 5,283,557 | 41,089 | |||||||||
| Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | 131,475 | 417,760 | |||||||||
| Proceeds from sales of securities available-for-sale | — | 598,415 | |||||||||
| Purchases of securities available-for-sale | (5,836) | (374,921) | |||||||||
| Proceeds from maturities and paydowns of securities held-to-maturity | 568 | 82 | |||||||||
| Net redemptions (purchases) of Federal Home Loan Bank stock | 17,040 | (15,960) | |||||||||
| Proceeds from sales of foreclosed assets | 5,346 | 16,317 | |||||||||
| Purchases of premises and equipment, net | (9,245) | (10,423) | |||||||||
| Proceeds from sales of premises and equipment | 13 | 9 | |||||||||
| Proceeds from BOLI death benefit | 3,567 | 555 | |||||||||
| Net decrease (increase) in equipment leased to others under operating leases | 5,770 | (3,196) | |||||||||
| Net cash provided by (used in) investing activities | 5,869,840 | (2,931,042) | |||||||||
| Cash flows from financing activities: | |||||||||||
| Net decrease in noninterest-bearing deposits | (5,156,999) | (1,205,104) | |||||||||
| Net (decrease) increase in interest-bearing deposits | (882,252) | 175,499 | |||||||||
| Net increase in borrowings | 4,598,891 | 1,592,000 | |||||||||
| Net proceeds from preferred stock offering | — | 498,516 | |||||||||
| Restricted stock surrendered | (5,072) | (8,770) | |||||||||
| Preferred stock dividends paid | (19,894) | — | |||||||||
| Common stock dividends paid | (30,549) | (59,998) | |||||||||
| Net cash (used in) provided by financing activities | (1,495,875) | 992,143 | |||||||||
| Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash | 4,457,925 | (1,667,330) | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 2,240,222 | 4,057,234 | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 6,698,147 | $ | 2,389,904 | |||||||
| Six Months Ended | |||||||||||
| June 30, | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Supplemental disclosures of cash flow information: | |||||||||||
| Cash paid for interest | $ | 467,830 | $ | 38,596 | |||||||
| Cash paid for income taxes | 1,143 | 76,037 | |||||||||
| Loans transferred to foreclosed assets | 9,225 | 304 | |||||||||
| Transfers from loans held for investment to loans held for sale | 3,076,427 | — | |||||||||
| Transfers to loans held for investment from loans held for sale | 370,375 | — | |||||||||
| Transfer of securities available-for-sale to held-to-maturity | — | 2,260,407 | |||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross | Gross | Gross | Gross | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Cost | Gains | Losses | Value | Cost | Gains | Losses | Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | 2,592,344 | $ | — | $ | (423,731) | $ | 2,168,613 | $ | 2,685,038 | $ | — | $ | (442,996) | $ | 2,242,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 771,226 | 2 | (98,145) | 673,083 | 771,145 | — | (101,075) | 670,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 540,449 | — | (60,492) | 479,957 | 549,492 | — | (61,886) | 487,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | 500,101 | — | (60,874) | 439,227 | 517,174 | — | (60,111) | 457,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 395,200 | — | (52,411) | 342,789 | 399,724 | — | (60,398) | 339,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 344,730 | — | (64,217) | 280,513 | 344,767 | 6 | (32,868) | 311,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | 198,992 | — | (39,485) | 159,507 | 207,123 | — | (40,399) | 166,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | 109,168 | — | (4,345) | 104,823 | 109,159 | — | (6,898) | 102,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 25,137 | — | (1,937) | 23,200 | 28,903 | — | (2,076) | 26,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 22,116 | — | (391) | 21,725 | 23,568 | — | (1,155) | 22,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SBA securities | 16,360 | — | (1,278) | 15,082 | 18,524 | — | (1,274) | 17,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 5,515,823 | $ | 2 | $ | (807,306) | $ | 4,708,519 | $ | 5,654,617 | $ | 6 | $ | (811,136) | $ | 4,843,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| Sales of Securities Available-for-Sale | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Amortized cost of securities sold | $ | — | $ | 393,432 | $ | — | $ | 599,520 | |||||||||||||||
| Gross realized gains | $ | — | $ | 1,544 | $ | — | $ | 2,734 | |||||||||||||||
| Gross realized losses | — | (2,753) | — | (3,839) | |||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | $ | — | $ | (1,209) | $ | — | $ | (1,105) | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | 6,358 | $ | (400) | $ | 2,162,255 | $ | (423,331) | $ | 2,168,613 | $ | (423,731) | |||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | — | — | 668,123 | (98,145) | 668,123 | (98,145) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | — | — | 479,957 | (60,492) | 479,957 | (60,492) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | 701 | (31) | 438,527 | (60,843) | 439,228 | (60,874) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 1,162 | (87) | 341,627 | (52,324) | 342,789 | (52,411) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 13,997 | (1,003) | 266,516 | (63,214) | 280,513 | (64,217) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | — | — | 159,507 | (39,485) | 159,507 | (39,485) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | — | — | 104,823 | (4,345) | 104,823 | (4,345) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | — | — | 23,200 | (1,937) | 23,200 | (1,937) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | — | — | 21,725 | (391) | 21,725 | (391) | |||||||||||||||||||||||||||||
| SBA securities | — | — | 15,082 | (1,278) | 15,082 | (1,278) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 22,218 | $ | (1,521) | $ | 4,681,342 | $ | (805,785) | $ | 4,703,560 | $ | (807,306) | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | 52,556 | $ | (6,193) | $ | 2,189,485 | $ | (436,803) | $ | 2,242,041 | $ | (442,996) | |||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 4,972 | (26) | 665,098 | (101,049) | 670,070 | (101,075) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 316,892 | (31,139) | 170,714 | (30,747) | 487,606 | (61,886) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | 245,755 | (22,748) | 211,309 | (37,363) | 457,064 | (60,111) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 37,380 | (3,129) | 298,266 | (57,269) | 335,646 | (60,398) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 302,643 | (32,124) | 4,256 | (744) | 306,899 | (32,868) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | 19,261 | (1,294) | 147,464 | (39,105) | 166,725 | (40,399) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | 27,704 | (1,818) | 74,558 | (5,080) | 102,262 | (6,898) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 10,204 | (508) | 16,623 | (1,568) | 26,827 | (2,076) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 22,413 | (1,155) | — | — | 22,413 | (1,155) | |||||||||||||||||||||||||||||
| SBA securities | 17,250 | (1,274) | — | — | 17,250 | (1,274) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,057,030 | $ | (101,408) | $ | 3,777,773 | $ | (709,728) | $ | 4,834,803 | $ | (811,136) | |||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Due After | Due After | ||||||||||||||||||||||||||||
| Due | One Year | Five Years | Due | ||||||||||||||||||||||||||
| Within | Through | Through | After | ||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | One Year | Five Years | Ten Years | Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,592,344 | $ | 2,592,344 | |||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 4,958 | 666,576 | 99,692 | — | 771,226 | ||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | — | 202,143 | 320,570 | 17,736 | 540,449 | ||||||||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | — | — | 172,382 | 327,719 | 500,101 | ||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | — | 65,454 | 307,486 | 22,260 | 395,200 | ||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | — | 5,000 | 339,730 | — | 344,730 | ||||||||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | — | — | — | 198,992 | 198,992 | ||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | — | — | 70,330 | 38,838 | 109,168 | ||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | — | — | — | 25,137 | 25,137 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | — | — | — | 22,116 | 22,116 | ||||||||||||||||||||||||
| SBA securities | — | 3,408 | — | 12,952 | 16,360 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 4,958 | $ | 942,581 | $ | 1,310,190 | $ | 3,258,094 | $ | 5,515,823 | |||||||||||||||||||
| Fair Value: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,168,613 | $ | 2,168,613 | |||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 4,959 | 582,194 | 85,930 | — | 673,083 | ||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | — | 185,585 | 277,605 | 16,767 | 479,957 | ||||||||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | — | — | 149,975 | 289,252 | 439,227 | ||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | — | 58,119 | 264,120 | 20,550 | 342,789 | ||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | — | 4,725 | 275,788 | — | 280,513 | ||||||||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | — | — | — | 159,507 | 159,507 | ||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | — | — | 67,716 | 37,107 | 104,823 | ||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | — | — | — | 23,200 | 23,200 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | — | — | — | 21,725 | 21,725 | ||||||||||||||||||||||||
| SBA securities | — | 3,168 | — | 11,914 | 15,082 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 4,959 | $ | 833,791 | $ | 1,121,134 | $ | 2,748,635 | $ | 4,708,519 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| for | Net | Gross | Gross | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized | Credit | Carrying | Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Cost | Losses | Amount | Gains | Losses | Value | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 1,245,462 | $ | (140) | $ | 1,245,322 | $ | 173 | $ | (53,811) | $ | 1,191,684 | |||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 430,578 | — | 430,578 | — | (35,178) | 395,400 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 348,123 | — | 348,123 | — | (34,612) | 313,511 | |||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 185,581 | — | 185,581 | — | (12,987) | 172,594 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 69,958 | (1,360) | 68,598 | — | (20,975) | 47,623 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 2,279,702 | $ | (1,500) | $ | 2,278,202 | $ | 173 | $ | (157,563) | $ | 2,120,812 | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| for | Net | Gross | Gross | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized | Credit | Carrying | Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Cost | Losses | Amount | Gains | Losses | Value | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 1,243,443 | $ | (140) | $ | 1,243,303 | $ | 8 | $ | (77,526) | $ | 1,165,785 | |||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 427,411 | — | 427,411 | — | (34,287) | 393,124 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 345,825 | — | 345,825 | — | (26,027) | 319,798 | |||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 184,162 | — | 184,162 | — | (12,462) | 171,700 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 69,794 | (1,360) | 68,434 | — | (8,369) | 60,065 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 2,270,635 | $ | (1,500) | $ | 2,269,135 | $ | 8 | $ | (158,671) | $ | 2,110,472 | |||||||||||||||||||||||
| Allowance for | Provision | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit Losses, | for | Credit Losses, | |||||||||||||||||||||||||||
| Beginning | Credit | End of | |||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | of Period | Losses | Charge-offs | Recoveries | Period | ||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 140 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 140 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 1,360 | — | — | — | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 140 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 140 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 1,360 | — | — | — | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | |||||||||||||||||||
| Allowance for | Provision | Allowance for | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit Losses, | for | Credit Losses, | |||||||||||||||||||||||||||
| Beginning | Credit | End of | |||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | of Period | Losses | Charge-offs | Recoveries | Period | ||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | — | $ | 140 | $ | — | $ | — | $ | 140 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | — | 1,360 | — | — | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | — | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | — | $ | 140 | $ | — | $ | — | $ | 140 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | — | 1,360 | — | — | 1,360 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | — | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | AAA | AA+ | AA | AA- | A+ | A | A- | BBB | NR | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 552,131 | $ | 403,500 | $ | 166,760 | $ | 86,060 | $ | 12,018 | $ | 1,894 | $ | — | $ | — | $ | 23,099 | $ | 1,245,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MBS | — | 430,578 | — | — | — | — | — | — | — | 430,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private label | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| commercial MBS | 348,123 | — | — | — | — | — | — | — | — | 348,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| securities | — | 185,581 | — | — | — | — | — | — | — | 185,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| securities | — | — | — | — | — | — | — | 44,306 | 25,652 | 69,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 900,254 | $ | 1,019,659 | $ | 166,760 | $ | 86,060 | $ | 12,018 | $ | 1,894 | $ | — | $ | 44,306 | $ | 48,751 | $ | 2,279,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | AAA | AA+ | AA | AA- | A+ | A | A- | BBB | NR | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 568,674 | $ | 385,990 | $ | 173,751 | $ | 95,471 | $ | — | $ | 1,901 | $ | — | $ | — | $ | 17,656 | $ | 1,243,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MBS | — | 427,411 | — | — | — | — | — | — | — | 427,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private label | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| commercial MBS | 345,825 | — | — | — | — | — | — | — | — | 345,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| securities | — | 184,162 | — | — | — | — | — | — | — | 184,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| securities | — | — | — | — | — | — | 23,244 | 20,999 | 25,551 | 69,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 914,499 | $ | 997,563 | $ | 173,751 | $ | 95,471 | $ | — | $ | 1,901 | $ | 23,244 | $ | 20,999 | $ | 43,207 | $ | 2,270,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Due After | Due After | ||||||||||||||||||||||||||||
| Due | One Year | Five Years | Due | ||||||||||||||||||||||||||
| Within | Through | Through | After | ||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | One Year | Five Years | Ten Years | Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | — | $ | — | $ | 368,095 | $ | 877,367 | $ | 1,245,462 | |||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | — | — | 409,517 | 21,061 | 430,578 | ||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | — | — | 36,193 | 311,930 | 348,123 | ||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | — | — | 185,581 | — | 185,581 | ||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | — | — | 10,211 | 59,747 | 69,958 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | — | $ | — | $ | 1,009,597 | $ | 1,270,105 | $ | 2,279,702 | |||||||||||||||||||
| Fair Value: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | — | $ | — | $ | 348,295 | $ | 843,389 | $ | 1,191,684 | |||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | — | — | 375,946 | 19,454 | 395,400 | ||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | — | — | 33,057 | 280,454 | 313,511 | ||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | — | — | 172,594 | — | 172,594 | ||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | — | — | 8,000 | 39,623 | 47,623 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | — | $ | — | $ | 937,892 | $ | 1,182,920 | $ | 2,120,812 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Taxable interest | $ | 38,207 | $ | 44,467 | $ | 76,899 | $ | 89,109 | |||||||||||||||
| Non-taxable interest | 4,922 | 8,180 | 9,825 | 16,699 | |||||||||||||||||||
| Dividend income | 1,024 | 255 | 1,666 | 516 | |||||||||||||||||||
| Total interest income on investment securities | $ | 44,153 | $ | 52,902 | $ | 88,390 | $ | 106,324 | |||||||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Real estate mortgage | $ | 14,312,273 | $ | 15,762,351 | |||||||
Real estate construction and land (1) | 2,491,483 | 4,221,853 | |||||||||
| Commercial | 5,097,714 | 8,297,182 | |||||||||
| Consumer | 409,822 | 444,630 | |||||||||
| Total gross loans and leases held for investment | 22,311,292 | 28,726,016 | |||||||||
| Deferred fees, net | (53,082) | (116,887) | |||||||||
| Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | 22,258,210 | 28,609,129 | |||||||||
| Allowance for loan and lease losses | (219,234) | (200,732) | |||||||||
Total loans and leases held for investment, net (2) | $ | 22,038,976 | $ | 28,408,397 | |||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 30 - 89 | 90 or More | ||||||||||||||||||||||||||||
| Days | Days | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 938 | $ | 23,151 | $ | 24,089 | $ | 3,586,231 | $ | 3,610,320 | |||||||||||||||||||
| Multi-family | — | — | — | 5,304,544 | 5,304,544 | ||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 52,358 | 38,209 | 90,567 | 5,282,611 | 5,373,178 | ||||||||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 53,296 | 61,360 | 114,656 | 14,173,386 | 14,288,042 | ||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | 415,997 | 415,997 | ||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | 2,049,526 | 2,049,526 | ||||||||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | — | — | 2,465,523 | 2,465,523 | ||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-based | — | 385 | 385 | 2,356,713 | 2,357,098 | ||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | 1,845 | — | 1,845 | 1,721,631 | 1,723,476 | ||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 262 | 390 | 652 | 1,013,560 | 1,014,212 | ||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 2,107 | 775 | 2,882 | 5,091,904 | 5,094,786 | ||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 2,025 | 187 | 2,212 | 407,647 | 409,859 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 57,428 | $ | 62,322 | $ | 119,750 | $ | 22,138,460 | $ | 22,258,210 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 30 - 89 | 90 or More | ||||||||||||||||||||||||||||
| Days | Days | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Past Due | Past Due | Past Due | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 1,721 | $ | 29,269 | $ | 30,990 | $ | 3,815,841 | $ | 3,846,831 | |||||||||||||||||||
| Multi-family | — | — | — | 5,607,865 | 5,607,865 | ||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 101,728 | 39,875 | 141,603 | 6,134,025 | 6,275,628 | ||||||||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 103,449 | 69,144 | 172,593 | 15,557,731 | 15,730,324 | ||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | 898,592 | 898,592 | ||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | 3,253,580 | 3,253,580 | ||||||||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | — | — | 4,152,172 | 4,152,172 | ||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-based | — | 434 | 434 | 5,139,775 | 5,140,209 | ||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | — | — | — | 2,033,302 | 2,033,302 | ||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 461 | 1,195 | 1,656 | 1,106,795 | 1,108,451 | ||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 461 | 1,629 | 2,090 | 8,279,872 | 8,281,962 | ||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 1,935 | 149 | 2,084 | 442,587 | 444,671 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 105,845 | $ | 70,922 | $ | 176,767 | $ | 28,432,362 | $ | 28,609,129 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual | Performing | Total | Nonaccrual | Performing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 37,191 | $ | 3,573,129 | $ | 3,610,320 | $ | 42,509 | $ | 3,804,322 | $ | 3,846,831 | |||||||||||||||||||||||
| Multi-family | — | 5,304,544 | 5,304,544 | — | 5,607,865 | 5,607,865 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 63,626 | 5,309,552 | 5,373,178 | 55,893 | 6,219,735 | 6,275,628 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 100,817 | 14,187,225 | 14,288,042 | 98,402 | 15,631,922 | 15,730,324 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | 415,997 | 415,997 | — | 898,592 | 898,592 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | 2,049,526 | 2,049,526 | — | 3,253,580 | 3,253,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | 2,465,523 | 2,465,523 | — | 4,152,172 | 4,152,172 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-based | 385 | 2,356,713 | 2,357,098 | 865 | 5,139,344 | 5,140,209 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | — | 1,723,476 | 1,723,476 | — | 2,033,302 | 2,033,302 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 3,479 | 1,010,733 | 1,014,212 | 4,345 | 1,104,106 | 1,108,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 3,864 | 5,090,922 | 5,094,786 | 5,210 | 8,276,752 | 8,281,962 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 205 | 409,654 | 409,859 | 166 | 444,505 | 444,671 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 104,886 | $ | 22,153,324 | $ | 22,258,210 | $ | 103,778 | $ | 28,505,351 | $ | 28,609,129 | |||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
| Classified | Special Mention | Pass | Total | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 39,768 | $ | 121,084 | $ | 3,449,468 | $ | 3,610,320 | |||||||||||||||
| Multi-family | 87,390 | 30,743 | 5,186,411 | 5,304,544 | |||||||||||||||||||
| Other residential | 72,549 | 56,042 | 5,244,587 | 5,373,178 | |||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 199,707 | 207,869 | 13,880,466 | 14,288,042 | |||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | 415,997 | 415,997 | |||||||||||||||||||
| Residential | — | 2,376 | 2,047,150 | 2,049,526 | |||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | 2,376 | 2,463,147 | 2,465,523 | |||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||
| Asset-based | 3,650 | 13,368 | 2,340,080 | 2,357,098 | |||||||||||||||||||
| Venture capital | 2,614 | 122,482 | 1,598,380 | 1,723,476 | |||||||||||||||||||
| Other commercial | 5,516 | 12,417 | 996,279 | 1,014,212 | |||||||||||||||||||
| Total commercial | 11,780 | 148,267 | 4,934,739 | 5,094,786 | |||||||||||||||||||
| Consumer | 447 | 7,856 | 401,556 | 409,859 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 211,934 | $ | 366,368 | $ | 21,679,908 | $ | 22,258,210 | |||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Classified | Special Mention | Pass | Total | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 43,737 | $ | 106,493 | $ | 3,696,601 | $ | 3,846,831 | |||||||||||||||
| Multi-family | 3,611 | 60,330 | 5,543,924 | 5,607,865 | |||||||||||||||||||
| Other residential | 60,557 | 58,063 | 6,157,008 | 6,275,628 | |||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 107,905 | 224,886 | 15,397,533 | 15,730,324 | |||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | 91,334 | 807,258 | 898,592 | |||||||||||||||||||
| Residential | — | 45,155 | 3,208,425 | 3,253,580 | |||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | 136,489 | 4,015,683 | 4,152,172 | |||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||
| Asset-based | 865 | 56,836 | 5,082,508 | 5,140,209 | |||||||||||||||||||
| Venture capital | 2,753 | 127,907 | 1,902,642 | 2,033,302 | |||||||||||||||||||
| Other commercial | 6,473 | 13,233 | 1,088,745 | 1,108,451 | |||||||||||||||||||
| Total commercial | 10,091 | 197,976 | 8,073,895 | 8,281,962 | |||||||||||||||||||
| Consumer | 275 | 6,908 | 437,488 | 444,671 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 118,271 | $ | 566,259 | $ | 27,924,599 | $ | 28,609,129 | |||||||||||||||
| Three Months | Six Months | Three Months | Six Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ended | Ended | Ended | Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual | Interest | Interest | Nonaccrual | Interest | Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Recorded | Income | Income | Recorded | Income | Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment | Recognized | Recognized | Investment | Recognized | Recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| With An Allowance Recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 57 | $ | — | $ | — | $ | 66 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| Multi-family | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 396 | — | — | 7,472 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | 1,115 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based | — | — | — | 748 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | — | — | — | 3,120 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 738 | — | — | 1,262 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 205 | — | — | 223 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| With No Related Allowance Recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 37,134 | $ | 104 | $ | 107 | $ | 28,463 | $ | 14 | $ | 98 | |||||||||||||||||||||||
| Multi-family | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 63,230 | — | — | 26,995 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | 5,229 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based | 385 | — | — | 441 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 2,741 | — | — | 3,393 | 7 | 361 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Loans and Leases With and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Without an Allowance Recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage | $ | 100,817 | $ | 104 | $ | 107 | $ | 62,996 | $ | 14 | $ | 98 | |||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land | — | — | — | 6,344 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | 3,864 | — | — | 8,964 | 7 | 361 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 205 | — | — | 223 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 104,886 | $ | 104 | $ | 107 | $ | 78,527 | $ | 21 | $ | 459 | |||||||||||||||||||||||
| Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | 4,822 | $ | 5,168 | $ | 11,574 | $ | 26,399 | $ | 47,435 | $ | 1,305 | $ | — | $ | 96,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 51,196 | 535,474 | 507,068 | 428,682 | 235,107 | 1,491,564 | 93,911 | 9,763 | 3,352,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | 2,551 | — | 27,012 | 14,062 | 77,459 | — | — | 121,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | 820 | — | 540 | 452 | 2,866 | 35,090 | — | — | 39,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 52,016 | $ | 542,847 | $ | 512,776 | $ | 467,720 | $ | 278,434 | $ | 1,651,548 | $ | 95,216 | $ | 9,763 | $ | 3,610,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27 | $ | 7,010 | $ | — | $ | — | $ | 7,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | 28,248 | $ | 107,068 | $ | 32,176 | $ | 54,875 | $ | 105,088 | $ | — | $ | — | $ | 327,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 9,085 | 1,861,189 | 1,052,383 | 501,131 | 551,947 | 826,718 | 56,503 | — | 4,858,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | — | 4,710 | 5,409 | 20,624 | — | — | 30,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | 6,000 | 8,624 | 22,892 | 49,874 | — | — | 87,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 9,085 | $ | 1,889,437 | $ | 1,165,451 | $ | 546,641 | $ | 635,123 | $ | 1,002,304 | $ | 56,503 | $ | — | $ | 5,304,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | $ | — | $ | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 206,352 | 1,951,356 | 2,952,687 | 70,765 | — | 18,855 | 42,975 | 97 | 5,243,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 6,803 | 30,966 | 17,418 | 855 | — | — | — | — | 56,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | (1,642) | 33,617 | 33,704 | 4,324 | — | 2,405 | — | 141 | 72,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 211,513 | $ | 2,015,939 | $ | 3,003,809 | $ | 75,944 | $ | — | $ | 21,260 | $ | 44,475 | $ | 238 | $ | 5,373,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | 2,586 | $ | 18,680 | $ | 4,771 | $ | 632 | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | 26,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| and Land: Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 15,191 | 196,205 | 113,939 | 58,864 | 26,048 | 5,750 | — | — | 415,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 15,191 | $ | 196,205 | $ | 113,939 | $ | 58,864 | $ | 26,048 | $ | 5,750 | $ | — | $ | — | $ | 415,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| and Land: Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 20,677 | 779,682 | 689,815 | 460,255 | — | 25,842 | 70,879 | — | 2,047,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | 2,376 | — | — | — | — | — | 2,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 20,677 | $ | 779,682 | $ | 692,191 | $ | 460,255 | $ | — | $ | 25,842 | $ | 70,879 | $ | — | $ | 2,049,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: Asset-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 5,349 | $ | 263,148 | $ | 227,094 | $ | 58,814 | $ | 159,177 | $ | 301,212 | $ | 81,851 | $ | — | $ | 1,096,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 86,482 | 313,380 | 159,215 | 24,332 | 12,379 | 35,529 | 609,684 | 2,434 | 1,243,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | 151 | — | — | — | 3,265 | 9,927 | 25 | 13,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | — | 385 | 3,265 | — | 3,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 91,831 | $ | 576,679 | $ | 386,309 | $ | 83,146 | $ | 171,556 | $ | 340,391 | $ | 704,727 | $ | 2,459 | $ | 2,357,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 150 | $ | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | (171) | $ | (10) | $ | — | $ | 2,000 | $ | — | $ | (2) | $ | 165,678 | $ | (420) | $ | 167,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 41,981 | 127,431 | 130,587 | 7,309 | 23,699 | 1,588 | 1,025,441 | 73,269 | 1,431,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | 20,471 | 48,890 | 14,478 | — | — | 38,643 | — | 122,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | 2,614 | — | — | — | — | — | 2,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 41,810 | $ | 147,892 | $ | 182,091 | $ | 23,787 | $ | 23,699 | $ | 1,586 | $ | 1,229,762 | $ | 72,849 | $ | 1,723,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 643 | $ | 2,221 | $ | 7,216 | $ | (45) | $ | 53 | $ | (39) | $ | 20,990 | $ | — | $ | 31,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 2,635 | 76,083 | 272,118 | 49,240 | 36,181 | 122,672 | 403,272 | 3,039 | 965,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 1,749 | — | 614 | 697 | 586 | 2,258 | 6,434 | 79 | 12,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | 309 | 2,276 | 1,550 | 1,381 | 5,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 5,027 | $ | 78,304 | $ | 279,948 | $ | 49,892 | $ | 37,129 | $ | 127,167 | $ | 432,246 | $ | 4,499 | $ | 1,014,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | 6,699 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 304 | $ | 331 | $ | 7,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | 30 | $ | 26 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 1,107 | $ | — | $ | 1,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 67 | 59,240 | 209,923 | 19,253 | 42,953 | 61,576 | 7,375 | — | 400,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | 1,739 | 4,075 | 167 | 1,734 | 59 | 82 | — | 7,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | 232 | 33 | 73 | 90 | 1 | 18 | 447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 67 | $ | 61,009 | $ | 214,256 | $ | 19,459 | $ | 44,760 | $ | 61,725 | $ | 8,565 | $ | 18 | $ | 409,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | 221 | $ | 273 | $ | 76 | $ | 144 | $ | 184 | $ | 1 | $ | 12 | $ | 911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 5,821 | $ | 298,459 | $ | 346,572 | $ | 104,525 | $ | 240,504 | $ | 453,694 | $ | 272,431 | $ | (420) | $ | 1,721,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 433,666 | 5,900,040 | 6,087,735 | 1,619,831 | 928,314 | 2,590,094 | 2,310,040 | 88,602 | 19,958,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 8,552 | 55,878 | 73,373 | 47,919 | 21,791 | 103,665 | 55,086 | 104 | 366,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | (822) | 33,617 | 43,090 | 13,433 | 26,140 | 90,120 | 4,816 | 1,540 | 211,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 447,217 | $ | 6,287,994 | $ | 6,550,770 | $ | 1,785,708 | $ | 1,216,749 | $ | 3,237,573 | $ | 2,642,373 | $ | 89,826 | $ | 22,258,210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | 2,586 | $ | 25,600 | $ | 5,044 | $ | 708 | $ | 171 | $ | 7,198 | $ | 305 | $ | 493 | $ | 42,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 4,957 | $ | 3,791 | $ | 7,215 | $ | 26,132 | $ | 4,690 | $ | 35,343 | $ | 1,290 | $ | — | $ | 83,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 537,931 | 501,576 | 467,792 | 322,448 | 539,701 | 1,148,386 | 85,284 | 10,065 | 3,613,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | 728 | 16,394 | 2,294 | 87,077 | — | — | 106,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | 559 | 464 | 1,310 | 27,396 | 14,008 | — | — | 43,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 542,888 | $ | 505,926 | $ | 476,199 | $ | 366,284 | $ | 574,081 | $ | 1,284,814 | $ | 86,574 | $ | 10,065 | $ | 3,846,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | 67 | $ | — | $ | 79 | $ | 2,258 | $ | 326 | $ | — | $ | — | $ | 2,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | 89,251 | $ | 19,945 | $ | 58,275 | $ | 66,219 | $ | 69,805 | $ | — | $ | — | $ | 303,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 1,940,337 | 1,084,467 | 523,645 | 676,169 | 446,987 | 511,185 | 57,639 | — | 5,240,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | 4,944 | 16,974 | 7,003 | 31,409 | — | — | 60,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | 2,750 | 861 | — | — | 3,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,940,337 | $ | 1,173,718 | $ | 548,534 | $ | 751,418 | $ | 522,959 | $ | 613,260 | $ | 57,639 | $ | — | $ | 5,607,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,000 | $ | — | $ | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 2,805,533 | 3,200,013 | 83,580 | — | 237 | 20,394 | 46,155 | 96 | 6,156,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 27,272 | 25,766 | 4,916 | — | 109 | — | — | — | 58,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | 19,248 | 33,218 | 5,333 | — | — | 2,555 | — | 203 | 60,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,852,053 | $ | 3,258,997 | $ | 93,829 | $ | — | $ | 346 | $ | 22,949 | $ | 47,155 | $ | 299 | $ | 6,275,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | 249 | $ | 1,084 | $ | 912 | $ | — | $ | — | $ | 81 | $ | — | $ | — | $ | 2,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| and Land: Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 299,538 | 170,397 | 74,634 | 237,294 | 17,763 | 7,632 | — | — | 807,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | — | — | 91,334 | — | — | — | 91,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 299,538 | $ | 170,397 | $ | 74,634 | $ | 237,294 | $ | 109,097 | $ | 7,632 | $ | — | $ | — | $ | 898,592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| and Land: Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 605,683 | 1,302,061 | 844,041 | 282,076 | 125,805 | 204 | 48,555 | — | 3,208,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | — | 45,155 | — | — | — | — | 45,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 605,683 | $ | 1,302,061 | $ | 844,041 | $ | 327,231 | $ | 125,805 | $ | 204 | $ | 48,555 | $ | — | $ | 3,253,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: Asset-Based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 225,140 | $ | 209,272 | $ | 57,727 | $ | 202,063 | $ | 121,600 | $ | 208,542 | $ | 850,031 | $ | — | $ | 1,874,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 547,675 | 188,269 | 52,711 | 35,811 | 33,426 | 40,714 | 2,239,785 | 69,742 | 3,208,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | — | — | — | 43,409 | — | 3,505 | 9,922 | — | 56,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | — | — | — | — | 434 | — | 431 | 865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 772,815 | $ | 397,541 | $ | 110,438 | $ | 281,283 | $ | 155,026 | $ | 253,195 | $ | 3,099,738 | $ | 70,173 | $ | 5,140,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 750 | $ | — | $ | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-2 High pass | $ | (40) | $ | — | $ | 2,000 | $ | — | $ | 134 | $ | 3 | $ | 216,535 | $ | 503 | $ | 219,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 92,015 | 136,296 | 18,075 | 3,705 | 1,833 | 910 | 1,365,101 | 65,572 | 1,683,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 13,970 | 40,924 | 4,483 | 23,202 | — | — | 40,335 | 4,993 | 127,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | 2,753 | — | — | — | — | — | — | 2,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 105,945 | $ | 179,973 | $ | 24,558 | $ | 26,907 | $ | 1,967 | $ | 913 | $ | 1,621,971 | $ | 71,068 | $ | 2,033,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 940 | $ | — | $ | 940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Converted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis (1) | Term Loans by Origination Year | Revolving | to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Loans | Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 3,591 | $ | 10,880 | $ | 12 | $ | 161 | $ | 3 | $ | 14 | $ | 20,958 | $ | — | $ | 35,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 84,930 | 278,208 | 54,542 | 41,908 | 47,771 | 87,645 | 454,438 | 3,684 | 1,053,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 7,038 | 796 | 184 | 695 | 1,526 | 2,858 | 47 | 89 | 13,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | — | 806 | — | 319 | (3) | 2,653 | 1,600 | 1,098 | 6,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 95,559 | $ | 290,690 | $ | 54,738 | $ | 43,083 | $ | 49,297 | $ | 93,170 | $ | 477,043 | $ | 4,871 | $ | 1,108,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | — | $ | 209 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2,537 | $ | 1,906 | $ | 474 | $ | 5,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 34 | $ | 30 | $ | 7 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 854 | $ | — | $ | 926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 62,868 | 226,084 | 20,798 | 48,542 | 31,693 | 37,838 | 8,739 | — | 436,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 1,252 | 3,490 | 464 | 1,126 | 278 | 238 | 60 | — | 6,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | 47 | — | — | 59 | 79 | 74 | — | 16 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 64,201 | $ | 229,604 | $ | 21,269 | $ | 49,727 | $ | 32,051 | $ | 38,150 | $ | 9,653 | $ | 16 | $ | 444,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | 309 | $ | 529 | $ | 237 | $ | 728 | $ | — | $ | 354 | $ | — | $ | 7 | $ | 2,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internal risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-2 High pass | $ | 233,682 | $ | 313,224 | $ | 86,906 | $ | 286,631 | $ | 192,647 | $ | 313,707 | $ | 1,090,668 | $ | 503 | $ | 2,517,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3-4 Pass | 6,976,510 | 7,087,371 | 2,139,818 | 1,647,953 | 1,245,216 | 1,854,908 | 4,305,696 | 149,159 | 25,406,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Special mention | 49,532 | 70,976 | 15,719 | 146,955 | 102,544 | 125,087 | 50,364 | 5,082 | 566,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6-8 Classified | 19,295 | 37,336 | 5,797 | 1,688 | 30,222 | 20,585 | 1,600 | 1,748 | 118,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 7,279,019 | $ | 7,508,907 | $ | 2,248,240 | $ | 2,083,227 | $ | 1,570,629 | $ | 2,314,287 | $ | 5,448,328 | $ | 156,492 | $ | 28,609,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current YTD period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross charge-offs | $ | 558 | $ | 1,889 | $ | 1,149 | $ | 808 | $ | 2,258 | $ | 3,298 | $ | 3,596 | $ | 481 | $ | 14,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||
| Loan Modifications | |||||||||||
| Balances (Amortized Cost Basis) at | |||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||
| Term Extension | |||||||||||
| % of Loan | |||||||||||
| Balance | Portfolio Class | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||
| Other residential | $ | 8,993 | 0.2 | % | |||||||
| Commercial: | |||||||||||
| Other commercial | 931 | 0.1 | % | ||||||||
| Consumer | 15 | — | % | ||||||||
| Total | $ | 9,939 | |||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Modifications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balances (Amortized Cost Basis) at | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Combination - Term | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Extension and | Combination - Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | Extension and | Total Loan | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Extension | Payment Delay | Reduction | Payment Delay | Modifications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % of | % of | % of | % of | % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan | Loan | Loan | Loan | Loan | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portfolio | Portfolio | Portfolio | Portfolio | Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance | Class | Balance | Class | Balance | Class | Balance | Class | Balance | Class | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | $ | 18,522 | 0.3 | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 18,522 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Venture | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 612 | — | % | 612 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 2,762 | 0.3 | % | 44 | — | % | — | — | % | — | — | % | 2,806 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 15 | — | % | — | — | % | 3 | — | % | — | — | % | 18 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 21,299 | $ | 44 | $ | 3 | $ | 612 | $ | 21,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Term Extension - Financial Effect | ||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
| Other residential | Extended maturity by a weighted average 12 months. | |||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||
| Other commercial | Extended maturity by a weighted average 23 months. | |||||||||||||||||||
| Consumer | Extended maturity by a weighted average 12 months. | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Term Extension - Financial Effect | ||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
| Other residential | Extended maturity by a weighted average 9 months. | |||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||
| Other commercial | Extended maturity by a weighted average 16 months. | |||||||||||||||||||
| Consumer | Extended maturity by a weighted average 12 months. | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Payment Delay - Financial Effect | ||||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||
| Other commercial | Provided six months of reduced payments to borrowers without extending the loan term. | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Combination - Term Extension and Interest Rate Reduction - Financial Effect | ||||||||||||||||||||
| Consumer | Extended maturity by a weighted average 2.0 years and reduced weighted average contractual interest rate from 9.5% to 2.0%. | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| Combination - Term Extension and Payment Delay - Financial Effect | ||||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||
| Venture capital | Extended maturity by a weighted average 11 months and provided 11 months of interest only payments to borrowers. | |||||||||||||||||||
| Payment Status (Amortized Cost Basis) at | |||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 30-89 Days | 90 or More Days | ||||||||||||||||||||||
| Current | Past Due | Past Due | Total | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||
| Other residential | $ | 14,384 | $ | 3,859 | $ | 279 | $ | 18,522 | |||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||
| Venture capital | 612 | — | — | 612 | |||||||||||||||||||
| Other commercial | 2,806 | — | — | 2,806 | |||||||||||||||||||
| Consumer | 18 | — | — | 18 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 17,820 | $ | 3,859 | $ | 279 | $ | 21,958 | |||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pre- | Post- | Pre- | Post- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Modification | Modification | Modification | Modification | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Number | Outstanding | Outstanding | Number | Outstanding | Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||
| of | Recorded | Recorded | of | Recorded | Recorded | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Troubled Debt Restructurings | Loans | Investment | Investment | Loans | Investment | Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 1 | 208 | 208 | 2 | 512 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | 4 | 3,330 | 3,330 | 4 | 3,330 | 3,330 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 6 | 57 | 57 | 19 | 1,131 | 1,131 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 1 | 18 | 18 | 1 | 18 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 12 | $ | 3,613 | $ | 3,613 | 26 | $ | 4,991 | $ | 4,686 | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Component of leases receivable income: | |||||||||||||||||||||||
| Interest income on net investments in leases | $ | 4,118 | $ | 2,491 | $ | 7,867 | $ | 4,879 | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Net Investment in Direct Financing Leases: | |||||||||||
| Lease payments receivable | $ | 266,039 | $ | 232,909 | |||||||
| Unguaranteed residual assets | 29,491 | 23,561 | |||||||||
| Deferred costs and other | 3,018 | 1,815 | |||||||||
| Aggregate net investment in leases | $ | 298,548 | $ | 258,285 | |||||||
| June 30, 2023 | |||||
| (In thousands) | |||||
| Period ending December 31, | |||||
| 2023 | $ | 37,683 | |||
| 2024 | 82,239 | ||||
| 2025 | 63,987 | ||||
| 2026 | 45,406 | ||||
| 2027 | 32,274 | ||||
| Thereafter | 39,664 | ||||
| Total undiscounted cash flows | 301,253 | ||||
| Less: Unearned income | (35,214) | ||||
| Present value of lease payments | $ | 266,039 | |||
| Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 109,483 | $ | 55,034 | $ | 37,195 | $ | 8,343 | $ | 210,055 | |||||||||||||||||||
| Charge-offs | (23,875) | — | (7,347) | (486) | (31,708) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 62 | — | 742 | 83 | 887 | ||||||||||||||||||||||||
| Net (charge-offs) recoveries | (23,813) | — | (6,605) | (403) | (30,821) | ||||||||||||||||||||||||
| Provision | 47,138 | (15,355) | 6,631 | 1,586 | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 132,808 | $ | 39,679 | $ | 37,221 | $ | 9,526 | $ | 219,234 | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 87,309 | $ | 52,320 | $ | 52,849 | $ | 8,254 | $ | 200,732 | |||||||||||||||||||
| Charge-offs | (33,710) | — | (7,484) | (911) | (42,105) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 262 | — | 1,717 | 128 | 2,107 | ||||||||||||||||||||||||
| Net (charge-offs) recoveries | (33,448) | — | (5,767) | (783) | (39,998) | ||||||||||||||||||||||||
| Provision | 78,947 | (12,641) | (9,861) | 2,055 | 58,500 | ||||||||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 132,808 | $ | 39,679 | $ | 37,221 | $ | 9,526 | $ | 219,234 | |||||||||||||||||||
| Ending Allowance by | |||||||||||||||||||||||||||||
| Evaluation Methodology: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | $ | 132,808 | $ | 39,679 | $ | 37,221 | $ | 9,526 | $ | 219,234 | |||||||||||||||||||
Ending Loans and Leases by | |||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 101,968 | $ | — | $ | 3,126 | $ | — | $ | 105,094 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | 14,186,074 | 2,465,523 | 5,091,660 | 409,859 | 22,153,116 | ||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 14,288,042 | $ | 2,465,523 | $ | 5,094,786 | $ | 409,859 | $ | 22,258,210 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 87,228 | $ | 43,648 | $ | 57,056 | $ | 9,466 | $ | 197,398 | |||||||||||||||||||
| Charge-offs | (1,545) | — | (911) | (343) | (2,799) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 1,305 | — | 2,790 | 11 | 4,106 | ||||||||||||||||||||||||
| Net (charge-offs) recoveries | (240) | — | 1,879 | (332) | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||
| Provision | (1,092) | (2,479) | (4,904) | (1,525) | (10,000) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 85,896 | $ | 41,169 | $ | 54,031 | $ | 7,609 | $ | 188,705 | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | and Land | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan and Lease Losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 98,624 | $ | 44,508 | $ | 48,718 | $ | 8,714 | $ | 200,564 | |||||||||||||||||||
| Charge-offs | (1,713) | — | (3,744) | (576) | (6,033) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 1,468 | 149 | 4,525 | 32 | 6,174 | ||||||||||||||||||||||||
| Net (charge-offs) recoveries | (245) | 149 | 781 | (544) | 141 | ||||||||||||||||||||||||
| Provision | (12,483) | (3,488) | 4,532 | (561) | (12,000) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 85,896 | $ | 41,169 | $ | 54,031 | $ | 7,609 | $ | 188,705 | |||||||||||||||||||
| Ending Allowance by | |||||||||||||||||||||||||||||
| Evaluation Methodology: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 140 | $ | — | $ | 812 | $ | — | $ | 952 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | $ | 85,756 | $ | 41,169 | $ | 53,219 | $ | 7,609 | $ | 187,753 | |||||||||||||||||||
Ending Loans and Leases by | |||||||||||||||||||||||||||||
Evaluation Methodology: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 60,657 | $ | 6,642 | $ | 11,419 | $ | — | $ | 78,718 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | 13,993,428 | 3,479,958 | 8,465,387 | 483,646 | 26,422,419 | ||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 14,054,085 | $ | 3,486,600 | $ | 8,476,806 | $ | 483,646 | $ | 26,501,137 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real | Business | Real | Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property | Assets | Total | Property | Assets | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage | $ | 103,203 | $ | — | $ | 103,203 | $ | 90,485 | $ | — | $ | 90,485 | |||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land | — | — | — | 1,402 | — | 1,402 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | 385 | 385 | — | 434 | 434 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 103,203 | $ | 385 | $ | 103,588 | $ | 91,887 | $ | 434 | $ | 92,321 | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||
| Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||
| Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||
| Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 210,055 | $ | 75,571 | $ | 285,626 | |||||||||||
| Charge-offs | (31,708) | — | (31,708) | ||||||||||||||
| Recoveries | 887 | — | 887 | ||||||||||||||
| Net charge-offs | (30,821) | — | (30,821) | ||||||||||||||
| Provision | 40,000 | (38,000) | 2,000 | ||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 219,234 | $ | 37,571 | $ | 256,805 | |||||||||||
| Six Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||
| Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||
| Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||
| Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 200,732 | $ | 91,071 | $ | 291,803 | |||||||||||
| Charge-offs | (42,105) | — | (42,105) | ||||||||||||||
| Recoveries | 2,107 | — | 2,107 | ||||||||||||||
| Net charge-offs | (39,998) | — | (39,998) | ||||||||||||||
| Provision | 58,500 | (53,500) | 5,000 | ||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 219,234 | $ | 37,571 | $ | 256,805 | |||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||
| Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||
| Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||
| Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 197,398 | $ | 75,071 | $ | 272,469 | |||||||||||
| Charge-offs | (2,799) | — | (2,799) | ||||||||||||||
| Recoveries | 4,106 | — | 4,106 | ||||||||||||||
| Net recoveries | 1,307 | — | 1,307 | ||||||||||||||
| Provision | (10,000) | 20,000 | 10,000 | ||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 188,705 | $ | 95,071 | $ | 283,776 | |||||||||||
| Six Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||
| Allowance for | Reserve for | Total | |||||||||||||||
| Loan and | Unfunded Loan | Allowance for | |||||||||||||||
| Lease Losses | Commitments | Credit Losses | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 200,564 | $ | 73,071 | $ | 273,635 | |||||||||||
| Charge-offs | (6,033) | — | (6,033) | ||||||||||||||
| Recoveries | 6,174 | — | 6,174 | ||||||||||||||
| Net recoveries | 141 | — | 141 | ||||||||||||||
| Provision | (12,000) | 22,000 | 10,000 | ||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 188,705 | $ | 95,071 | $ | 283,776 | |||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| Property Type | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Single-family residence | $ | 8,426 | $ | 5,022 | |||||||
| Total other real estate owned, net | 8,426 | 5,022 | |||||||||
| Other foreclosed assets | — | — | |||||||||
| Total foreclosed assets, net | $ | 8,426 | $ | 5,022 | |||||||
Foreclosed | |||||
Assets, Net | |||||
| (In thousands) | |||||
| Balance, December 31, 2022 | $ | 5,022 | |||
| Transfers to foreclosed assets from loans | 9,225 | ||||
| Provision for losses | (685) | ||||
| Reductions related to sales | (5,136) | ||||
| Balance, June 30, 2023 | $ | 8,426 | |||
| Goodwill | |||||
| (In thousands) | |||||
| Balance, December 31, 2022 | $ | 1,376,736 | |||
| Impairment | (1,376,736) | ||||
| Balance, June 30, 2023 | $ | — | |||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Gross Amount of CDI and CRI: | |||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 90,800 | $ | 133,850 | $ | 91,550 | $ | 133,850 | |||||||||||||||
| Fully amortized portion | — | — | (750) | — | |||||||||||||||||||
| Balance, end of period | 90,800 | 133,850 | 90,800 | 133,850 | |||||||||||||||||||
| Accumulated Amortization: | |||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | (61,830) | (92,542) | (60,169) | (88,893) | |||||||||||||||||||
| Amortization expense | (2,389) | (3,649) | (4,800) | (7,298) | |||||||||||||||||||
| Fully amortized portion | — | — | 750 | — | |||||||||||||||||||
| Balance, end of period | (64,219) | (96,191) | (64,219) | (96,191) | |||||||||||||||||||
| Net CDI and CRI, end of period | $ | 26,581 | $ | 37,659 | $ | 26,581 | $ | 37,659 | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||
| (In thousands) | |||||
| Period ending December 31, | |||||
| 2023 | $ | 4,285 | |||
| 2024 | 6,404 | ||||
| 2025 | 4,087 | ||||
| 2026 | 3,481 | ||||
| 2027 | 2,876 | ||||
| Thereafter | 5,448 | ||||
| Net CDI and CRI | $ | 26,581 | |||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| Other Assets | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| LIHTC investments | $ | 320,154 | $ | 328,555 | |||||||
| Cash surrender value of BOLI | 206,812 | 207,797 | |||||||||
| Interest receivable | 137,863 | 157,109 | |||||||||
Operating lease ROU assets, net (1) | 119,527 | 126,255 | |||||||||
| Taxes receivable | 90,495 | 89,924 | |||||||||
| SBIC investments | 72,351 | 62,227 | |||||||||
| Equity investments without readily determinable fair values | 64,944 | 63,280 | |||||||||
| Prepaid expenses | 52,342 | 26,752 | |||||||||
Equity warrants (2) | 3,883 | 4,048 | |||||||||
| Equity investments with readily determinable fair values | 1 | 1 | |||||||||
| Other receivables/assets | 151,227 | 148,834 | |||||||||
| Total other assets | $ | 1,219,599 | $ | 1,214,782 | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Operating lease expense: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed costs | $ | 8,421 | $ | 9,042 | $ | 16,169 | $ | 17,521 | |||||||||||||||
| Variable costs | 30 | 36 | 65 | 59 | |||||||||||||||||||
| Short-term lease costs | 265 | 379 | 622 | 743 | |||||||||||||||||||
| Sublease income | (533) | (1,077) | (1,245) | (2,153) | |||||||||||||||||||
| Net lease expense | $ | 8,183 | $ | 8,380 | $ | 15,611 | $ | 16,170 | |||||||||||||||
| Six Months Ended | |||||||||||
| June 30, | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
| Operating cash flows from operating leases | $ | 18,247 | $ | 17,574 | |||||||
| ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | |||||||||||
| Operating leases | $ | 9,706 | $ | 23,804 | |||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Operating leases: | |||||||||||
| Operating lease right-of-use assets, net | $ | 119,527 | $ | 126,255 | |||||||
| Operating lease liabilities | $ | 140,234 | $ | 148,401 | |||||||
| Weighted average remaining lease term (in years) | 6.5 | 6.6 | |||||||||
| Weighted average discount rate | 2.67 | % | 2.64 | % | |||||||
| June 30, 2023 | |||||
| (In thousands) | |||||
| Period ending December 31, | |||||
| 2023 | $ | 15,258 | |||
| 2024 | 30,108 | ||||
| 2025 | 26,515 | ||||
| 2026 | 21,534 | ||||
| 2027 | 15,376 | ||||
| Thereafter | 47,451 | ||||
| Total operating lease liabilities | 156,242 | ||||
| Less: Imputed interest | (16,008) | ||||
| Present value of operating lease liabilities | $ | 140,234 | |||
| June 30, 2023 | |||||
| (In thousands) | |||||
| Period ending December 31, | |||||
| 2023 | $ | 23,089 | |||
| 2024 | 49,487 | ||||
| 2025 | 39,952 | ||||
| 2026 | 33,848 | ||||
| 2027 | 25,786 | ||||
| Thereafter | 79,739 | ||||
| Total undiscounted cash flows | $ | 251,901 | |||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
| Weighted | Weighted | ||||||||||||||||||||||
| Average | Average | ||||||||||||||||||||||
| Balance | Rate | Balance | Rate | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Bank Term Funding Program | $ | 4,910,000 | 4.38 | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||
Repurchase agreement (1) | 1,324,273 | 8.50 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| Credit-linked notes | 123,065 | 15.77 | % | 132,030 | 14.56 | % | |||||||||||||||||
| FHLB secured advances | — | — | % | 1,270,000 | 4.62 | % | |||||||||||||||||
| AFX short-term borrowings | — | — | % | 250,000 | 4.68 | % | |||||||||||||||||
| FHLB unsecured overnight advance | — | — | % | 112,000 | 4.37 | % | |||||||||||||||||
| Total borrowings | $ | 6,357,338 | 5.46 | % | $ | 1,764,030 | 5.36 | % | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | Date | Maturity | Rate Index | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series | Balance | Rate (1) | Balance | Rate (1) | Issued | Date | (Quarterly Reset) (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes, net (2) | $ | 395,391 | 3.25 | % | $ | 395,134 | 3.25 | % | 4/30/2021 | 5/1/2031 | Fixed rate (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust V | 10,310 | 8.61 | % | 10,310 | 7.84 | % | 8/15/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 3.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust VI | 10,310 | 8.60 | % | 10,310 | 7.82 | % | 9/3/2003 | 9/15/2033 | 3-month LIBOR + 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CII | 5,155 | 8.46 | % | 5,155 | 7.69 | % | 9/17/2003 | 9/17/2033 | 3-month LIBOR + 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust VII | 61,856 | 8.05 | % | 61,856 | 7.16 | % | 2/5/2004 | 4/23/2034 | 3-month LIBOR + 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CIII | 20,619 | 7.24 | % | 20,619 | 6.46 | % | 8/15/2005 | 9/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust FCCI | 16,495 | 7.15 | % | 16,495 | 6.37 | % | 1/25/2007 | 3/15/2037 | 3-month LIBOR + 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust FCBI | 10,310 | 7.10 | % | 10,310 | 6.32 | % | 9/30/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2005-1 | 82,475 | 7.50 | % | 82,475 | 6.72 | % | 11/21/2005 | 12/15/2035 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2005-2 | 128,866 | 7.25 | % | 128,866 | 6.36 | % | 12/14/2005 | 1/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2006-1 | 51,545 | 7.25 | % | 51,545 | 6.36 | % | 2/22/2006 | 4/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2006-2 | 51,550 | 7.25 | % | 51,550 | 6.36 | % | 9/27/2006 | 10/30/2036 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust CS 2006-3 (4) | 28,118 | 5.30 | % | 27,592 | 3.66 | % | 9/29/2006 | 10/30/2036 | 3-month EURIBOR + 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2006-4 | 16,470 | 7.25 | % | 16,470 | 6.36 | % | 12/5/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2006-5 | 6,650 | 7.25 | % | 6,650 | 6.36 | % | 12/19/2006 | 1/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust CS 2007-2 | 39,177 | 7.25 | % | 39,177 | 6.36 | % | 6/13/2007 | 7/30/2037 | 3-month LIBOR + 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total subordinated debt | 935,297 | 5.60 | % | 934,514 | 5.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition discount (5) | (64,919) | (67,427) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net subordinated debt | $ | 870,378 | $ | 867,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
| Notional | Fair | Notional | Fair | ||||||||||||||||||||
| Derivatives Not Designated As Hedging Instruments | Amount | Value | Amount | Value | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Derivative Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | $ | 107,169 | $ | 5,467 | $ | 108,451 | $ | 6,013 | |||||||||||||||
| Foreign exchange contracts | 37,118 | 2,292 | 37,029 | 1,801 | |||||||||||||||||||
| Interest rate and economic contracts | 144,287 | 7,759 | 145,480 | 7,814 | |||||||||||||||||||
| Equity warrant assets | 17,196 | 3,883 | 18,209 | 4,048 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 161,483 | $ | 11,642 | $ | 163,689 | $ | 11,862 | |||||||||||||||
| Derivative Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | $ | 107,169 | $ | 5,328 | $ | 108,451 | $ | 5,825 | |||||||||||||||
| Foreign exchange contracts | 37,118 | 166 | 37,029 | 81 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 144,287 | $ | 5,494 | $ | 145,480 | $ | 5,906 | |||||||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Loan commitments to extend credit | $ | 5,845,375 | $ | 11,110,264 | |||||||
| Standby letters of credit | 300,557 | 320,886 | |||||||||
| Total | $ | 6,145,932 | $ | 11,431,150 | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| Credit-Linked Notes | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Changes in fair value - gains (losses) | $ | (472) | $ | — | $ | 1,526 | $ | — | |||||||||||||||
| Changes in fair value - other comprehensive income | $ | 4,057 | $ | — | $ | 4,057 | $ | — | |||||||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| Credit-Linked Notes | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Carrying value reported on the consolidated balance sheets | $ | 123,065 | $ | 132,030 | |||||||
| Aggregate unpaid principal balance in excess of (less than) fair value | 4,672 | (911) | |||||||||
| Fair Value Measurements as of | |||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
| Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | 2,168,613 | $ | — | $ | 2,168,613 | $ | — | |||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 673,083 | 673,083 | — | — | |||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 479,957 | — | 479,957 | — | |||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | 439,227 | — | 439,227 | — | |||||||||||||||||||
| Municipal securities | 342,789 | — | 342,789 | — | |||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 280,513 | — | 273,523 | 6,990 | |||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | 159,507 | — | 159,507 | — | |||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | 104,823 | — | 104,823 | — | |||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 23,200 | — | 23,200 | — | |||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 21,725 | — | 21,725 | — | |||||||||||||||||||
| SBA securities | 15,082 | — | 15,082 | — | |||||||||||||||||||
| Total securities available-for-sale | $ | 4,708,519 | $ | 673,083 | $ | 4,028,446 | $ | 6,990 | |||||||||||||||
| Equity investments with readily determinable fair values | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Derivatives (1): | |||||||||||||||||||||||
| Equity warrants | 3,883 | — | — | 3,883 | |||||||||||||||||||
| Interest rate and economic contracts | 7,759 | — | 7,759 | — | |||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | 5,494 | — | 5,494 | — | |||||||||||||||||||
| Credit-linked notes | 123,065 | — | — | 123,065 | |||||||||||||||||||
| Fair Value Measurements as of | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Measured on a Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | 2,242,042 | $ | — | $ | 2,242,042 | $ | — | |||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 670,070 | 670,070 | — | — | |||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 487,606 | — | 487,606 | — | |||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | 457,063 | — | 457,063 | — | |||||||||||||||||||
| Municipal securities | 339,326 | — | 339,326 | — | |||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 311,905 | — | 311,905 | — | |||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | 166,724 | — | 166,724 | — | |||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | 102,261 | — | 102,261 | — | |||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 26,827 | — | 26,827 | — | |||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 22,413 | — | 22,413 | — | |||||||||||||||||||
| SBA securities | 17,250 | — | 17,250 | — | |||||||||||||||||||
| Total securities available-for-sale | $ | 4,843,487 | $ | 670,070 | $ | 4,173,417 | $ | — | |||||||||||||||
| Equity investments with readily determinable fair values | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Derivatives (1): | |||||||||||||||||||||||
| Equity warrants | 4,048 | — | — | 4,048 | |||||||||||||||||||
| Interest rate and economic contracts | 7,814 | — | 7,814 | — | |||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | 5,906 | — | 5,906 | — | |||||||||||||||||||
| Credit-linked notes | 132,030 | — | — | 132,030 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||
| Corporate Debt Securities | |||||||||||
Input or | Weighted | ||||||||||
| Range | Average | ||||||||||
| Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | |||||||||
| Spread to 10 Year Treasury | 4.0% - 6.9% | 5.5% | |||||||||
| Discount rates | 7.9% - 10.8% | 9.4% | |||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||
| Equity Warrants | |||||||||||
| Weighted | |||||||||||
| Range | Average | ||||||||||
| Unobservable Inputs | of Inputs | Input (1) | |||||||||
| Volatility | 19.8% - 153.3% | 27.5% | |||||||||
| Risk-free interest rate | 4.1% - 5.5% | 4.6% | |||||||||
| Remaining life assumption (in years) | 0.08 - 5.00 | 3.25 | |||||||||
| Corporate | Equity | Credit-Linked | |||||||||||||||
| Debt Securities | Warrants | Notes | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2022 | $ | — | $ | 4,048 | $ | 132,030 | |||||||||||
| Total included in earnings | — | (457) | (1,526) | ||||||||||||||
| Total included in other comprehensive income (loss) | (1,760) | — | (4,057) | ||||||||||||||
| Issuances | — | 390 | — | ||||||||||||||
| Principal payments | — | — | (3,382) | ||||||||||||||
| Transfer from Level 2 | 8,750 | — | |||||||||||||||
| Exercises and settlements | — | (62) | — | ||||||||||||||
| Transfers to Level 1 (equity investments with readily | |||||||||||||||||
| determinable fair values) | — | (36) | — | ||||||||||||||
| Balance, June 30, 2023 | $ | 6,990 | $ | 3,883 | $ | 123,065 | |||||||||||
| Unrealized net gains (losses) for the period included in other | |||||||||||||||||
| comprehensive income for securities held at quarter-end | $ | (1,760) | |||||||||||||||
| Fair Value Measurement as of | |||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
| Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated loans and leases | $ | 25,122 | $ | — | $ | 21,882 | $ | 3,240 | |||||||||||||||
| OREO | 999 | — | 999 | — | |||||||||||||||||||
| Total non-recurring | $ | 26,121 | $ | — | $ | 22,881 | $ | 3,240 | |||||||||||||||
| Fair Value Measurement as of | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Measured on a Non-Recurring Basis | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated loans and leases | $ | 34,077 | $ | — | $ | 28,065 | $ | 6,012 | |||||||||||||||
| OREO | 47 | — | 47 | — | |||||||||||||||||||
| Total non-recurring | $ | 34,124 | $ | — | $ | 28,112 | $ | 6,012 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| Losses on Assets | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||
| Measured on a Non-Recurring Basis | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated loans and leases | $ | 925 | $ | 1,569 | $ | 4,946 | $ | 1,584 | |||||||||||||||
| OREO | 158 | — | 158 | — | |||||||||||||||||||
| Total losses | $ | 1,083 | $ | 1,569 | $ | 5,104 | $ | 1,584 | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 208,300 | $ | 208,300 | $ | 208,300 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Interest-earning deposits in financial institutions | 6,489,847 | 6,489,847 | 6,489,847 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities available-for-sale | 4,708,519 | 4,708,519 | 673,083 | 4,028,446 | 6,990 | ||||||||||||||||||||||||
| Securities held-to-maturity | 2,278,202 | 2,120,812 | 172,594 | 1,943,686 | 4,532 | ||||||||||||||||||||||||
| Investment in FHLB stock | 17,250 | 17,250 | — | 17,250 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale | 478,146 | 480,432 | — | 480,432 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases held for investment, net | 22,038,976 | 20,327,864 | — | 21,882 | 20,305,982 | ||||||||||||||||||||||||
| Equity investments with readily determinable fair values | 1 | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Equity warrants | 3,883 | 3,883 | — | — | 3,883 | ||||||||||||||||||||||||
| Interest rate and economic contracts | 7,759 | 7,759 | — | 7,759 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Servicing rights | 1,085 | 1,085 | — | — | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||
| Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Demand, checking, money market, and savings deposits | 19,743,765 | 19,743,765 | — | 19,743,765 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 8,153,318 | 8,208,911 | — | 8,208,911 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Borrowings | 6,357,338 | 6,316,443 | 4,869,105 | — | 1,447,338 | ||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debt | 870,378 | 823,867 | — | 823,867 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | 5,494 | 5,494 | — | 5,494 | — | ||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 212,273 | $ | 212,273 | $ | 212,273 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Interest-earning deposits in financial institutions | 2,027,949 | 2,027,949 | 2,027,949 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities available-for-sale | 4,843,487 | 4,843,487 | 670,070 | 4,173,417 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities held-to-maturity | 2,269,135 | 2,110,472 | 171,700 | 1,938,772 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Investment in FHLB stock | 34,290 | 34,290 | — | 34,290 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale | 65,076 | 65,501 | — | 65,501 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases held for investment, net | 28,408,397 | 26,627,985 | — | 28,065 | 26,599,920 | ||||||||||||||||||||||||
| Equity investments with readily determinable fair values | 1 | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Equity warrants | 4,048 | 4,048 | — | — | 4,048 | ||||||||||||||||||||||||
| Interest rate and economic contracts | 7,814 | 7,814 | — | 7,814 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Servicing rights | 633 | 633 | — | — | 633 | ||||||||||||||||||||||||
| Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Demand, checking, money market, and savings deposits | 29,198,491 | 29,198,491 | — | 29,198,491 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 4,737,843 | 4,700,054 | — | 4,700,054 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Borrowings | 1,764,030 | 1,764,037 | 882,000 | 750,007 | 132,030 | ||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debt | 867,087 | 870,534 | — | 870,534 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | 5,906 | 5,906 | — | 5,906 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
| Basic Earnings Per Common Share: | |||||||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings | $ | (197,414) | $ | 122,360 | $ | (1,392,838) | $ | 242,488 | |||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | (9,947) | — | (19,894) | — | |||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings available to common stockholders | (207,361) | 122,360 | (1,412,732) | 242,488 | |||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to unvested restricted stock (1) | 82 | (2,351) | (238) | (4,389) | |||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings allocated to common shares | $ | (207,279) | $ | 120,009 | $ | (1,412,970) | $ | 238,099 | |||||||||||||||
| Weighted-average basic shares and unvested restricted | |||||||||||||||||||||||
| stock outstanding | 120,275 | 120,022 | 120,257 | 119,810 | |||||||||||||||||||
| Less: Weighted-average unvested restricted stock | |||||||||||||||||||||||
| outstanding | (2,020) | (2,460) | (2,163) | (2,354) | |||||||||||||||||||
| Weighted-average basic shares outstanding | 118,255 | 117,562 | 118,094 | 117,456 | |||||||||||||||||||
| Basic (loss) earnings per common share | $ | (1.75) | $ | 1.02 | $ | (11.96) | $ | 2.03 | |||||||||||||||
| Diluted Earnings Per Common Share: | |||||||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings allocated to common shares | $ | (207,279) | $ | 120,009 | $ | (1,412,970) | $ | 238,099 | |||||||||||||||
| Weighted-average diluted shares outstanding | 118,255 | 117,562 | 118,094 | 117,456 | |||||||||||||||||||
| Diluted (loss) earnings per common share | $ | (1.75) | $ | 1.02 | $ | (11.96) | $ | 2.03 | |||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| Total | Revenue from | Total | Revenue from | ||||||||||||||||||||
| Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | ||||||||||||||||||||
| Revenue | Customers | Revenue | Customers | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Total Interest Income | $ | 539,888 | $ | — | $ | 350,518 | $ | — | |||||||||||||||
| Noninterest Income: | |||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 4,315 | 4,315 | 3,634 | 3,634 | |||||||||||||||||||
| Other commissions and fees | 11,241 | 4,124 | 10,813 | 4,001 | |||||||||||||||||||
| Leased equipment income | 22,387 | — | 12,335 | — | |||||||||||||||||||
| (Loss) gain on sale of loans | (158,881) | — | 12 | — | |||||||||||||||||||
| Loss on sale of securities | — | — | (1,209) | — | |||||||||||||||||||
| Dividends and gains on equity investments | 2,658 | — | 4,097 | — | |||||||||||||||||||
| Warrant (loss) income | (124) | — | 1,615 | — | |||||||||||||||||||
| LOCOM HFS adjustment | (11,943) | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Other income | 2,265 | 240 | 3,049 | 65 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest (loss) income | (128,082) | 8,679 | 34,346 | 7,700 | |||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 411,806 | $ | 8,679 | $ | 384,864 | $ | 7,700 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||
| June 30, | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Products and services transferred at a point in time | $ | 3,849 | $ | 3,771 | |||||||
| Products and services transferred over time | 4,830 | 3,929 | |||||||||
| Total revenue from contracts with customers | $ | 8,679 | $ | 7,700 | |||||||
| Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| Total | Revenue from | Total | Revenue from | ||||||||||||||||||||
| Recorded | Contracts with | Recorded | Contracts with | ||||||||||||||||||||
| Revenue | Customers | Revenue | Customers | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Total Interest Income | $ | 1,057,676 | $ | — | $ | 673,422 | $ | — | |||||||||||||||
| Noninterest Income: | |||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 7,888 | 7,888 | 7,205 | 7,205 | |||||||||||||||||||
| Other commissions and fees | 21,585 | 8,555 | 22,393 | 7,774 | |||||||||||||||||||
| Leased equipment income | 36,244 | — | 25,429 | — | |||||||||||||||||||
| (Loss) gain on sale of loans | (155,919) | — | 72 | — | |||||||||||||||||||
| Loss on sale of securities | — | — | (1,105) | — | |||||||||||||||||||
| Dividends and (losses) gains on equity investments | 3,756 | — | (7,278) | — | |||||||||||||||||||
| Warrant (loss) income | (457) | — | 2,244 | — | |||||||||||||||||||
| LOCOM HFS adjustment | (11,943) | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Other income | 7,155 | 510 | 6,204 | 63 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest (loss) income | (91,691) | 16,953 | 55,164 | 15,042 | |||||||||||||||||||
| Total Revenue | $ | 965,985 | $ | 16,953 | $ | 728,586 | $ | 15,042 | |||||||||||||||
| Six Months Ended | |||||||||||
| June 30, | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Products and services transferred at a point in time | $ | 8,201 | $ | 7,697 | |||||||
| Products and services transferred over time | 8,752 | 7,345 | |||||||||
| Total revenue from contracts with customers | $ | 16,953 | $ | 15,042 | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Receivables, which are included in "Other assets" | $ | 1,548 | $ | 1,403 | |||||||
| Contract liabilities, which are included in "Accrued interest payable and other liabilities" | $ | 453 | $ | 488 | |||||||
| Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
| Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2022-03, Fair Value Measurement (Topic 820): Fair Value Measurement of Equity Securities Subject to Contractual Sale Restrictions | This standard clarifies that a contractual sale restriction is not considered in measuring an equity security at fair value. The standard also clarifies that an entity cannot recognize a contractual sale restriction as a separate unit of account, such as a contra-asset or liability. The standard requires new disclosures for all entities with equity securities subject to contractual sales restrictions. Additionally, early adoption is permitted. | January 1, 2024 | The Company does not take into account contractual sale restrictions in determining the fair value of its equity securities. The Company expects that this standard will not have a material impact on its consolidated financial statements. | |||||||||||||||||
| Effective | Effect on the Financial Statements | |||||||||||||||||||
| Standard | Description | Date | or Other Significant Matters | |||||||||||||||||
ASU 2023-02, Investments - Equity Method and Joint Ventures (Topic 323): Accounting for Investments in Tax Credit Structures Using the Proportional Amortization Method (a consensus of the Emerging Issues Task Force) | This standard expands the proportional amortization method to account for investments in all tax credit structures. That accounting method was previously allowed only for low-income housing tax credit ("LIHTC") investments, but now is available, by election, to all community development tax credit investment reporting that meets five conditions. Under the new guidance, reporting entities can make accounting policy elections on a tax-credit-program-by-tax-credit-program basis, rather than for individual investments or at the reporting entity level. Additionally, early adoption is permitted. | January 1, 2024 | The Company is evaluating the impact of this standard on its consolidated financial statements. | |||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| Efficiency Ratio | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense | $ | 320,437 | $ | 183,645 | $ | 1,893,440 | $ | 351,071 | ||||||||||||||||||
| Less: | Intangible asset amortization | 2,389 | 3,649 | 4,800 | 7,298 | |||||||||||||||||||||
| Foreclosed assets (income) expense, net | 2 | (28) | 365 | (3,381) | ||||||||||||||||||||||
| Goodwill impairment | — | — | 1,376,736 | — | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition, integration and reorganization costs | 12,394 | — | 20,908 | — | ||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense used for efficiency ratio | 305,652 | 180,024 | 490,631 | 347,154 | ||||||||||||||||||||||
| Less: | Unfunded commitments fair value loss adjustments | 106,767 | — | 106,767 | — | |||||||||||||||||||||
| Noninterest expense used for adjusted efficiency ratio | $ | 198,885 | $ | 180,024 | $ | 383,864 | $ | 347,154 | ||||||||||||||||||
| Net interest income (tax equivalent) | $ | 186,076 | $ | 327,801 | $ | 467,692 | $ | 640,452 | ||||||||||||||||||
| Noninterest (loss) income | (128,082) | 34,346 | (91,691) | 55,164 | ||||||||||||||||||||||
| Net revenues | 57,994 | 362,147 | 376,001 | 695,616 | ||||||||||||||||||||||
| Less: | Loss on sale of securities | — | (1,209) | — | (1,105) | |||||||||||||||||||||
| Net revenues used for efficiency ratio | 57,994 | 363,356 | 376,001 | 696,721 | ||||||||||||||||||||||
| Add: | Loan fair value loss adjustments | 170,971 | — | 170,971 | — | |||||||||||||||||||||
| Net revenues used for adjusted efficiency ratio | $ | 228,965 | $ | 363,356 | $ | 546,972 | $ | 696,721 | ||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | 527.0 | % | 49.5 | % | 130.5 | % | 49.8 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio (2) | 86.9 | % | 49.5 | % | 70.2 | % | 49.8 | % | ||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Common Equity | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings | $ | (197,414) | $ | 122,360 | $ | (1,392,838) | $ | 242,488 | ||||||||||||||||||
| (Loss) earnings before income taxes | $ | (264,443) | $ | 163,126 | $ | (1,524,783) | $ | 325,235 | ||||||||||||||||||
| Add: | Goodwill impairment | — | — | 1,376,736 | — | |||||||||||||||||||||
| Add: | Intangible asset amortization | 2,389 | 3,649 | 4,800 | 7,298 | |||||||||||||||||||||
| Adjusted (loss) earnings before income taxes | (262,054) | 166,775 | (143,247) | 332,533 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (benefit) expense (1) | (66,300) | 41,694 | (45,839) | 84,463 | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted net (loss) earnings | (195,754) | 125,081 | (97,408) | 248,070 | ||||||||||||||||||||||
| Less: | Preferred stock dividends | 9,947 | — | 19,894 | — | |||||||||||||||||||||
| Adjusted net (loss) earnings available to | ||||||||||||||||||||||||||
| common stockholders | $ | (205,701) | $ | 125,081 | $ | (117,302) | $ | 248,070 | ||||||||||||||||||
| Average stockholders' equity | $ | 2,719,372 | $ | 3,652,368 | $ | 3,355,495 | $ | 3,749,386 | ||||||||||||||||||
| Less: | Average intangible assets | 27,824 | 1,445,333 | 706,072 | 1,447,184 | |||||||||||||||||||||
| Less: | Average preferred stock | 498,516 | 137,100 | 498,516 | 68,929 | |||||||||||||||||||||
| Average tangible common equity | $ | 2,193,032 | $ | 2,069,935 | $ | 2,150,907 | $ | 2,233,273 | ||||||||||||||||||
Return on average equity (2) | (29.12) | % | 13.44 | % | (83.71) | % | 13.04 | % | ||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | (37.62) | % | 24.24 | % | (11.00) | % | 22.40 | % | ||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted Return on Average | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||
| Tangible Common Equity | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| (Loss) earnings before income taxes | $ | (264,443) | $ | 163,126 | $ | (1,524,783) | $ | 325,235 | |||||||||||||||
| Add: Goodwill impairment | — | — | 1,376,736 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Intangible asset amortization | 2,389 | 3,649 | 4,800 | 7,298 | |||||||||||||||||||
| Add: Acquisition, integration, and reorganization costs | 12,394 | — | 20,908 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Loan fair value loss adjustments | 170,971 | — | 170,971 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Unfunded commitments fair value | |||||||||||||||||||||||
| loss adjustments | 106,767 | — | 106,767 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Civic loan sale charge-offs | 22,446 | — | 22,446 | — | |||||||||||||||||||
| Adjusted earnings before income taxes | 50,524 | 166,775 | 177,845 | 332,533 | |||||||||||||||||||
Adjusted income tax expense (1) | 12,783 | 41,694 | 56,910 | 84,463 | |||||||||||||||||||
| Adjusted net earnings | 37,741 | 125,081 | 120,935 | 248,070 | |||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | 9,947 | — | 19,894 | — | |||||||||||||||||||
| Adjusted net earnings available to common stockholders | $ | 27,794 | $ | 125,081 | $ | 101,041 | $ | 248,070 | |||||||||||||||
| Average stockholders' equity | $ | 2,719,372 | $ | 3,652,368 | $ | 3,355,495 | $ | 3,749,386 | |||||||||||||||
| Less: Average intangible assets | 27,824 | 1,445,333 | 706,072 | 1,447,184 | |||||||||||||||||||
| Less: Average preferred stock | 498,516 | 137,100 | 498,516 | 68,929 | |||||||||||||||||||
| Average tangible common equity | $ | 2,193,032 | $ | 2,069,935 | $ | 2,150,907 | $ | 2,233,273 | |||||||||||||||
Adjusted return on average tangible common equity (2) | 5.08 | % | 24.24 | % | 9.47 | % | 22.40 | % | |||||||||||||||
| Tangible Common Equity Ratio and | June 30, | December 31, | |||||||||
| Tangible Book Value Per Common Share | 2023 | 2022 | |||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||
| Stockholders’ equity | $ | 2,533,195 | $ | 3,950,531 | |||||||
| Less: Preferred stock | 498,516 | 498,516 | |||||||||
| Total common equity | 2,034,679 | 3,452,015 | |||||||||
| Less: Intangible assets | 26,581 | 1,408,117 | |||||||||
| Tangible common equity | 2,008,098 | 2,043,898 | |||||||||
| Add: Accumulated other comprehensive loss | 773,803 | 790,903 | |||||||||
| Adjusted tangible common equity | $ | 2,781,901 | $ | 2,834,801 | |||||||
| Total assets | $ | 38,337,250 | $ | 41,228,936 | |||||||
| Less: Intangible assets | 26,581 | 1,408,117 | |||||||||
| Tangible assets | $ | 38,310,669 | $ | 39,820,819 | |||||||
| Equity to assets ratio | 6.61 | % | 9.58 | % | |||||||
Tangible common equity ratio (1) | 5.24 | % | 5.13 | % | |||||||
Tangible common equity ratio, excluding AOCI (2) | 7.26 | % | 7.12 | % | |||||||
Book value per common share (3) | $ | 16.93 | $ | 28.71 | |||||||
Tangible book value per common share (4) | $ | 16.71 | $ | 17.00 | |||||||
Tangible book value per common share, excluding AOCI (5) | $ | 23.15 | $ | 23.58 | |||||||
| Common shares outstanding | 120,169,012 | 120,222,057 | |||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted Earnings, Earnings Per | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||
| Share, and Return on Average Assets | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| (Loss) earnings before income taxes | $ | (264,443) | $ | 163,126 | $ | (1,524,783) | $ | 325,235 | |||||||||||||||
| Add: Goodwill impairment | — | — | 1,376,736 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Acquisition, integration, and reorganization costs | 12,394 | — | 20,908 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Loan fair value loss adjustments | 170,971 | — | 170,971 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Unfunded commitments fair value | |||||||||||||||||||||||
| loss adjustments | 106,767 | — | 106,767 | — | |||||||||||||||||||
| Add: Civic loan sale charge-offs | 22,446 | — | 22,446 | — | |||||||||||||||||||
| Adjusted earnings before income taxes | 48,135 | 163,126 | 173,045 | 325,235 | |||||||||||||||||||
Adjusted income tax expense (1) | 12,178 | 40,766 | 55,374 | 82,747 | |||||||||||||||||||
| Adjusted earnings | 35,957 | 122,360 | 117,671 | 242,488 | |||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | (9,947) | — | (19,894) | — | |||||||||||||||||||
| Adjusted earnings available to common stockholders | 26,010 | 122,360 | 97,777 | 242,488 | |||||||||||||||||||
| Less: Earnings allocated to unvested restricted stock | (313) | (2,351) | (1,372) | (4,389) | |||||||||||||||||||
| Adjusted earnings allocated to common shares | $ | 25,697 | $ | 120,009 | $ | 96,405 | $ | 238,099 | |||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding | $ | 118,255 | $ | 117,562 | $ | 118,094 | $ | 117,456 | |||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per common share (2) | $ | 0.22 | $ | 1.02 | $ | 0.82 | $ | 2.03 | |||||||||||||||
| Average assets | $ | 43,040,329 | $ | 40,031,891 | $ | 42,905,272 | $ | 39,958,008 | |||||||||||||||
Adjusted return on average assets (3) | 0.34 | % | 1.23 | % | 0.55 | % | 1.22 | % | |||||||||||||||
| Non-GAAP Adjustment | Location on Income Statement | |||||||
| Loan fair value loss adjustments | (Loss) gain on sale of loans and leases/LOCOM HFS adjustment | |||||||
| Civic loan sale charge-offs | Provision for credit losses | |||||||
| Acquisition, integration, and reorganization costs | Acquisition, integration, and reorganization costs | |||||||
| Unfunded commitments fair value loss adjustments | Other expense | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
| Earnings Summary: | |||||||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 539,888 | $ | 350,518 | $ | 1,057,676 | $ | 673,422 | |||||||||||||||
| Interest expense | (353,812) | (26,593) | (592,328) | (40,780) | |||||||||||||||||||
| Net interest income | 186,076 | 323,925 | 465,348 | 632,642 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | (2,000) | (11,500) | (5,000) | (11,500) | |||||||||||||||||||
| Noninterest (loss) income | (128,082) | 34,346 | (91,691) | 55,164 | |||||||||||||||||||
| Operating expense | (308,043) | (183,645) | (495,796) | (351,071) | |||||||||||||||||||
| Acquisition, integration and reorganization costs | (12,394) | — | (20,908) | — | |||||||||||||||||||
| Goodwill impairment | — | — | (1,376,736) | — | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense | (320,437) | (183,645) | (1,893,440) | (351,071) | |||||||||||||||||||
| (Loss) earnings before income taxes | (264,443) | 163,126 | (1,524,783) | 325,235 | |||||||||||||||||||
| Income tax benefit (expense) | 67,029 | (40,766) | 131,945 | (82,747) | |||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings | (197,414) | 122,360 | (1,392,838) | 242,488 | |||||||||||||||||||
| Preferred stock dividends | (9,947) | — | (19,894) | — | |||||||||||||||||||
| Net (loss) earnings available to | |||||||||||||||||||||||
| common stockholders | $ | (207,361) | $ | 122,360 | $ | (1,412,732) | $ | 242,488 | |||||||||||||||
| Per Common Share Data: | |||||||||||||||||||||||
| Diluted (loss) earnings per common share | $ | (1.75) | $ | 1.02 | $ | (11.96) | $ | 2.03 | |||||||||||||||
| Book value per common share | $ | 16.93 | $ | 28.93 | |||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | $ | 16.71 | $ | 16.93 | |||||||||||||||||||
| Performance Ratios: | |||||||||||||||||||||||
| Return on average assets | (1.84) | % | 1.23 | % | (6.55) | % | 1.22 | % | |||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | (37.62) | % | 24.24 | % | (11.00) | % | 22.40 | % | |||||||||||||||
| Net interest margin (tax equivalent) | 1.82 | % | 3.56 | % | 2.34 | % | 3.50 | % | |||||||||||||||
| Yield on average loans and leases (tax equivalent) | 6.08 | % | 4.65 | % | 6.11 | % | 4.66 | % | |||||||||||||||
| Cost of average total deposits | 2.62 | % | 0.18 | % | 2.27 | % | 0.13 | % | |||||||||||||||
| Efficiency ratio | 527.0 | % | 49.5 | % | 130.5 | % | 49.8 | % | |||||||||||||||
| Capital Ratios (consolidated): | |||||||||||||||||||||||
| Common equity tier 1 capital ratio | 11.16 | % | 8.24 | % | |||||||||||||||||||
| Tier 1 capital ratio | 13.70 | % | 10.15 | % | |||||||||||||||||||
| Total capital ratio | 17.61 | % | 13.12 | % | |||||||||||||||||||
| Tier 1 leverage capital ratio | 7.76 | % | 8.52 | % | |||||||||||||||||||
| Risk-weighted assets | $ | 24,771,837 | $ | 33,009,455 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Provision For Credit Losses: | |||||||||||||||||||||||
| Addition to (reduction in) allowance for loan and | |||||||||||||||||||||||
| lease losses | $ | 40,000 | $ | (10,000) | $ | 58,500 | $ | (12,000) | |||||||||||||||
| Addition to (reduction in) reserve for unfunded loan | |||||||||||||||||||||||
| commitments | (38,000) | 20,000 | (53,500) | 22,000 | |||||||||||||||||||
| Total loan-related provision | $ | 2,000 | $ | 10,000 | $ | 5,000 | $ | 10,000 | |||||||||||||||
| Addition to allowance for held-to-maturity securities | — | 1,500 | — | 1,500 | |||||||||||||||||||
| Total provision for credit losses | $ | 2,000 | $ | 11,500 | $ | 5,000 | $ | 11,500 | |||||||||||||||
| Credit Quality Metrics: | |||||||||||||||||||||||
| Net charge-offs (recoveries) on loans and leases held for | |||||||||||||||||||||||
investment (1) | $ | 30,821 | $ | (1,307) | $ | 39,998 | $ | (141) | |||||||||||||||
| Annualized net charge-offs (recoveries) to average | |||||||||||||||||||||||
| loans and leases | 0.46 | % | (0.02) | % | 0.29 | % | — | % | |||||||||||||||
| At quarter-end: | |||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | $ | 219,234 | $ | 283,776 | |||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses to loans and leases held | |||||||||||||||||||||||
| for investment | 1.15 | % | 1.07 | % | |||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses to nonaccrual loans | |||||||||||||||||||||||
| and leases held for investment | 244.8 | % | 361.4 | % | |||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 104,886 | $ | 78,527 | |||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans and leases held for investment to | |||||||||||||||||||||||
| loans and leases held for investment | 0.47 | % | 0.30 | % | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| Noninterest Income | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Leased equipment income | $ | 22,387 | $ | 12,335 | $ | 36,244 | $ | 25,429 | |||||||||||||||
| Other commissions and fees | 11,241 | 10,813 | 21,585 | 22,393 | |||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 4,315 | 3,634 | 7,888 | 7,205 | |||||||||||||||||||
| (Loss) gain on sale of loans and leases | (158,881) | 12 | (155,919) | 72 | |||||||||||||||||||
| Loss on sale of securities | — | (1,209) | — | (1,105) | |||||||||||||||||||
| Dividends and gains (losses) on equity investments | 2,658 | 4,097 | 3,756 | (7,278) | |||||||||||||||||||
| Warrant (loss) income | (124) | 1,615 | (457) | 2,244 | |||||||||||||||||||
| LOCOM HFS adjustment | (11,943) | — | (11,943) | — | |||||||||||||||||||
| Other | 2,265 | 3,049 | 7,155 | 6,204 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest (loss) income | $ | (128,082) | $ | 34,346 | $ | (91,691) | $ | 55,164 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| Noninterest Expense | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Compensation | $ | 82,881 | $ | 102,542 | $ | 171,357 | $ | 194,782 | |||||||||||||||
| Customer related expense | 27,302 | 11,748 | 51,307 | 24,403 | |||||||||||||||||||
| Insurance and assessments | 25,635 | 5,632 | 37,352 | 11,122 | |||||||||||||||||||
| Occupancy | 15,383 | 15,268 | 30,450 | 30,468 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 10,963 | 9,258 | 21,901 | 18,887 | |||||||||||||||||||
| Other professional services | 9,973 | 6,726 | 16,046 | 12,680 | |||||||||||||||||||
| Leased equipment depreciation | 9,088 | 8,934 | 18,463 | 18,123 | |||||||||||||||||||
| Loan expense | 5,245 | 7,037 | 11,769 | 12,194 | |||||||||||||||||||
| Intangible asset amortization | 2,389 | 3,649 | 4,800 | 7,298 | |||||||||||||||||||
| Foreclosed assets expense (income), net | 2 | (28) | 365 | (3,381) | |||||||||||||||||||
| Other | 119,182 | 12,879 | 131,986 | 24,495 | |||||||||||||||||||
| Total operating expense | 308,043 | 183,645 | 495,796 | 351,071 | |||||||||||||||||||
| Acquisition, integration and reorganization costs | 12,394 | — | 20,908 | — | |||||||||||||||||||
| Goodwill impairment | — | — | 1,376,736 | — | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 320,437 | $ | 183,645 | $ | 1,893,440 | $ | 351,071 | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair | % of | Duration | Fair | % of | Duration | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Value | Total | (in years) | Value | Total | (in years) | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential MBS | $ | 2,168,613 | 46 | % | 7.5 | $ | 2,242,042 | 46 | % | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 673,083 | 14 | % | 4.5 | 670,070 | 14 | % | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 479,957 | 10 | % | 4.3 | 487,606 | 10 | % | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| Agency residential CMOs | 439,227 | 10 | % | 4.3 | 457,063 | 9 | % | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 342,789 | 7 | % | 5.2 | 339,326 | 7 | % | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 280,513 | 6 | % | 2.0 | 311,905 | 7 | % | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| Private label residential CMOs | 159,507 | 4 | % | 5.6 | 166,724 | 4 | % | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations | 104,823 | 2 | % | — | 102,261 | 2 | % | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 23,200 | 1 | % | 2.2 | 26,827 | 1 | % | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 21,725 | — | % | — | 22,413 | — | % | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SBA securities | 15,082 | — | % | 2.4 | 17,250 | — | % | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total securities available-for-sale | $ | 4,708,519 | 100 | % | 5.6 | $ | 4,843,487 | 100 | % | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||
| Fair | % of | ||||||||||
| Municipal Securities by State | Value | Total | |||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Texas | $ | 119,715 | 35 | % | |||||||
| California | 61,031 | 18 | % | ||||||||
| Oregon | 33,589 | 10 | % | ||||||||
| Washington | 24,088 | 7 | % | ||||||||
| Minnesota | 20,739 | 6 | % | ||||||||
| Delaware | 19,365 | 6 | % | ||||||||
| Florida | 18,308 | 5 | % | ||||||||
| Wisconsin | 12,325 | 3 | % | ||||||||
| Rhode Island | 10,746 | 3 | % | ||||||||
| Iowa | 6,800 | 2 | % | ||||||||
| Total of ten largest states | 326,706 | 95 | % | ||||||||
| All other states | 16,083 | 5 | % | ||||||||
| Total municipal securities available-for-sale | $ | 342,789 | 100 | % | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized | % of | Duration | Amortized | % of | Duration | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Security Type | Cost | Total | (in years) | Cost | Total | (in years) | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | $ | 1,245,462 | 55 | % | 8.5 | $ | 1,243,443 | 55 | % | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||
| Agency commercial MBS | 430,578 | 19 | % | 7.1 | 427,411 | 19 | % | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| Private label commercial MBS | 348,123 | 15 | % | 6.6 | 345,825 | 15 | % | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Treasury securities | 185,581 | 8 | % | 7.0 | 184,162 | 8 | % | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt securities | 69,958 | 3 | % | 4.9 | 69,794 | 3 | % | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total securities held-to-maturity | $ | 2,279,702 | 100 | % | 7.7 | $ | 2,270,635 | 100 | % | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | |||||||||||
| Amortized | % of | ||||||||||
| Municipal Securities by State | Cost | Total | |||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| California | $ | 309,242 | 25 | % | |||||||
| Texas | 275,820 | 22 | % | ||||||||
| Washington | 189,886 | 15 | % | ||||||||
| Oregon | 78,423 | 6 | % | ||||||||
| Maryland | 64,809 | 5 | % | ||||||||
| Georgia | 55,381 | 4 | % | ||||||||
| Colorado | 49,090 | 4 | % | ||||||||
| Minnesota | 35,134 | 3 | % | ||||||||
| Tennessee | 30,887 | 3 | % | ||||||||
| Florida | 21,972 | 2 | % | ||||||||
| Total of ten largest states | 1,110,644 | 89 | % | ||||||||
| All other states | 134,818 | 11 | % | ||||||||
| Total municipal securities held-to-maturity | $ | 1,245,462 | 100 | % | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
% of | % of | ||||||||||||||||||||||
Loan and Lease Portfolio | Balance | Total | Balance | Total | |||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | $ | 2,459,552 | 11 | % | $ | 2,537,629 | 9 | % | |||||||||||||||
| SBA program | 618,648 | 3 | % | 621,187 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Hotel | 532,120 | 2 | % | 688,015 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Total commercial real estate mortgage | 3,610,320 | 16 | % | 3,846,831 | 13 | % | |||||||||||||||||
| Multi-family | 5,304,544 | 24 | % | 5,607,865 | 20 | % | |||||||||||||||||
| Residential mortgage | 2,821,935 | 13 | % | 2,902,088 | 10 | % | |||||||||||||||||
| Investor-owned residential | 2,419,109 | 11 | % | 2,886,828 | 10 | % | |||||||||||||||||
| Residential renovation | 132,134 | — | % | 486,712 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Total other residential real estate | 5,373,178 | 24 | % | 6,275,628 | 22 | % | |||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 14,288,042 | 64 | % | 15,730,324 | 55 | % | |||||||||||||||||
| Real Estate Construction and Land: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | 415,997 | 2 | % | 898,592 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Residential | 2,049,526 | 9 | % | 3,253,580 | 11 | % | |||||||||||||||||
Total real estate construction and land (1) | 2,465,523 | 11 | % | 4,152,172 | 14 | % | |||||||||||||||||
| Total real estate | 16,753,565 | 75 | % | 19,882,496 | 69 | % | |||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||
| Lender finance | 496,338 | 2 | % | 3,172,814 | 11 | % | |||||||||||||||||
| Equipment finance | 808,502 | 4 | % | 908,141 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Premium finance | 867,716 | 4 | % | 861,006 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Other asset-based | 184,542 | 1 | % | 198,248 | 1 | % | |||||||||||||||||
| Total asset-based | 2,357,098 | 11 | % | 5,140,209 | 18 | % | |||||||||||||||||
| Equity fund loans | 866,391 | 4 | % | 1,356,428 | 5 | % | |||||||||||||||||
| Venture lending | 857,085 | 4 | % | 676,874 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Total venture capital | 1,723,476 | 8 | % | 2,033,302 | 7 | % | |||||||||||||||||
| Secured business loans | 307,730 | 1 | % | 347,660 | 1 | % | |||||||||||||||||
| Paycheck Protection Program | 7,219 | — | % | 10,192 | — | % | |||||||||||||||||
| Other lending | 699,263 | 3 | % | 750,599 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Total other commercial | 1,014,212 | 4 | % | 1,108,451 | 4 | % | |||||||||||||||||
| Total commercial | 5,094,786 | 23 | % | 8,281,962 | 29 | % | |||||||||||||||||
| Consumer | 409,859 | 2 | % | 444,671 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Total loans and leases held for investment, | |||||||||||||||||||||||
| net of deferred fees | $ | 22,258,210 | 100 | % | $ | 28,609,129 | 100 | % | |||||||||||||||
| Total unfunded loan commitments | $ | 5,845,375 | $ | 11,110,264 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
% of | % of | ||||||||||||||||||||||
| Real Estate Loans by State | Balance | Total | Balance | Total | |||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| California | $ | 9,806,130 | 59 | % | $ | 10,832,550 | 55 | % | |||||||||||||||
| Colorado | 1,129,536 | 7 | % | 1,029,284 | 5 | % | |||||||||||||||||
| Florida | 873,340 | 5 | % | 1,360,163 | 7 | % | |||||||||||||||||
| Texas | 850,208 | 5 | % | 933,280 | 5 | % | |||||||||||||||||
| Arizona | 540,044 | 3 | % | 572,951 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Washington | 522,686 | 3 | % | 689,873 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Nevada | 396,222 | 2 | % | 511,485 | 3 | % | |||||||||||||||||
| Oregon | 356,412 | 2 | % | 442,353 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Georgia | 273,239 | 2 | % | 361,577 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Tennessee | 232,621 | 1 | % | 247,926 | — | % | |||||||||||||||||
| Total of 10 largest states | 14,980,438 | 89 | % | 16,981,442 | 85 | % | |||||||||||||||||
| All other states | 1,773,127 | 11 | % | 2,901,054 | 15 | % | |||||||||||||||||
| Total real estate loans held for investment, net of deferred fees | $ | 16,753,565 | 100 | % | $ | 19,882,496 | 100 | % | |||||||||||||||
| Six Months Ended | |||||
Roll Forward of Loans and Leases Held for Investment, Net of Deferred Fees (1) | June 30, 2023 | ||||
| (In thousands) | |||||
| Balance, beginning of period | $ | 28,609,129 | |||
| Additions: | |||||
| Production | 657,872 | ||||
| Disbursements | 2,766,245 | ||||
| Total production and disbursements | 3,424,117 | ||||
| Reductions: | |||||
| Payoffs | (1,964,614) | ||||
| Paydowns | (1,782,570) | ||||
| Total payoffs and paydowns | (3,747,184) | ||||
| Sales | (3,270,470) | ||||
| Transfers to foreclosed assets | (9,225) | ||||
| Charge-offs | (42,105) | ||||
| Transfers to loans held for sale | (3,076,427) | ||||
| Total reductions | (10,145,411) | ||||
| Transfers from loans held for sale | 370,375 | ||||
| Net decrease | (6,350,919) | ||||
| Balance, end of period | $ | 22,258,210 | |||
Weighted average rate on production (2) | 8.21 | % | |||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
Allowance for Credit Losses Data | 2023 | 2022 | |||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Allowance for loan and lease losses | $ | 219,234 | $ | 200,732 | |||||||
| Reserve for unfunded loan commitments | 37,571 | 91,071 | |||||||||
| Total allowance for credit losses | $ | 256,805 | $ | 291,803 | |||||||
| Allowance for loan and lease losses to loans and leases held for investment | 0.98 | % | 0.70 | % | |||||||
| Allowance for credit losses to loans and leases held for investment | 1.15 | % | 1.02 | % | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Roll Forward | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 285,626 | $ | 272,469 | $ | 291,803 | $ | 273,635 | |||||||||||||||
| Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||
| Addition to (reduction in) allowance for loan | |||||||||||||||||||||||
| and lease losses | 40,000 | (10,000) | 58,500 | (12,000) | |||||||||||||||||||
| (Reduction in) addition to reserve for unfunded | |||||||||||||||||||||||
| loan commitments | (38,000) | 20,000 | (53,500) | 22,000 | |||||||||||||||||||
| Total provision for credit losses | 2,000 | 10,000 | 5,000 | 10,000 | |||||||||||||||||||
| Loans and leases charged off: | |||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage | (23,875) | (1,545) | (33,710) | (1,713) | |||||||||||||||||||
| Real estate construction and land | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Commercial | (7,347) | (911) | (7,484) | (3,744) | |||||||||||||||||||
| Consumer | (486) | (343) | (911) | (576) | |||||||||||||||||||
| Total loans and leases charged off | (31,708) | (2,799) | (42,105) | (6,033) | |||||||||||||||||||
| Recoveries on loans charged off: | |||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage | 62 | 1,305 | 262 | 1,468 | |||||||||||||||||||
| Real estate construction and land | — | — | — | 149 | |||||||||||||||||||
| Commercial | 742 | 2,790 | 1,717 | 4,525 | |||||||||||||||||||
| Consumer | 83 | 11 | 128 | 32 | |||||||||||||||||||
| Total recoveries on loans charged off | 887 | 4,106 | 2,107 | 6,174 | |||||||||||||||||||
| Net (charge-offs) recoveries | (30,821) | 1,307 | (39,998) | 141 | |||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 256,805 | $ | 283,776 | $ | 256,805 | $ | 283,776 | |||||||||||||||
| Annualized net charge-offs (recoveries) to | |||||||||||||||||||||||
| average loans and leases | 0.46 | % | (0.02) | % | 0.29 | % | — | % | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses Charge-offs | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | $ | 38 | $ | 1,488 | $ | 6,964 | $ | 1,488 | |||||||||||||||
| SBA program | 73 | 15 | 73 | 128 | |||||||||||||||||||
| Hotel | — | — | — | 55 | |||||||||||||||||||
| Total commercial real estate mortgage | 111 | 1,503 | 7,037 | 1,671 | |||||||||||||||||||
| Multi-family | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Residential mortgage | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Investor-owned residential | 14,843 | 35 | 16,654 | 35 | |||||||||||||||||||
| Residential renovation | 8,921 | 7 | 10,019 | 7 | |||||||||||||||||||
| Total other residential real estate | 23,764 | 42 | 26,673 | 42 | |||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 23,875 | 1,545 | 33,710 | 1,713 | |||||||||||||||||||
| Real Estate Construction and Land: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Total real estate | 23,875 | 1,545 | 33,710 | 1,713 | |||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||
| Lender finance | 150 | — | 150 | — | |||||||||||||||||||
| Equipment finance | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Premium finance | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Other asset-based | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Total asset-based | 150 | — | 150 | — | |||||||||||||||||||
| Equity fund loans | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Venture lending | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Total venture capital | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Secured business loans | 395 | — | 477 | 244 | |||||||||||||||||||
| Paycheck Protection Program | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Other lending | 6,802 | 911 | 6,857 | 3,500 | |||||||||||||||||||
| Total other commercial | 7,197 | 911 | 7,334 | 3,744 | |||||||||||||||||||
| Total commercial | 7,347 | 911 | 7,484 | 3,744 | |||||||||||||||||||
| Consumer | 486 | 343 | 911 | 576 | |||||||||||||||||||
| Total charge-offs | $ | 31,708 | $ | 2,799 | $ | 42,105 | $ | 6,033 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| Allowance for Credit Losses Recoveries | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real Estate Mortgage: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | $ | — | $ | 1,200 | $ | — | $ | 1,200 | |||||||||||||||
| SBA program | 36 | 21 | 223 | 33 | |||||||||||||||||||
| Hotel | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Total commercial real estate mortgage | 36 | 1,221 | 223 | 1,233 | |||||||||||||||||||
| Multi-family | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 2 | 80 | 3 | 231 | |||||||||||||||||||
| Investor-owned residential | 3 | — | 13 | — | |||||||||||||||||||
| Residential renovation | 21 | — | 23 | — | |||||||||||||||||||
| Total other residential real estate | 26 | 80 | 39 | 231 | |||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 62 | 1,305 | 262 | 1,468 | |||||||||||||||||||
| Real Estate Construction and Land: | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | 149 | |||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | — | — | 149 | |||||||||||||||||||
| Total real estate | 62 | 1,305 | 262 | 1,617 | |||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||
| Lender finance | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Equipment finance | — | — | — | 163 | |||||||||||||||||||
| Premium finance | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Other asset-based | 48 | 418 | 279 | 510 | |||||||||||||||||||
| Total asset-based | 48 | 418 | 279 | 673 | |||||||||||||||||||
| Equity fund loans | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Venture lending | 159 | 368 | 522 | 490 | |||||||||||||||||||
| Total venture capital | 159 | 368 | 522 | 490 | |||||||||||||||||||
| Secured business loans | 8 | 66 | 28 | 96 | |||||||||||||||||||
| Paycheck Protection Program | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Other lending | 527 | 1,938 | 888 | 3,266 | |||||||||||||||||||
| Total other commercial | 535 | 2,004 | 916 | 3,362 | |||||||||||||||||||
| Total commercial | 742 | 2,790 | 1,717 | 4,525 | |||||||||||||||||||
| Consumer | 83 | 11 | 128 | 32 | |||||||||||||||||||
| Total recoveries | $ | 887 | $ | 4,106 | $ | 2,107 | $ | 6,174 | |||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | Increase | |||||||||||||||||||||||||||
| Deposits by Account Type | Balance | Total | Balance | Total | (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing | $ | 6,055,358 | 22 | % | $ | 11,212,357 | 33 | % | $ | (5,156,999) | |||||||||||||||||||
| Interest-bearing: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction (NOW) | 7,112,807 | 26 | % | 7,938,911 | 23 | % | (826,104) | ||||||||||||||||||||||
| Money market | 5,678,323 | 20 | % | 9,469,586 | 28 | % | (3,791,263) | ||||||||||||||||||||||
| Savings | 897,277 | 3 | % | 577,637 | 2 | % | 319,640 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits (1) | 8,153,318 | 29 | % | 4,737,843 | 14 | % | 3,415,475 | ||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing | 21,841,725 | 78 | % | 22,723,977 | 67 | % | (882,252) | ||||||||||||||||||||||
| Total deposits | $ | 27,897,083 | 100 | % | $ | 33,936,334 | 100 | % | (6,039,251) | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | Increase | |||||||||||||||||||||||||||
| Deposits By Customer Type | Balance | Total | Balance | Total | (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing | $ | 6,055,358 | 22 | % | $ | 11,212,357 | 33 | % | $ | (5,156,999) | |||||||||||||||||||
| Interest-bearing: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer and commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reciprocal | 7,935,479 | 29 | % | 4,191,245 | 12 | % | 3,744,234 | ||||||||||||||||||||||
| Non-reciprocal | 6,257,971 | 22 | % | 13,591,940 | 40 | % | (7,333,969) | ||||||||||||||||||||||
| Brokered | 7,648,275 | 27 | % | 4,940,792 | 15 | % | 2,707,483 | ||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing | 21,841,725 | 78 | % | 22,723,977 | 67 | % | (882,252) | ||||||||||||||||||||||
| Total deposits | $ | 27,897,083 | 100 | % | $ | 33,936,334 | 100 | % | (6,039,251) | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
% of | % of | Increase | |||||||||||||||||||||||||||
| Deposits by Division | Balance | Total | Balance | Total | (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Community Banking | $ | 14,353,851 | 51 | % | $ | 17,466,726 | 52 | % | $ | (3,112,875) | |||||||||||||||||||
| Venture Banking | 5,764,220 | 21 | % | 11,296,574 | 33 | % | (5,532,354) | ||||||||||||||||||||||
| Wholesale Deposits | 7,779,012 | 28 | % | 5,173,034 | 15 | % | 2,605,978 | ||||||||||||||||||||||
| Total deposits | $ | 27,897,083 | 100 | % | $ | 33,936,334 | 100 | % | $ | (6,039,251) | |||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
| Time Deposits | Balance | Balance | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Time deposits $250,000 and under | $ | 7,299,913 | $ | 3,198,434 | |||||||
| Time deposits over $250,000 | 853,405 | 1,539,409 | |||||||||
| Total time deposits | $ | 8,153,318 | $ | 4,737,843 | |||||||
Time Deposits | |||||||||||||||||
$250,000 | Over | ||||||||||||||||
| June 30, 2023 | and Under | $250,000 | Total | ||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Maturities: | |||||||||||||||||
| Due in three months or less | $ | 2,046,712 | $ | 148,225 | $ | 2,194,937 | |||||||||||
| Due in over three months through six months | 1,415,135 | 327,573 | 1,742,708 | ||||||||||||||
| Due in over six months through twelve months | 2,662,948 | 313,380 | 2,976,328 | ||||||||||||||
| Total due within twelve months | 6,124,795 | 789,178 | 6,913,973 | ||||||||||||||
| Due in over 12 months through 24 months | 1,143,660 | 58,622 | 1,202,282 | ||||||||||||||
| Due in over 24 months | 31,458 | 5,605 | 37,063 | ||||||||||||||
| Total due over twelve months | 1,175,118 | 64,227 | 1,239,345 | ||||||||||||||
| Total | $ | 7,299,913 | $ | 853,405 | $ | 8,153,318 | |||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Nonaccrual loans and leases held for investment | $ | 104,886 | $ | 103,778 | |||||||
| Foreclosed assets, net | 8,426 | 5,022 | |||||||||
| Total nonperforming assets | $ | 113,312 | $ | 108,800 | |||||||
| Classified loans and leases held for investment | $ | 211,934 | $ | 118,271 | |||||||
| Special mention loans and leases held for investment | $ | 366,368 | $ | 566,259 | |||||||
| Nonaccrual loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | 0.47 | % | 0.36 | % | |||||||
| Nonperforming assets to loans and leases held for investment and foreclosed assets, net | 0.51 | % | 0.38 | % | |||||||
| Allowance for credit losses to nonaccrual loans and leases held for investment | 244.8 | % | 281.2 | % | |||||||
| Classified loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | 0.95 | % | 0.41 | % | |||||||
| Special mention loans and leases held for investment to loans and leases held for investment | 1.65 | % | 1.98 | % | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accruing | Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| and 30-89 | and 30-89 | and 30-89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Days Past | Days Past | Days Past | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | Nonaccrual | Due | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 37,191 | $ | — | $ | 42,509 | $ | 1,047 | $ | (5,318) | $ | (1,047) | |||||||||||||||||||||||
| Multi-family | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 63,626 | 45,805 | 55,893 | 95,654 | 7,733 | (49,849) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 100,817 | 45,805 | 98,402 | 96,701 | 2,415 | (50,896) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-based | 385 | — | 865 | — | (480) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | — | 1,845 | — | — | — | 1,845 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 3,479 | 147 | 4,345 | 385 | (866) | (238) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 3,864 | 1,992 | 5,210 | 385 | (1,346) | 1,607 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 205 | 2,024 | 166 | 1,935 | 39 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total held for investment | $ | 104,886 | $ | 49,821 | $ | 103,778 | $ | 99,021 | $ | 1,108 | $ | (49,200) | |||||||||||||||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| Property Type | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Single-family residence | $ | 8,426 | $ | 5,022 | |||||||
| Total OREO, net | 8,426 | 5,022 | |||||||||
| Other foreclosed assets | — | — | |||||||||
| Total foreclosed assets, net | $ | 8,426 | $ | 5,022 | |||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
Loan and Lease Credit Risk Ratings | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Pass | $ | 21,679,908 | $ | 27,924,599 | |||||||
| Special mention | 366,368 | 566,259 | |||||||||
| Classified | 211,934 | 118,271 | |||||||||
| Total loans and leases held for investment, net of deferred fees | $ | 22,258,210 | $ | 28,609,129 | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special | Special | Special | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Classified | Mention | Classified | Mention | Classified | Mention | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 39,768 | $ | 121,084 | $ | 43,737 | $ | 106,493 | $ | (3,969) | $ | 14,591 | |||||||||||||||||||||||
| Multi-family | 87,390 | 30,743 | 3,611 | 60,330 | 83,779 | (29,587) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other residential | 72,549 | 56,042 | 60,557 | 58,063 | 11,992 | (2,021) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate mortgage | 199,707 | 207,869 | 107,905 | 224,886 | 91,802 | (17,017) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate construction and land: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | — | — | — | 91,334 | — | (91,334) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Residential | — | 2,376 | — | 45,155 | — | (42,779) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate construction and land | — | 2,376 | — | 136,489 | — | (134,113) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-based | 3,650 | 13,368 | 865 | 56,836 | 2,785 | (43,468) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Venture capital | 2,614 | 122,482 | 2,753 | 127,907 | (139) | (5,425) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other commercial | 5,516 | 12,417 | 6,473 | 13,233 | (957) | (816) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 11,780 | 148,267 | 10,091 | 197,976 | 1,689 | (49,709) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 447 | 7,856 | 275 | 6,908 | 172 | 948 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 211,934 | $ | 366,368 | $ | 118,271 | $ | 566,259 | $ | 93,663 | $ | (199,891) | |||||||||||||||||||||||
| Minimum Required | |||||||||||||||||||||||
| For Capital | For Capital | For Well | |||||||||||||||||||||
| Adequacy | Conservation | Capitalized | |||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | Actual | Purposes | Buffer | Classification | |||||||||||||||||||
| PacWest Bancorp Consolidated: | |||||||||||||||||||||||
| Tier 1 leverage capital ratio | 7.76% | 4.00% | N/A | N/A | |||||||||||||||||||
| CET1 capital ratio | 11.16% | 4.50% | 7.00% | N/A | |||||||||||||||||||
| Tier 1 capital ratio | 13.70% | 6.00% | 8.50% | N/A | |||||||||||||||||||
| Total capital ratio | 17.61% | 8.00% | 10.50% | N/A | |||||||||||||||||||
| Pacific Western Bank: | |||||||||||||||||||||||
| Tier 1 leverage capital ratio | 7.62% | 4.00% | N/A | 5.00% | |||||||||||||||||||
| CET1 capital ratio | 13.48% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | |||||||||||||||||||
| Tier 1 capital ratio | 13.48% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | |||||||||||||||||||
| Total capital ratio | 16.07% | 8.00% | 10.50% | 10.00% | |||||||||||||||||||
| Minimum Required | |||||||||||||||||||||||
| For Capital | For Capital | For Well | |||||||||||||||||||||
| Adequacy | Conservation | Capitalized | |||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | Actual | Purposes | Buffer | Classification | |||||||||||||||||||
| PacWest Bancorp Consolidated: | |||||||||||||||||||||||
| Tier 1 leverage capital ratio | 8.61% | 4.00% | N/A | N/A | |||||||||||||||||||
| CET1 capital ratio | 8.70% | 4.50% | 7.00% | N/A | |||||||||||||||||||
| Tier 1 capital ratio | 10.61% | 6.00% | 8.50% | N/A | |||||||||||||||||||
| Total capital ratio | 13.61% | 8.00% | 10.50% | N/A | |||||||||||||||||||
| Pacific Western Bank: | |||||||||||||||||||||||
| Tier 1 leverage capital ratio | 8.39% | 4.00% | N/A | 5.00% | |||||||||||||||||||
| CET1 capital ratio | 10.32% | 4.50% | 7.00% | 6.50% | |||||||||||||||||||
| Tier 1 capital ratio | 10.32% | 6.00% | 8.50% | 8.00% | |||||||||||||||||||
| Total capital ratio | 12.34% | 8.00% | 10.50% | 10.00% | |||||||||||||||||||
| June 30, | December 31, | ||||||||||
| Primary Liquidity - On-Balance Sheet | 2023 | 2022 | |||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 208,300 | $ | 212,273 | |||||||
| Interest-earning deposits in financial institutions | 6,489,847 | 2,027,949 | |||||||||
| Securities available-for-sale, at fair value | 4,708,519 | 4,843,487 | |||||||||
| Securities held-to-maturity, at fair value | 2,120,812 | 2,110,472 | |||||||||
| Less: pledged securities, available-for-sale, at fair value | (4,438,738) | (1,178,642) | |||||||||
| Less: pledged securities, held-to-maturity, at fair value | (2,069,154) | (1,694,118) | |||||||||
| Total primary liquidity | $ | 7,019,586 | $ | 6,321,421 | |||||||
| Ratio of primary liquidity to total deposits | 25.2 | % | 18.6 | % | |||||||
| Secondary Liquidity - Off-Balance Sheet | June 30, | December 31, | |||||||||
| Available Secured Borrowing Capacity | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Total secured borrowing capacity with the FHLB | $ | 4,733,716 | $ | 5,772,682 | |||||||
| Less: secured advances outstanding | — | (1,270,000) | |||||||||
| Available secured borrowing capacity with the FHLB | 4,733,716 | 4,502,682 | |||||||||
| Available secured borrowing capacity with the FRBSF | 6,575,229 | 2,456,905 | |||||||||
| Total secondary liquidity | $ | 11,308,945 | $ | 6,959,587 | |||||||
| Forecasted | Forecasted | Forecasted | |||||||||||||||||||||
| Net Interest | Percentage | Net Interest | Net Interest | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | Income | Change | Margin | Margin Change | |||||||||||||||||||
| Static Balance Sheet | (Tax Equivalent) | From Base | (Tax Equivalent) | From Base | |||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Scenario: | |||||||||||||||||||||||
| Up 300 basis points | $ | 525.7 | (15.8)% | 1.45% | (0.28)% | ||||||||||||||||||
| Up 200 basis points | $ | 557.8 | (10.7)% | 1.54% | (0.19)% | ||||||||||||||||||
| Up 100 basis points | $ | 588.5 | (5.8)% | 1.63% | (0.10)% | ||||||||||||||||||
| BASE CASE | $ | 624.7 | — | 1.73% | |||||||||||||||||||
| Down 100 basis points | $ | 672.0 | 7.6% | 1.86% | 0.13% | ||||||||||||||||||
| Down 200 basis points | $ | 719.2 | 15.1% | 1.99% | 0.26% | ||||||||||||||||||
| Down 300 basis points | $ | 766.2 | 22.7% | 2.12% | 0.39% | ||||||||||||||||||
Ratio of | |||||||||||||||||||||||||||||
Projected | Dollar | Percentage | Percentage | Projected | |||||||||||||||||||||||||
Market Value | Change | Change | of Total | Market Value | |||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2023 | of Equity | From Base | From Base | Assets | to Book Value | ||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Up 300 basis points | $ | 3,418.0 | $ | (1,100.0) | (24.3) | % | 8.9 | % | 134.9 | % | |||||||||||||||||||
| Up 200 basis points | $ | 3,768.0 | $ | (750.0) | (16.6) | % | 9.8 | % | 148.7 | % | |||||||||||||||||||
| Up 100 basis points | $ | 4,131.0 | $ | (387.0) | (8.6) | % | 10.8 | % | 163.1 | % | |||||||||||||||||||
BASE CASE (1) | $ | 4,518.0 | $ | — | — | % | 11.8 | % | 178.4 | % | |||||||||||||||||||
| Down 100 basis points | $ | 4,937.0 | $ | 419.0 | 9.3 | % | 12.9 | % | 194.9 | % | |||||||||||||||||||
| Down 200 basis points | $ | 5,314.0 | $ | 796.0 | 17.6 | % | 13.9 | % | 209.8 | % | |||||||||||||||||||
| Down 300 basis points | $ | 5,504.0 | $ | 986.0 | 21.8 | % | 14.4 | % | 217.3 | % | |||||||||||||||||||
| Total Number of | Maximum Dollar | ||||||||||||||||||||||
| Shares Purchased | Value of Shares | ||||||||||||||||||||||
| Total | as Part of | That May Yet | |||||||||||||||||||||
| Number of | Average | Publicly | Be Purchased | ||||||||||||||||||||
| Shares | Price Paid | Announced | Under the | ||||||||||||||||||||
| Purchase Dates | Purchased (1) | Per Share | Program | Program | |||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
April 1 - April 30, 2023 | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||
May 1 - May 31, 2023 | 156,549 | $ | 6.45 | — | $ | — | |||||||||||||||||
June 1 - June 30, 2023 | 1,143 | $ | 8.15 | — | $ | — | |||||||||||||||||
| Total | 157,692 | $ | 6.46 | — | |||||||||||||||||||
| Exhibit Number | Description | ||||
| 2.1 | |||||
| 31.1 | |||||
| 31.2 | |||||
| 32.1 | |||||
| 32.2 | |||||
| PACWEST BANCORP | ||||||||
| Date: | August 9, 2023 | /s/ Kevin L. Thompson | ||||||
Kevin L. Thompson | ||||||||
| Executive Vice President, Chief Financial Officer | ||||||||
| (Principal Financial Officer) | ||||||||
| Date: | August 9, 2023 | /s/ Paul W. Taylor | ||||||
Paul W. Taylor President and Chief Executive Officer | ||||||||
| Date: | August 9, 2023 | /s/ Kevin L. Thompson | ||||||
Kevin L. Thompson Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||
| Date: | August 9, 2023 | /s/ Paul W. Taylor | ||||||
Paul W. Taylor President and Chief Executive Officer | ||||||||
| Date: | August 9, 2023 | /s/ Kevin L. Thompson | ||||||
Kevin L. Thompson Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||