☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Oklahoma | 73-1373454 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of Incorporation or Organization) | (IRS Employer Identification No.) | ||||||||||
Bank of Oklahoma Tower | |||||||||||
Boston Avenue at Second Street | |||||||||||
Tulsa, | Oklahoma | 74192 | |||||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, par value $0.00006 per share | BOKF | Nasdaq Stock Market |
Glossary of Defined Terms | |||||
Part I. Financial Information | |||||
Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (Item 2) | |||||
Market Risk (Item 3) | |||||
Controls and Procedures (Item 4) | |||||
Consolidated Financial Statements – Unaudited (Item 1) | |||||
Quarterly Financial Summary – Unaudited (Item 2) | |||||
Quarterly Earnings Trends – Unaudited | |||||
Part II. Other Information | |||||
Item 1. Legal Proceedings | |||||
Item 1A. Risk Factors | |||||
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||
Item 5. Other Information | |||||
Item 6. Exhibits | |||||
Signatures |
Term | Definition | |||||||
AFS | Available-For-Sale | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income | |||||||
ASU | Accounting Standards Update | |||||||
ATM | Automated Teller Machine | |||||||
Board | Board of Directors of BOK Financial Corporation | |||||||
BOK Financial | BOK Financial Corporation | |||||||
BOKF | BOK Financial Corporation | |||||||
BOKFI | BOK Financial Insurance, Inc. | |||||||
CECL | Current Expected Credit Losses | |||||||
CODM | Chief Operating Decision Maker | |||||||
Company | BOK Financial Corporation | |||||||
EFT | Electronic Funds Transfer | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America | |||||||
GDP | Gross Domestic Product | |||||||
GNMA | Government National Mortgage Association | |||||||
MSR | Mortgage Servicing Rights | |||||||
Nasdaq | National Association of Securities Dealers Automated Quotations | |||||||
NYMEX | New York Mercantile Exchange | |||||||
PPNR | Pre-Provision Net Revenue | |||||||
RMHFS | Residential Mortgages Held for Sale | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
SVaR | Stressed Value at Risk | |||||||
TransFund | BOKF's electronic funds transfer network | |||||||
USDC | United States District Court | |||||||
VA | U.S. Department of Veterans Affairs | |||||||
VaR | Value at Risk | |||||||
WTI | West Texas Intermediate | |||||||
Three Months Ended Mar. 31, 2025 / Dec. 31, 2024 | Three Months Ended Mar. 31, 2025 / 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Due To1 | Change Due To1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change | Volume | Yield/Rate | Change | Volume | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | $ | (93) | $ | 131 | $ | (224) | $ | (776) | $ | (74) | $ | (702) | ||||||||||||||||||||||||||
Trading securities | 5,054 | 2,666 | 2,388 | 5,571 | 6,255 | (684) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | (248) | (198) | (50) | (846) | (797) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | (230) | 84 | (314) | 13,980 | 3,138 | 10,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option securities | (5) | (6) | 1 | (17) | (24) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 114 | 161 | (47) | (2,317) | (1,759) | (558) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | (321) | (353) | 32 | 52 | 85 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | (24,750) | (3,112) | (21,638) | (41,847) | 541 | (42,388) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tax-equivalent interest revenue | (20,479) | (627) | (19,852) | (26,200) | 7,365 | (33,565) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction deposits | (10,347) | 4,954 | (15,301) | 740 | 29,584 | (28,844) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | (45) | 27 | (72) | (36) | (6) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (6,260) | (1,811) | (4,449) | (1,756) | 2,087 | (3,843) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funds purchased and repurchase agreements | (3,203) | (1,288) | (1,915) | (5,636) | (2,876) | (2,760) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | (3,748) | 1,063 | (4,811) | (42,405) | (28,054) | (14,351) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | (157) | (20) | (137) | (228) | (9) | (219) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | (23,760) | 2,925 | (26,685) | (49,321) | 726 | (50,047) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income | 3,281 | (3,552) | 6,833 | 23,121 | 6,639 | 16,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in tax-equivalent adjustment | 76 | 442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 3,205 | $ | 22,679 |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage and trading revenue | $ | 31,068 | $ | 55,505 | $ | (24,437) | (44) | % | $ | 59,179 | $ | (28,111) | (48) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction card revenue | 27,092 | 27,631 | (539) | (2) | % | 25,493 | 1,599 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management revenue | 60,972 | 60,595 | 377 | 1 | % | 55,305 | 5,667 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit service charges and fees | 30,275 | 30,038 | 237 | 1 | % | 28,685 | 1,590 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | 19,815 | 18,140 | 1,675 | 9 | % | 18,967 | 848 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenue | 14,894 | 15,029 | (135) | (1) | % | 12,935 | 1,959 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions revenue | 184,116 | 206,938 | (22,822) | (11) | % | 200,564 | (16,448) | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other gains (losses), net | (725) | 4,995 | (5,720) | N/A | 4,269 | (4,994) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on derivatives, net | 9,565 | (21,728) | 31,293 | N/A | (8,633) | 18,198 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on fair value option securities, net | 325 | (621) | 946 | N/A | (305) | 630 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of mortgage servicing rights | (7,240) | 20,460 | (27,700) | N/A | 10,977 | (18,217) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on available-for-sale securities, net | — | — | — | N/A | (45,171) | 45,171 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating revenue | $ | 186,041 | $ | 210,044 | $ | (24,003) | (11) | % | $ | 161,701 | $ | 24,340 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2025 | December 31, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance1 | Revenue2 | Margin3 | Balance1 | Revenue2 | Margin3 | Balance1 | Revenue2 | Margin3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed fiduciary assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal | $ | 12,382,640 | $ | 28,012 | 0.90 | % | $ | 12,110,721 | $ | 29,502 | 0.97 | % | $ | 11,288,591 | $ | 27,938 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional | 24,090,880 | 12,786 | 0.21 | % | 23,940,121 | 7,458 | 0.12 | % | 19,680,708 | 11,770 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total managed fiduciary assets | 36,473,520 | 40,798 | 0.45 | % | 36,050,842 | 36,960 | 0.41 | % | 30,969,299 | 39,708 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-managed assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary | 31,586,317 | 17,652 | 0.22 | % | 31,928,292 | 21,086 | 0.26 | % | 29,395,993 | 12,951 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-fiduciary | 20,170,128 | 2,522 | 0.05 | % | 21,116,298 | 2,549 | 0.05 | % | 19,384,953 | 2,646 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safekeeping and brokerage assets under administration | 25,726,598 | — | — | % | 25,519,805 | — | — | % | 25,780,658 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-managed assets | 77,483,043 | 20,174 | 0.10 | % | 78,564,395 | 23,635 | 0.12 | % | 74,561,604 | 15,597 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management or administration | $ | 113,956,563 | $ | 60,972 | 0.21 | % | $ | 114,615,237 | $ | 60,595 | 0.21 | % | $ | 105,530,903 | $ | 55,305 | 0.21 | % |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2025 | 2024 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 114,615,237 | $ | 104,736,999 | ||||||||||
Net inflows (outflows) | 491,790 | (1,963,707) | ||||||||||||
Net change in fair value | (1,150,464) | 2,757,611 | ||||||||||||
Ending balance | $ | 113,956,563 | $ | 105,530,903 |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended Mar. 31, 2024 | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage production revenue | $ | 2,629 | $ | 1,282 | $ | 1,347 | 105 | % | $ | 3,525 | $ | (896) | (25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans funded for sale | $ | 159,816 | $ | 208,300 | $ | 139,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Current period end outstanding commitments | 60,429 | 36,590 | 67,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Prior period end outstanding commitments | 36,590 | 70,102 | 34,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage production volume | $ | 183,655 | $ | 174,788 | $ | 8,867 | 5 | % | $ | 172,344 | $ | 11,311 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan refinances to mortgage loans funded for sale | 12 | % | 19 | % | (700) | bps | 10 | % | 200 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized margin on funded mortgage loans | 0.91 | % | 0.87 | % | 4 | bps | 1.46 | % | (55) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production revenue as a percentage of production volume | 1.43 | % | 0.73 | % | 70 | bps | 2.05 | % | (62) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary mortgage interest rates1: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 6.83 | % | 6.59 | % | 24 | bps | 6.73 | % | 10 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | 6.65 | % | 6.85 | % | (20) | bps | 6.79 | % | (14) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing revenue | $ | 17,186 | $ | 16,858 | $ | 328 | 2 | % | $ | 15,442 | $ | 1,744 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding principal balance of mortgage loans serviced for others | $ | 23,089,324 | $ | 22,214,392 | $ | 874,932 | 4 | % | $ | 21,088,898 | $ | 2,000,426 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average mortgage servicing revenue rates | 0.30 | % | 0.30 | % | — | bp | 0.29 | % | 1 | bp |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||
Gain (loss) on mortgage hedge derivative contracts, net | $ | 9,183 | $ | (21,917) | $ | (9,357) | ||||||||||||||
Gain (loss) on fair value option securities, net | 325 | (621) | (305) | |||||||||||||||||
Gain (loss) on economic hedge of mortgage servicing rights, net | 9,508 | (22,538) | (9,662) | |||||||||||||||||
Change in fair value of mortgage servicing rights | (7,240) | 20,460 | 10,977 | |||||||||||||||||
Gain (loss) on changes in fair value of mortgage servicing rights, net of economic hedges included in other operating revenue | 2,268 | (2,078) | 1,315 | |||||||||||||||||
Net interest expense on fair value option securities1 | (71) | (79) | (155) | |||||||||||||||||
Total economic benefit (cost) of changes in the fair value of mortgage servicing rights, net of economic hedges | $ | 2,197 | $ | (2,157) | $ | 1,160 |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended Mar. 31, 2024 | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular compensation | $ | 120,323 | $ | 117,163 | $ | 3,160 | 3 | % | $ | 113,913 | $ | 6,410 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash-based | 52,179 | 56,748 | (4,569) | (8) | % | 49,956 | 2,223 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based | 6,266 | 5,865 | 401 | 7 | % | 3,305 | 2,961 | 90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation | (746) | 2,441 | (3,187) | N/A | 4,450 | (5,196) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total incentive compensation | 57,699 | 65,054 | (7,355) | (11) | % | 57,711 | (12) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefits | 36,163 | 28,458 | 7,705 | 27 | % | 31,029 | 5,134 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total personnel expense | 214,185 | 210,675 | 3,510 | 2 | % | 202,653 | 11,532 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business promotion | 8,818 | 9,365 | (547) | (6) | % | 7,978 | 840 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and services | 13,269 | 15,175 | (1,906) | (13) | % | 12,010 | 1,259 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment | 32,992 | 32,713 | 279 | 1 | % | 30,293 | 2,699 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC and other insurance | 6,587 | 6,862 | (275) | (4) | % | 8,740 | (2,153) | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | 523 | (686) | 1,209 | N/A | 6,454 | (5,931) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications | 47,578 | 48,024 | (446) | (1) | % | 45,564 | 2,014 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Printing, postage, and supplies | 3,639 | 3,699 | (60) | (2) | % | 3,997 | (358) | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,652 | 2,855 | (203) | (7) | % | 3,003 | (351) | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking costs | 7,689 | 10,692 | (3,003) | (28) | % | 6,355 | 1,334 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 9,597 | 8,282 | 1,315 | 16 | % | 13,337 | (3,740) | (28) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | $ | 347,529 | $ | 347,656 | $ | (127) | — | % | $ | 340,384 | $ | 7,145 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of employees (full-time equivalent) | 5,030 | 5,015 | 15 | — | % | 4,936 | 94 | 2 | % |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended Mar. 31, 2024 | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 139,983 | $ | 160,393 | $ | (20,410) | (13) | % | $ | 161,516 | $ | (21,533) | (13) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 22,122 | 23,580 | (1,458) | (6) | % | 32,336 | (10,214) | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth Management | 32,726 | 48,915 | (16,189) | (33) | % | 33,050 | (324) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 194,831 | 232,888 | (38,057) | (16) | % | 226,902 | (32,071) | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Funds Management and other | (40,068) | (57,454) | 17,386 | N/A | (120,013) | 79,945 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 154,763 | $ | 175,434 | $ | (20,671) | (12) | % | $ | 106,889 | $ | 47,874 | 45 | % |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended Mar. 31, 2024 | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from external sources | $ | 231,423 | $ | 243,915 | $ | (12,492) | (5) | % | $ | 280,251 | $ | (48,828) | (17) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense from internal sources | (53,165) | (44,180) | (8,985) | (20) | % | (76,256) | 23,091 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 178,258 | 199,735 | (21,477) | (11) | % | 203,995 | (25,737) | (13) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans charged off (recovered) | 148 | (115) | 263 | 229 | % | 4,160 | (4,012) | (96) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after net loans charged off (recovered) | 178,110 | 199,850 | (21,740) | (11) | % | 199,835 | (21,725) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 55,521 | 58,225 | (2,704) | (5) | % | 50,173 | 5,348 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 48,051 | 49,592 | (1,541) | (3) | % | 45,319 | 2,732 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-personnel expense | 28,183 | 31,242 | (3,059) | (10) | % | 24,776 | 3,407 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | 76,234 | 80,834 | (4,600) | (6) | % | 70,095 | 6,139 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate allocations | 17,414 | 16,848 | 566 | 3 | % | 18,397 | (983) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before taxes | $ | 139,983 | $ | 160,393 | $ | (20,410) | (13) | % | $ | 161,516 | $ | (21,533) | (13) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 21,400,745 | $ | 21,510,871 | $ | (110,126) | (1) | % | $ | 21,652,694 | $ | (251,949) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | 19,965,166 | 19,996,608 | (31,442) | — | % | 20,067,170 | (102,004) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | 17,769,083 | 17,941,793 | (172,710) | (1) | % | 15,730,241 | 2,038,842 | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average invested capital | 2,147,530 | 2,146,616 | 914 | — | % | 2,176,950 | (29,420) | (1) | % |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended Mar. 31, 2024 | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from external sources | $ | 8,740 | $ | 6,655 | $ | 2,085 | 31 | % | $ | 7,350 | $ | 1,390 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from internal sources | 48,512 | 58,830 | (10,318) | (18) | % | 56,785 | (8,273) | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 57,252 | 65,485 | (8,233) | (13) | % | 64,135 | (6,883) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans charged off | 1,517 | 993 | 524 | 53 | % | 1,808 | (291) | (16) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after net loans charged off | 55,735 | 64,492 | (8,757) | (14) | % | 62,327 | (6,592) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 39,058 | 33,872 | 5,186 | 15 | % | 37,628 | 1,430 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 25,837 | 24,799 | 1,038 | 4 | % | 25,236 | 601 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-personnel expense | 31,399 | 35,111 | (3,712) | (11) | % | 28,211 | 3,188 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | 57,236 | 59,910 | (2,674) | (4) | % | 53,447 | 3,789 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate allocations | 15,435 | 14,874 | 561 | 4 | % | 14,172 | 1,263 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before taxes | $ | 22,122 | $ | 23,580 | $ | (1,458) | (6) | % | $ | 32,336 | $ | (10,214) | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 8,201,821 | $ | 8,238,609 | $ | (36,788) | — | % | $ | 7,928,757 | $ | 273,064 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | 2,206,553 | 2,147,058 | 59,495 | 3 | % | 1,913,586 | 292,967 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | 8,154,762 | 8,197,577 | (42,815) | (1) | % | 7,901,167 | 253,595 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average invested capital | 322,204 | 319,842 | 2,362 | 1 | % | 295,202 | 27,002 | 9 | % |
Three Months Ended | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | Three Months Ended Mar. 31, 2024 | Increase (Decrease) | % Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from external sources | $ | 13,942 | $ | 6,696 | $ | 7,246 | 108 | % | $ | 2,635 | $ | 11,307 | 429 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from internal sources | 30,560 | 31,448 | (888) | (3) | % | 25,763 | 4,797 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 44,502 | 38,144 | 6,358 | 17 | % | 28,398 | 16,104 | 57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans recovered | (8) | (10) | (2) | (20) | % | (15) | (7) | (47) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after net loans recovered | 44,510 | 38,154 | 6,356 | 17 | % | 28,413 | 16,097 | 57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 96,336 | 118,310 | (21,974) | (19) | % | 118,704 | (22,368) | (19) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 67,245 | 69,944 | (2,699) | (4) | % | 63,549 | 3,696 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-personnel expense | 27,021 | 25,252 | 1,769 | 7 | % | 35,739 | (8,718) | (24) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | 94,266 | 95,196 | (930) | (1) | % | 99,288 | (5,022) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate allocations | 13,854 | 12,353 | 1,501 | 12 | % | 14,779 | (925) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | $ | 32,726 | $ | 48,915 | $ | (16,189) | (33) | % | $ | 33,050 | $ | (324) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 11,367,435 | $ | 10,775,744 | $ | 591,691 | 5 | % | $ | 10,508,821 | $ | 858,614 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | 2,187,599 | 2,160,588 | 27,011 | 1 | % | 2,198,803 | (11,204) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | 10,702,521 | 9,983,232 | 719,289 | 7 | % | 9,237,965 | 1,464,556 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average invested capital | 330,846 | 327,351 | 3,495 | 1 | % | 323,172 | 7,674 | 2 | % |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | $ | 3,789,446 | $ | 3,967,533 | $ | 4,149,069 | $ | 4,231,058 | $ | 4,245,939 | ||||||||||||||||||||||
Services | 3,704,834 | 3,643,203 | 3,573,670 | 3,577,144 | 3,529,421 | |||||||||||||||||||||||||||
Energy | 2,860,330 | 3,254,724 | 3,126,635 | 3,451,485 | 3,443,719 | |||||||||||||||||||||||||||
General business | 4,048,821 | 4,164,676 | 4,028,548 | 4,363,722 | 3,913,788 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 14,403,431 | 15,030,136 | 14,877,922 | 15,623,409 | 15,132,867 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 2,336,312 | 2,237,064 | 2,109,445 | 1,997,282 | 1,960,839 | |||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 1,163,089 | 1,127,867 | 1,270,928 | 1,214,991 | 1,343,970 | |||||||||||||||||||||||||||
Office | 704,688 | 755,838 | 815,966 | 876,897 | 901,105 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail | 497,579 | 485,926 | 521,874 | 547,706 | 543,735 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential construction and land development | 105,190 | 109,120 | 105,048 | 88,252 | 83,906 | |||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 356,678 | 342,637 | 365,394 | 358,447 | 403,122 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 5,163,536 | 5,058,452 | 5,188,655 | 5,083,575 | 5,236,677 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 2,471,345 | 2,436,958 | 2,370,293 | 2,281,226 | 2,192,584 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 133,453 | 136,649 | 127,747 | 131,825 | 139,456 | |||||||||||||||||||||||||||
Personal | 1,518,723 | 1,452,529 | 1,420,444 | 1,433,546 | 1,470,976 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 4,123,521 | 4,026,136 | 3,918,484 | 3,846,597 | 3,803,016 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,690,488 | $ | 24,114,724 | $ | 23,985,061 | $ | 24,553,581 | $ | 24,172,560 |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Texas: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 6,953,714 | $ | 7,411,416 | $ | 7,437,800 | $ | 7,879,143 | $ | 7,515,070 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,864,345 | 1,731,281 | 1,816,276 | 1,754,087 | 1,935,728 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 929,825 | 918,994 | 880,213 | 908,920 | 964,464 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Texas | 9,747,884 | 10,061,691 | 10,134,289 | 10,542,150 | 10,415,262 | |||||||||||||||||||||||||||
Oklahoma: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,380,680 | 3,585,592 | 3,440,385 | 3,619,136 | 3,478,146 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 521,992 | 513,101 | 557,025 | 556,971 | 605,419 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 2,548,549 | 2,440,874 | 2,367,725 | 2,273,240 | 2,176,268 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Oklahoma | 6,451,221 | 6,539,567 | 6,365,135 | 6,449,347 | 6,259,833 | |||||||||||||||||||||||||||
Colorado: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,246,388 | 2,188,324 | 2,175,540 | 2,220,887 | 2,244,416 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 706,154 | 759,168 | 835,478 | 806,522 | 766,100 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 210,531 | 213,768 | 216,938 | 217,990 | 221,291 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Colorado | 3,163,073 | 3,161,260 | 3,227,956 | 3,245,399 | 3,231,807 | |||||||||||||||||||||||||||
Arizona: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,115,085 | 1,082,829 | 1,064,380 | 1,104,875 | 1,149,394 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,084,967 | 1,098,174 | 1,115,928 | 1,045,837 | 1,007,972 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 218,093 | 215,531 | 218,340 | 208,419 | 218,664 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Arizona | 2,418,145 | 2,396,534 | 2,398,648 | 2,359,131 | 2,376,030 | |||||||||||||||||||||||||||
Kansas/Missouri: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 298,410 | 305,957 | 306,370 | 336,232 | 320,609 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 533,335 | 515,511 | 438,424 | 482,249 | 497,036 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 147,651 | 164,638 | 158,524 | 157,750 | 141,767 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Kansas/Missouri | 979,396 | 986,106 | 903,318 | 976,231 | 959,412 | |||||||||||||||||||||||||||
New Mexico: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 324,321 | 325,246 | 324,605 | 318,711 | 317,651 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 381,775 | 402,217 | 386,037 | 367,678 | 352,559 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 57,926 | 60,703 | 64,511 | 67,747 | 67,814 | |||||||||||||||||||||||||||
Total New Mexico | 764,022 | 788,166 | 775,153 | 754,136 | 738,024 | |||||||||||||||||||||||||||
Arkansas: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 84,833 | 130,772 | 128,842 | 144,425 | 107,581 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 70,968 | 39,000 | 39,487 | 70,231 | 71,863 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 10,946 | 11,628 | 12,233 | 12,531 | 12,748 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Arkansas | 166,747 | 181,400 | 180,562 | 227,187 | 192,192 | |||||||||||||||||||||||||||
Total BOK Financial loans | $ | 23,690,488 | $ | 24,114,724 | $ | 23,985,061 | $ | 24,553,581 | $ | 24,172,560 |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments | $ | 14,546,324 | $ | 14,735,416 | $ | 14,555,282 | $ | 14,114,288 | $ | 14,433,786 | ||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | 697,793 | 703,194 | 735,420 | 736,527 | 733,903 | |||||||||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance of residential mortgage loans sold with recourse | 32,544 | 33,864 | 35,140 | 36,582 | 37,891 | |||||||||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance of residential mortgage loans transferred into mortgage-backed securities guaranteed by VA | 902,670 | 913,977 | 933,989 | 942,658 | 950,115 |
Exchanges and clearing organizations | $ | 279,896 | ||||||
Customers | 46,320 | |||||||
Banks and other financial institutions | 42,839 | |||||||
Fair value of customer risk management program asset derivative contracts, net | $ | 369,055 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 280,035 | $ | 284,456 | $ | 287,826 | $ | 281,623 | $ | 277,123 | |||||||||||||||||||
Loans charged off | (2,291) | (1,339) | (2,496) | (7,940) | (7,060) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 1,186 | 811 | 2,550 | 995 | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans charged off | (1,105) | (528) | 54 | (6,945) | (5,460) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (336) | (3,893) | (3,424) | 13,148 | 9,960 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 278,594 | $ | 280,035 | $ | 284,456 | $ | 287,826 | $ | 281,623 | |||||||||||||||||||
Accrual for off-balance sheet credit risk from unfunded loan commitments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 51,640 | $ | 47,766 | $ | 42,336 | $ | 47,319 | $ | 48,977 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 448 | 3,874 | 5,430 | (4,983) | (1,658) | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 52,088 | $ | 51,640 | $ | 47,766 | $ | 42,336 | $ | 47,319 | |||||||||||||||||||
Accrual for off-balance sheet credit risk associated with mortgage banking activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 3,148 | $ | 3,087 | $ | 3,069 | $ | 3,224 | $ | 3,492 | |||||||||||||||||||
Net loans charged off | (6) | 31 | (29) | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (82) | 30 | 47 | (153) | (265) | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 3,060 | $ | 3,148 | $ | 3,087 | $ | 3,069 | $ | 3,224 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses related to investment (held-to-maturity) securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 223 | $ | 234 | $ | 287 | $ | 299 | $ | 336 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (30) | (11) | (53) | (12) | (37) | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 193 | $ | 223 | $ | 234 | $ | 287 | $ | 299 | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | — | $ | — | $ | 2,000 | $ | 8,000 | $ | 8,000 | |||||||||||||||||||
Average loans by portfolio segment: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,633,090 | $ | 14,973,929 | $ | 15,076,308 | $ | 15,516,238 | $ | 14,992,639 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,245,867 | 5,039,535 | 5,257,842 | 5,048,704 | 5,188,152 | ||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 4,189,270 | 4,011,080 | 3,970,734 | 3,820,211 | 3,767,776 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (annualized) to average loans | 0.02 | % | 0.01 | % | — | % | 0.11 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||
Net charge-offs (annualized) to average loans by portfolio segment: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.02 | % | — | % | (0.02) | % | 0.15 | % | 0.09 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | (0.01) | % | — | % | (0.02) | % | 0.01 | % | 0.10 | % | |||||||||||||||||||
Loans to individuals | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.08 | % | 0.10 | % | |||||||||||||||||||
Recoveries to gross charge-offs | 51.77 | % | 60.57 | % | 102.16 | % | 12.53 | % | 22.66 | % | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses (annualized) to average loans | (0.01) | % | (0.06) | % | (0.06) | % | 0.22 | % | 0.17 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to loans outstanding at period end | 1.18 | % | 1.16 | % | 1.19 | % | 1.17 | % | 1.17 | % | |||||||||||||||||||
Accrual for unfunded loan commitments to loan commitments | 0.36 | % | 0.35 | % | 0.33 | % | 0.30 | % | 0.33 | % | |||||||||||||||||||
Combined allowance for loan losses and accrual for off-balance sheet credit risk from unfunded loan commitments to loans outstanding at period end | 1.40 | % | 1.38 | % | 1.39 | % | 1.34 | % | 1.36 | % |
Base | Downside | Upside | |||||||||
Scenario probability weighting | 50% | 30% | 20% | ||||||||
Economic outlook | There are two rate cuts over the next four quarters, bringing the federal funds target range to 3.75% to 4.00% by the end of the first quarter of 2026. Improvement in core inflation slows and reaches 3.0% by the first quarter of 2026. The impact of tariffs and restrictive immigration policies result in higher-than-average inflation. This leads to a decrease in real consumer spending and generates GDP growth that is slightly below trend. However, businesses avoid broad layoffs due to the elevated expense of hiring which stabilizes the national unemployment rate. | The Federal Reserve is forced to adopt an accommodative monetary policy compared to the base case scenario and cut the federal funds rate significantly to encourage economic activity and job creation. In total, there are eight rate cuts over the next four quarters bringing the target range to 2.25% to 2.50% by the end of the first quarter of 2026. Widespread tariffs and restrictive immigration policies accelerate inflation and reduce real wages. This results in a significant decrease in consumer spending, which is compounded by a restrictive credit environment and declines in private sector investment. This pushes the United States into a recession with a contraction in economic activity and a sharp increase in the unemployment rate. | There are three rate cuts over the next four quarters, bringing the target range to 3.50% to 3.75% by the end of the first quarter of 2026. Core inflation continues to improve from the previous peaks and reaches 2.4% by the first quarter of 2026. The impact of tariffs and restrictive immigration policies is relatively minor beyond the first quarter of 2025. Labor force participation, non-farm payroll growth, and private sector investment remain consistent with recent levels. This supports consumer spending and generates on-trend GDP growth. | ||||||||
Macro-economic factors | –GDP is forecasted to grow by 1.9% over the next 12 months. –Civilian unemployment rate in the second quarter of 2025 remains at 4.2% through the first quarter of 2026. –WTI oil prices are projected to generally follow the NYMEX forward curve that existed at the end of March 2025 and are expected to average $64.46 per barrel over the next 12 months. | –GDP is forecasted to contract 1.8% over the next twelve months. –Civilian unemployment rate of 4.8% in the second quarter of 2025 increases to 6.6% in the first quarter of 2026. –WTI oil prices are projected to average $46.41 over the next 12 months, with a peak of $50.03 in the second quarter of 2025 and falling 14% over the following three quarters. | –GDP is forecasted to grow by 2.2% over the next 12 months. –Civilian unemployment rate of 4.1% in the second quarter of 2025 decreases to 3.9% by the first quarter of 2026. –WTI oil prices are projected to average $64.23 per barrel over the next 12 months. |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccruing loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | $ | 29,253 | $ | 13,717 | $ | 15,927 | $ | 20,845 | $ | 49,307 | ||||||||||||||||||||||
Services | 13,662 | 767 | 1,425 | 3,165 | 3,319 | |||||||||||||||||||||||||||
Energy | 49 | 49 | 28,986 | 28,668 | 14,991 | |||||||||||||||||||||||||||
General business | 103 | 114 | 5,334 | 5,756 | 7,003 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 43,067 | 14,647 | 51,672 | 58,434 | 74,620 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,125 | 9,905 | 12,364 | 12,883 | 22,087 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,502 | 15,261 | 13,688 | 12,627 | 13,449 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 6,786 | 6,803 | 6,520 | 6,617 | 9,217 | |||||||||||||||||||||||||||
Personal | 40 | 109 | 71 | 122 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 27,328 | 22,173 | 20,279 | 19,366 | 22,808 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccruing loans | 83,520 | 46,725 | 84,315 | 90,683 | 119,515 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate and other repossessed assets | 1,769 | 2,254 | 2,625 | 2,334 | 2,860 | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 85,289 | $ | 48,979 | $ | 86,940 | $ | 93,017 | $ | 122,375 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets excluding those guaranteed by U.S. government agencies | $ | 78,503 | $ | 42,176 | $ | 80,420 | $ | 86,400 | $ | 113,158 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonaccruing loans1 | 363.06 | % | 701.46 | % | 365.65 | % | 342.38 | % | 255.33 | % | ||||||||||||||||||||||
Combined allowance for loan losses and accrual for off-balance sheet credit risk from unfunded loan commitments to nonaccruing loans1 | 430.95 | % | 830.81 | % | 427.05 | % | 392.74 | % | 298.23 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to outstanding loans and repossessed assets | 0.36 | % | 0.20 | % | 0.36 | % | 0.38 | % | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to outstanding loans and repossessed assets1 | 0.33 | % | 0.18 | % | 0.34 | % | 0.35 | % | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonaccruing loans to outstanding loans | 0.35 | % | 0.19 | % | 0.35 | % | 0.37 | % | 0.49 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonaccruing commercial loans to outstanding commercial loans | 0.30 | % | 0.10 | % | 0.35 | % | 0.37 | % | 0.49 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonaccruing commercial real estate loans to outstanding commercial real estate loans | 0.25 | % | 0.20 | % | 0.24 | % | 0.25 | % | 0.42 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonaccruing loans to individuals to outstanding loans to individuals1 | 0.51 | % | 0.40 | % | 0.36 | % | 0.34 | % | 0.37 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccruing Loans | Real Estate and Other Repossessed Assets | Total Nonperforming Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial Real Estate | Loan to Individuals | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2024 | $ | 14,647 | $ | 9,905 | $ | 22,173 | $ | 46,725 | $ | 2,254 | $ | 48,979 | ||||||||||||||||||||||||||
Additions | 30,349 | 3,273 | 5,233 | 38,855 | — | 38,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments | (844) | (53) | (1,066) | (1,963) | — | (1,963) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (1,085) | — | (1,206) | (2,291) | — | (2,291) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) and write-downs | — | — | — | — | (209) | (209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosure of loans guaranteed by U.S. government agencies | — | — | (73) | (73) | — | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | — | — | — | — | (276) | (276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net transfers to nonaccruing loans | — | — | 2,296 | 2,296 | — | 2,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return to accrual status | — | — | (29) | (29) | — | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2025 | $ | 43,067 | $ | 13,125 | $ | 27,328 | $ | 83,520 | $ | 1,769 | $ | 85,289 | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 17,769,083 | $ | 17,941,793 | $ | 17,131,237 | $ | 16,189,003 | $ | 15,730,241 | |||||||||||||||||||
Consumer Banking | 8,154,762 | 8,197,577 | 8,136,312 | 8,073,782 | 7,901,167 | ||||||||||||||||||||||||
Wealth Management | 10,702,521 | 9,983,232 | 9,837,888 | 9,551,307 | 9,237,965 | ||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 36,626,366 | 36,122,602 | 35,105,437 | 33,814,092 | 32,869,373 | ||||||||||||||||||||||||
Funds Management and other | 1,732,712 | 1,696,512 | 1,654,860 | 1,839,131 | 2,156,518 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38,359,078 | $ | 37,819,114 | $ | 36,760,297 | $ | 35,653,223 | $ | 35,025,891 |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Oklahoma: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | $ | 3,629,708 | $ | 3,618,771 | $ | 3,491,996 | $ | 3,721,009 | $ | 3,365,529 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 13,891,707 | 13,352,732 | 12,474,626 | 12,115,793 | 12,362,193 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 525,424 | 497,443 | 490,957 | 496,289 | 509,775 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 2,089,744 | 2,138,620 | 2,462,463 | 2,157,778 | 2,136,583 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 16,506,875 | 15,988,795 | 15,428,046 | 14,769,860 | 15,008,551 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Oklahoma | 20,136,583 | 19,607,566 | 18,920,042 | 18,490,869 | 18,374,080 | |||||||||||||||||||||||||||
Texas: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 2,187,903 | 2,216,393 | 2,228,690 | 2,448,433 | 2,201,561 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 5,925,285 | 6,205,605 | 6,191,794 | 5,425,670 | 5,125,834 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 155,777 | 154,112 | 152,392 | 150,812 | 157,108 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 633,538 | 646,490 | 648,796 | 626,724 | 605,526 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 6,714,600 | 7,006,207 | 6,992,982 | 6,203,206 | 5,888,468 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Texas | 8,902,503 | 9,222,600 | 9,221,672 | 8,651,639 | 8,090,029 | |||||||||||||||||||||||||||
Colorado: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 1,082,304 | 1,159,076 | 1,195,637 | 1,244,848 | 1,316,971 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 1,988,258 | 2,089,475 | 1,935,685 | 1,921,671 | 1,951,232 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 58,318 | 59,244 | 56,275 | 61,184 | 63,675 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 274,235 | 280,081 | 279,887 | 261,237 | 237,656 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 2,320,811 | 2,428,800 | 2,271,847 | 2,244,092 | 2,252,563 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Colorado | 3,403,115 | 3,587,876 | 3,467,484 | 3,488,940 | 3,569,534 | |||||||||||||||||||||||||||
New Mexico: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 631,950 | 659,234 | 628,594 | 661,677 | 683,643 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 1,283,998 | 1,305,044 | 1,275,502 | 1,323,750 | 1,085,946 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 96,969 | 90,580 | 90,867 | 92,910 | 95,944 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 344,827 | 347,443 | 336,830 | 314,133 | 298,556 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 1,725,794 | 1,743,067 | 1,703,199 | 1,730,793 | 1,480,446 | |||||||||||||||||||||||||||
Total New Mexico | 2,357,744 | 2,402,301 | 2,331,793 | 2,392,470 | 2,164,089 | |||||||||||||||||||||||||||
Arizona: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 451,085 | 418,587 | 435,553 | 448,587 | 502,143 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 1,312,979 | 1,277,494 | 1,237,811 | 1,227,895 | 1,181,539 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 11,125 | 12,336 | 11,228 | 11,542 | 12,024 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 70,758 | 70,390 | 59,508 | 56,102 | 46,962 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 1,394,862 | 1,360,220 | 1,308,547 | 1,295,539 | 1,240,525 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Arizona | 1,845,947 | 1,778,807 | 1,744,100 | 1,744,126 | 1,742,668 | |||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Kansas/Missouri: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 279,808 | 277,440 | 255,950 | 291,045 | 316,041 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 1,202,107 | 1,169,541 | 1,134,544 | 1,040,114 | 985,706 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 14,504 | 12,158 | 11,896 | 14,998 | 13,095 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 36,307 | 37,210 | 35,316 | 32,921 | 30,411 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 1,252,918 | 1,218,909 | 1,181,756 | 1,088,033 | 1,029,212 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Kansas/Missouri | 1,532,726 | 1,496,349 | 1,437,706 | 1,379,078 | 1,345,253 | |||||||||||||||||||||||||||
Arkansas: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | 25,738 | 22,396 | 23,824 | 24,579 | 28,168 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | 57,696 | 55,215 | 62,249 | 52,149 | 55,735 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 2,602 | 2,944 | 3,092 | 2,754 | 2,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 17,019 | 15,176 | 15,156 | 15,040 | 11,215 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | 77,317 | 73,335 | 80,497 | 69,943 | 69,726 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Arkansas | 103,055 | 95,731 | 104,321 | 94,522 | 97,894 | |||||||||||||||||||||||||||
Total BOK Financial deposits | $ | 38,281,673 | $ | 38,191,230 | $ | 37,227,118 | $ | 36,241,644 | $ | 35,383,547 |
Three Months Ended March 31, 2025 | Three Months Ended December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Average Balance During the Quarter | Rate | Maximum Outstanding At Any Month End During the Quarter | Dec. 31, 2024 | Average Balance During the Quarter | Rate | Maximum Outstanding At Any Month End During the Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funds purchased | $ | 622,820 | $ | 601,916 | 3.93 | % | $ | 629,149 | $ | 615,809 | $ | 724,653 | 4.94 | % | $ | 709,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 229,055 | 333,800 | 1.46 | % | 257,010 | 677,047 | 351,747 | 1.39 | % | 677,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 3,100,000 | 4,587,502 | 4.55 | % | 3,100,000 | 3,000,000 | 4,459,784 | 4.94 | % | 3,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA repurchase liability | 30,315 | 26,566 | 3.94 | % | 32,097 | 17,628 | 17,074 | 3.94 | % | 17,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 20,863 | 12,334 | 7.22 | % | 20,863 | 12,495 | 13,012 | 5.04 | % | 13,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other borrowings | 3,151,178 | 4,626,402 | 4.57 | % | 3,030,123 | 4,489,870 | 4.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures1 | 131,186 | 131,188 | 6.44 | % | 131,188 | 131,200 | 131,185 | 6.80 | % | 131,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other borrowed funds and subordinated debentures | $ | 4,134,239 | $ | 5,693,306 | 4.36 | % | $ | 4,454,179 | $ | 5,697,455 | 4.77 | % |
Minimum Capital Requirement | Capital Conservation Buffer | Minimum Capital Requirement Including Capital Conservation Buffer | Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 | 4.50 | % | 2.50 | % | 7.00 | % | 13.31 | % | 13.03 | % | 11.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 6.00 | % | 2.50 | % | 8.50 | % | 13.31 | % | 13.04 | % | 12.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 8.00 | % | 2.50 | % | 10.50 | % | 14.54 | % | 14.21 | % | 13.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 4.00 | % | N/A | 4.00 | % | 10.02 | % | 9.97 | % | 9.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total equity to average assets | 11.10 | % | 11.02 | % | 10.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity ratio1 | 9.48 | % | 9.17 | % | 8.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted common tangible equity ratio1 | 9.23 | % | 8.86 | % | 7.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 8.59 | % | 9.71 | % | 6.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity1 | 10.63 | % | 12.09 | % | 8.31 | % |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of tangible common equity ratio and adjusted tangible common equity ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | $ | 5,771,813 | $ | 5,548,353 | $ | 5,612,443 | $ | 5,229,130 | $ | 5,128,751 | ||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and intangible assets, net | 1,088,813 | 1,091,537 | 1,095,954 | 1,098,777 | 1,101,643 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | 4,683,000 | 4,456,816 | 4,516,489 | 4,130,353 | 4,027,108 | |||||||||||||||||||||||||||
Add: Unrealized loss on investment securities, net | (165,676) | (199,519) | (132,192) | (204,636) | (185,978) | |||||||||||||||||||||||||||
Add: Tax effect on unrealized loss on investment securities, net | 39,149 | 46,925 | 31,090 | 48,128 | 43,740 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted tangible common equity | $ | 4,556,473 | $ | 4,304,222 | $ | 4,415,387 | $ | 3,973,845 | $ | 3,884,870 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 50,472,189 | $ | 49,685,892 | $ | 50,081,985 | $ | 50,403,457 | $ | 50,160,380 | ||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and intangible assets, net | 1,088,813 | 1,091,537 | 1,095,954 | 1,098,777 | 1,101,643 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 49,383,376 | $ | 48,594,355 | $ | 48,986,031 | $ | 49,304,680 | $ | 49,058,737 | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity ratio | 9.48 | % | 9.17 | % | 9.22 | % | 8.38 | % | 8.21 | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted tangible common equity ratio | 9.23 | % | 8.86 | % | 9.01 | % | 8.06 | % | 7.92 | % | ||||||||||||||||||||||
Reconciliation of return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average shareholders' equity | $ | 5,658,082 | $ | 5,575,583 | $ | 5,446,998 | $ | 5,146,785 | $ | 5,152,061 | ||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill and intangible assets, net | 1,090,116 | 1,094,466 | 1,097,317 | 1,100,139 | 1,103,090 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 4,567,966 | $ | 4,481,117 | $ | 4,349,681 | $ | 4,046,646 | $ | 4,048,971 | ||||||||||||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 119,777 | $ | 136,154 | $ | 139,999 | $ | 163,713 | $ | 83,703 | ||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | 10.63 | % | 12.09 | % | 12.80 | % | 16.27 | % | 8.31 | % | ||||||||||||||||||||||
Reconciliation of pre-provision net revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before taxes | $ | 154,763 | $ | 175,434 | $ | 173,286 | $ | 211,035 | $ | 106,889 | ||||||||||||||||||||||
Add: Provision for expected credit losses | — | — | 2,000 | 8,000 | 8,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) attributable to non-controlling interests | (6) | — | (26) | 19 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue | $ | 154,769 | $ | 175,434 | $ | 175,312 | $ | 219,016 | $ | 114,898 | ||||||||||||||||||||||
Calculation of efficiency ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | $ | 347,529 | $ | 347,656 | $ | 341,025 | $ | 336,690 | $ | 340,384 | ||||||||||||||||||||||
Less: Amortization of intangible assets | 2,652 | 2,855 | 2,856 | 2,898 | 3,003 | |||||||||||||||||||||||||||
Numerator for efficiency ratio | $ | 344,877 | $ | 344,801 | $ | 338,169 | $ | 333,792 | $ | 337,381 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 316,251 | $ | 313,046 | $ | 308,119 | $ | 296,021 | $ | 293,572 | ||||||||||||||||||||||
Add: Tax-equivalent adjustment | 2,542 | 2,466 | 2,385 | 2,196 | 2,100 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income | 318,793 | 315,512 | 310,504 | 298,217 | 295,672 | |||||||||||||||||||||||||||
Add: Total other operating revenue | 186,041 | 210,044 | 208,192 | 259,704 | 161,701 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Gain (loss) on available-for-sale securities, net | — | — | (691) | 34 | (45,171) | |||||||||||||||||||||||||||
Denominator for efficiency ratio | $ | 504,834 | $ | 525,556 | $ | 519,387 | $ | 557,887 | $ | 502,544 | ||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 68.31 | % | 65.61 | % | 65.11 | % | 59.83 | % | 67.13 | % | ||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
200 bp Increase | 100 bp Increase | 100 bp Decrease | 200 bp Decrease | 200 bp Increase | 100 bp Increase | 100 bp Decrease | 200 bp Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticipated impact over the next twelve months on net interest income | $ | (38,000) | $ | (8,200) | $ | 3,900 | $ | 12,600 | $ | (37,900) | $ | (8,100) | $ | 3,900 | $ | 13,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2.76) | % | (0.60) | % | 0.28 | % | 0.92 | % | (2.83) | % | (0.61) | % | 0.29 | % | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticipated impact over months twelve through twenty-four on net interest income | $ | (14,100) | $ | 16,100 | $ | (26,200) | $ | (46,300) | $ | (12,000) | $ | 17,000 | $ | (26,100) | $ | (44,800) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(0.94) | % | 1.07 | % | (1.75) | % | (3.09) | % | (0.82) | % | 1.16 | % | (1.78) | % | (3.05) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Up 50 bp | Down 50 bp | Up 50 bp | Down 50 bp | |||||||||||||||||||||||
MSR Asset | $ | 12,469 | $ | (15,701) | $ | 9,730 | $ | (11,956) | ||||||||||||||||||
MSR Hedge | (14,039) | 14,470 | (12,269) | 12,537 | ||||||||||||||||||||||
Net Exposure | $ | (1,570) | $ | (1,231) | $ | (2,539) | $ | 581 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 50 bp | Down 50 bp | Up 50 bp | Down 50 bp | Up 50 bp | Down 50 bp | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average1 | $ | (128) | $ | (64) | $ | (149) | $ | (100) | $ | (36) | $ | (19) | ||||||||||||||||||||||||||
Low2 | (41) | 46 | (49) | (17) | 93 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
High3 | (207) | (161) | (316) | (241) | (240) | (151) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period End | (177) | (30) | (96) | (117) | (154) | 52 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 day 99% VaR | 10 day 99% SVaR | 10 day 99% VaR | 10 day 99% SVaR | 10 day 99% VaR | 10 day 99% SVaR | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average1 | $ | 3,370 | $ | 13,231 | $ | 4,178 | $ | 8,122 | $ | 5,053 | $ | 6,388 | ||||||||||||||||||||||||||
Low | 1,529 | 5,711 | 1,284 | 4,017 | 2,634 | 4,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
High | 6,272 | 20,652 | 7,005 | 11,200 | 8,149 | 8,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period End | 2,831 | 10,768 | 3,050 | 8,374 | 4,677 | 4,931 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 50 bp | Down 50 bp | Up 50 bp | Down 50 bp | Up 50 bp | Down 50 bp | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average1 | $ | (1,023) | $ | 4,531 | $ | (3,987) | $ | 6,373 | $ | (3,745) | $ | 5,197 | ||||||||||||||||||||||||||
Low2 | 3,602 | 8,310 | 1,560 | 9,462 | 1,684 | 8,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
High3 | (6,676) | (379) | (7,287) | 336 | (6,898) | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period End | 1,503 | 1,676 | (3,513) | 5,475 | (5,454) | 7,069 |
Consolidated Statements of Earnings (Unaudited) | ||||||||||||||
(In thousands, except share and per share data) | Three Months Ended | |||||||||||||
March 31, | ||||||||||||||
Interest revenue | 2025 | 2024 | ||||||||||||
Loans | $ | 396,416 | $ | 438,677 | ||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 975 | 923 | ||||||||||||
Trading securities | 73,739 | 68,237 | ||||||||||||
Investment securities | 6,983 | 7,829 | ||||||||||||
Available-for-sale securities | 127,509 | 113,488 | ||||||||||||
Fair value option securities | 178 | 195 | ||||||||||||
Restricted equity securities | 6,541 | 8,858 | ||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | 6,229 | 7,005 | ||||||||||||
Total interest revenue | 618,570 | 645,212 | ||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||
Deposits | 241,072 | 242,124 | ||||||||||||
Borrowed funds | 59,163 | 107,204 | ||||||||||||
Subordinated debentures | 2,084 | 2,312 | ||||||||||||
Total interest expense | 302,319 | 351,640 | ||||||||||||
Net interest income | 316,251 | 293,572 | ||||||||||||
Provision for credit losses | — | 8,000 | ||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 316,251 | 285,572 | ||||||||||||
Other operating revenue | ||||||||||||||
Brokerage and trading revenue | 31,068 | 59,179 | ||||||||||||
Transaction card revenue | 27,092 | 25,493 | ||||||||||||
Fiduciary and asset management revenue | 60,972 | 55,305 | ||||||||||||
Deposit service charges and fees | 30,275 | 28,685 | ||||||||||||
Mortgage banking revenue | 19,815 | 18,967 | ||||||||||||
Other revenue | 14,894 | 12,935 | ||||||||||||
Total fees and commissions | 184,116 | 200,564 | ||||||||||||
Other gains (losses), net | (725) | 4,269 | ||||||||||||
Gain (loss) on derivatives, net | 9,565 | (8,633) | ||||||||||||
Gain (loss) on fair value option securities, net | 325 | (305) | ||||||||||||
Change in fair value of mortgage servicing rights | (7,240) | 10,977 | ||||||||||||
Loss on available-for-sale securities, net | — | (45,171) | ||||||||||||
Total other operating revenue | 186,041 | 161,701 | ||||||||||||
Other operating expense | ||||||||||||||
Personnel | 214,185 | 202,653 | ||||||||||||
Business promotion | 8,818 | 7,978 | ||||||||||||
Professional fees and services | 13,269 | 12,010 | ||||||||||||
Net occupancy and equipment | 32,992 | 30,293 | ||||||||||||
FDIC and other insurance | 6,587 | 8,740 | ||||||||||||
FDIC special assessment | 523 | 6,454 | ||||||||||||
Data processing and communications | 47,578 | 45,564 | ||||||||||||
Printing, postage, and supplies | 3,639 | 3,997 | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,652 | 3,003 | ||||||||||||
Mortgage banking costs | 7,689 | 6,355 | ||||||||||||
Other expense | 9,597 | 13,337 | ||||||||||||
Total other operating expense | 347,529 | 340,384 | ||||||||||||
Net income before taxes | 154,763 | 106,889 | ||||||||||||
Federal and state income taxes | 34,992 | 23,195 | ||||||||||||
Net income | 119,771 | 83,694 | ||||||||||||
Net income attributable to non-controlling interests | (6) | (9) | ||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 119,777 | $ | 83,703 | ||||||||||
Earnings per share: | ||||||||||||||
Basic | $ | 1.86 | $ | 1.29 | ||||||||||
Diluted | $ | 1.86 | $ | 1.29 | ||||||||||
Average shares used in computation: | ||||||||||||||
Basic | 63,547,510 | 64,290,105 | ||||||||||||
Diluted | 63,547,510 | 64,290,105 | ||||||||||||
Dividends declared per share | $ | 0.57 | $ | 0.55 |
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) | ||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
March 31, | ||||||||||||||
2025 | 2024 | |||||||||||||
Net income | $ | 119,771 | $ | 83,694 | ||||||||||
Other comprehensive income (loss) before income taxes: | ||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) | 173,828 | (71,806) | ||||||||||||
Reclassification adjustments included in earnings: | ||||||||||||||
Interest revenue, Investment securities | 9,444 | 12,183 | ||||||||||||
Loss on available-for-sale securities, net | — | 45,171 | ||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before income taxes | 183,272 | (14,452) | ||||||||||||
Federal and state income taxes | 42,575 | (3,424) | ||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | 140,697 | (11,028) | ||||||||||||
Comprehensive income | 260,468 | 72,666 | ||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to non-controlling interests | (6) | (9) | ||||||||||||
Comprehensive income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 260,474 | $ | 72,675 |
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | |||||||||||||
(Unaudited) | (Footnote 1) | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 990,358 | $ | 1,043,969 | ||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | 426,337 | 390,732 | ||||||||||||
Trading securities | 5,851,752 | 4,899,090 | ||||||||||||
Investment securities, net of allowance (fair value: March 31, 2025 – $1,788,030; December 31, 2024 – $1,817,929) | 1,953,513 | 2,017,225 | ||||||||||||
Available-for-sale securities | 13,102,877 | 12,851,600 | ||||||||||||
Fair value option securities | 17,550 | 17,876 | ||||||||||||
Restricted equity securities | 315,192 | 406,178 | ||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 79,664 | 77,561 | ||||||||||||
Loans | 23,690,488 | 24,114,724 | ||||||||||||
Allowance for loan losses | (278,594) | (280,035) | ||||||||||||
Loans, net of allowance | 23,411,894 | 23,834,689 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 636,096 | 634,485 | ||||||||||||
Receivables | 261,696 | 281,091 | ||||||||||||
Goodwill | 1,044,749 | 1,044,749 | ||||||||||||
Intangible assets, net | 44,064 | 46,788 | ||||||||||||
Mortgage servicing rights | 342,111 | 338,145 | ||||||||||||
Real estate and other repossessed assets, net of allowance (March 31, 2025 – $5,889; December 31, 2024 – $5,537) | 1,769 | 2,254 | ||||||||||||
Derivative contracts, net | 405,202 | 242,809 | ||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 419,150 | 416,741 | ||||||||||||
Receivable on unsettled securities sales | 54,662 | 4,825 | ||||||||||||
Other assets | 1,113,553 | 1,135,085 | ||||||||||||
Total assets | $ | 50,472,189 | $ | 49,685,892 | ||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||
Non-interest bearing demand deposits | $ | 8,288,496 | $ | 8,371,897 | ||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||
Transaction | 25,662,030 | 25,455,106 | ||||||||||||
Savings | 864,719 | 828,817 | ||||||||||||
Time | 3,466,428 | 3,535,410 | ||||||||||||
Total deposits | 38,281,673 | 38,191,230 | ||||||||||||
Funds purchased and repurchase agreements | 851,875 | 1,292,856 | ||||||||||||
Other borrowings | 3,151,178 | 3,030,123 | ||||||||||||
Subordinated debentures | 131,186 | 131,200 | ||||||||||||
Accrued interest, taxes, and expense | 291,174 | 352,345 | ||||||||||||
Derivative contracts, net | 180,001 | 237,582 | ||||||||||||
Due on unsettled securities purchases | 1,335,251 | 405,494 | ||||||||||||
Other liabilities | 475,473 | 494,105 | ||||||||||||
Total liabilities | 44,697,811 | 44,134,935 | ||||||||||||
Shareholders' equity: | ||||||||||||||
Common stock (0.00006 par value; 2,500,000,000 shares authorized; shares issued and outstanding: March 31, 2025 – 77,014,720; December 31, 2024 – 76,817,607) | 5 | 5 | ||||||||||||
Capital surplus | 1,435,498 | 1,429,628 | ||||||||||||
Retained earnings | 5,675,409 | 5,592,100 | ||||||||||||
Treasury stock (shares at cost: March 31, 2025 – 12,752,896; December 31, 2024 – 12,696,308) | (976,756) | (970,340) | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (362,343) | (503,040) | ||||||||||||
Total shareholders' equity | 5,771,813 | 5,548,353 | ||||||||||||
Non-controlling interests | 2,565 | 2,604 | ||||||||||||
Total equity | 5,774,378 | 5,550,957 | ||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 50,472,189 | $ | 49,685,892 |
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders' Equity | Non- Controlling Interests | Total Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2024 | 76,818 | $ | 5 | $ | 1,429,628 | $ | 5,592,100 | 12,696 | $ | (970,340) | $ | (503,040) | $ | 5,548,353 | $ | 2,604 | $ | 5,550,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 119,777 | — | — | — | 119,777 | (6) | 119,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | — | 140,697 | 140,697 | — | 140,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | — | — | 10 | (994) | — | (994) | — | (994) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested shares awarded, net | 197 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of non-vested shares | — | — | — | — | 47 | (5,422) | — | (5,422) | — | (5,422) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | — | 5,870 | — | — | — | — | 5,870 | — | 5,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock | — | — | — | (36,468) | — | — | — | (36,468) | — | (36,468) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital calls and distributions, net | — | — | — | — | — | — | — | — | (33) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2025 | 77,015 | $ | 5 | $ | 1,435,498 | $ | 5,675,409 | 12,753 | $ | (976,756) | $ | (362,343) | $ | 5,771,813 | $ | 2,565 | $ | 5,774,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | 76,593 | $ | 5 | $ | 1,406,745 | $ | 5,211,512 | 11,626 | $ | (876,720) | $ | (599,100) | $ | 5,142,442 | $ | 2,977 | $ | 5,145,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 83,703 | — | — | — | 83,703 | (9) | 83,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | — | (11,028) | (11,028) | — | (11,028) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | — | — | 617 | (52,153) | — | (52,153) | — | (52,153) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-vested shares awarded, net | 200 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of non-vested shares | — | — | — | — | 35 | (3,192) | — | (3,192) | — | (3,192) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | — | 4,548 | — | — | — | — | 4,548 | — | 4,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock | — | — | — | (35,569) | — | — | — | (35,569) | — | (35,569) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital calls and distributions, net | — | — | — | — | — | — | — | — | (84) | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | 76,793 | $ | 5 | $ | 1,411,293 | $ | 5,259,646 | 12,278 | $ | (932,065) | $ | (610,128) | $ | 5,128,751 | $ | 2,884 | $ | 5,131,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
March 31, | ||||||||||||||
2025 | 2024 | |||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 119,771 | $ | 83,694 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Provision for credit losses | — | 8,000 | ||||||||||||
Change in fair value of mortgage servicing rights due to market assumption changes | 7,240 | (10,977) | ||||||||||||
Change in the fair value of mortgage servicing rights due to principal payments | 5,918 | 5,447 | ||||||||||||
Net unrealized (gains) losses from derivative contracts | 49,111 | (67,516) | ||||||||||||
Share-based compensation | 5,870 | 4,548 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 27,284 | 26,392 | ||||||||||||
Net amortization of discounts and premiums | (12,622) | (8,923) | ||||||||||||
Net losses (gains) on financial instruments and other losses (gains), net | 725 | 40,792 | ||||||||||||
Net loss (gain) on mortgage loans held for sale | (2,450) | (1,644) | ||||||||||||
Mortgage loans originated for sale | (159,816) | (139,176) | ||||||||||||
Proceeds from sale of mortgage loans held for sale | 160,342 | 124,187 | ||||||||||||
Capitalized mortgage servicing rights | (2,509) | (2,516) | ||||||||||||
Change in trading and fair value option securities | (952,339) | (246,669) | ||||||||||||
Change in receivables | 4,337 | 284,991 | ||||||||||||
Change in other assets | 5,115 | 23,196 | ||||||||||||
Change in other liabilities | 764,282 | 55,394 | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 20,259 | 179,220 | ||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities: | ||||||||||||||
Proceeds from maturities or redemptions of investment securities | 63,116 | 57,642 | ||||||||||||
Proceeds from maturities or redemptions of available-for-sale securities | 553,866 | 417,103 | ||||||||||||
Purchases of available-for-sale securities | (619,755) | (1,582,902) | ||||||||||||
Proceeds from sales of available-for-sale securities | — | 735,994 | ||||||||||||
Change in amount receivable on unsettled available-for-sale securities transactions | (34,926) | 48,195 | ||||||||||||
Loans originated, net of principal collected | 443,789 | (271,674) | ||||||||||||
Net proceeds from derivative asset contracts | (19,041) | (5,533) | ||||||||||||
Net change in restricted equity securities | 90,986 | 40,550 | ||||||||||||
Proceeds from disposition of assets | 4,918 | 4,624 | ||||||||||||
Purchases of assets | (48,223) | (40,911) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 434,730 | (596,912) | ||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities: | ||||||||||||||
Net change in demand deposits, transaction deposits and savings accounts | 159,425 | 1,008,959 | ||||||||||||
Net change in time deposits | (68,982) | 354,887 | ||||||||||||
Net change in other borrowed funds | (339,662) | (839,632) | ||||||||||||
Net payments on derivative liability contracts | 19,835 | (1,613) | ||||||||||||
Net change in derivative margin accounts | (290,126) | (116,706) | ||||||||||||
Change in amount due on unsettled available-for-sale securities transactions | 89,399 | (89,807) | ||||||||||||
Issuance of common and treasury stock, net | (5,422) | (3,192) | ||||||||||||
Repurchase of common stock | (994) | (52,153) | ||||||||||||
Dividends paid | (36,468) | (35,569) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (472,995) | 225,174 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (18,006) | (192,518) | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 1,434,701 | 1,348,265 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,416,695 | $ | 1,155,747 | ||||||||||
Supplemental Cash Flow Information: | ||||||||||||||
Cash paid for interest | $ | 302,067 | $ | 348,394 | ||||||||||
Cash paid for taxes | 1,470 | 1,270 | ||||||||||||
Net loans and bank premises transferred to repossessed real estate and other assets | — | 77 | ||||||||||||
Residential mortgage loans guaranteed by U.S. government agencies that became eligible for repurchase during the period | 19,736 | 1,501 | ||||||||||||
Conveyance of other real estate owned guaranteed by U.S. government agencies | 755 | 1,371 | ||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for operating lease liabilities | — | 10,562 |
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Net Unrealized Gain (Loss) | Fair Value | Net Unrealized Gain (Loss) | |||||||||||||||||||||||
U.S. government securities | $ | 1,497 | $ | — | $ | 21,275 | $ | (60) | ||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 5,713,746 | 21,154 | 4,792,695 | (37,439) | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 88,189 | (1,371) | 62,230 | (566) | ||||||||||||||||||||||
Other trading securities | 48,320 | 187 | 22,890 | 33 | ||||||||||||||||||||||
Total trading securities | $ | 5,851,752 | $ | 19,970 | $ | 4,899,090 | $ | (38,032) |
March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Carrying | Fair | Gross Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Value1 | Value | Gain | Loss | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 92,849 | $ | 92,849 | $ | 94,878 | $ | 2,289 | $ | (260) | ||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 1,936,950 | 1,828,775 | 1,662,714 | 88 | (166,149) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 17,257 | 16,294 | 15,653 | — | (641) | |||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 15,788 | 15,788 | 14,785 | — | (1,003) | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 2,062,844 | 1,953,706 | 1,788,030 | 2,377 | (168,053) | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (193) | (193) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | $ | 2,062,651 | $ | 1,953,513 | $ | 1,788,030 | $ | 2,377 | $ | (168,053) |
December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Carrying | Fair | Gross Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Value1 | Value | Gain | Loss | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 104,467 | $ | 104,467 | $ | 106,489 | $ | 2,370 | $ | (348) | ||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 1,998,017 | 1,880,473 | 1,680,800 | 81 | (199,754) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 17,257 | 16,220 | 15,357 | — | (863) | |||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 16,288 | 16,288 | 15,283 | — | (1,005) | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 2,136,029 | 2,017,448 | 1,817,929 | 2,451 | (201,970) | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (223) | (223) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | $ | 2,135,806 | $ | 2,017,225 | $ | 1,817,929 | $ | 2,451 | $ | (201,970) |
Less than One Year | One to Five Years | Six to Ten Years | Over Ten Years | Total | Weighted Average Maturity1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed maturity debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value | $ | 18,022 | $ | 90,851 | $ | 16,045 | $ | 13 | $ | 124,931 | 2.63 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 18,233 | 92,178 | 14,892 | 13 | 125,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value2 | $ | 1,828,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 1,662,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value | $ | 1,953,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 1,788,030 |
March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities | Less Than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 14 | $ | 10,941 | $ | 27 | $ | 7,500 | $ | 233 | $ | 18,441 | $ | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 116 | — | — | 1,661,816 | 166,149 | 1,661,816 | 166,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 2 | — | — | 15,653 | 641 | 15,653 | 641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 3 | — | — | 9,273 | 1,003 | 9,273 | 1,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 135 | $ | 10,941 | $ | 27 | $ | 1,694,242 | $ | 168,026 | $ | 1,705,183 | $ | 168,053 |
December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities | Less Than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 20 | $ | 14,485 | $ | 65 | $ | 7,107 | $ | 283 | $ | 21,592 | $ | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 116 | — | — | 1,679,889 | 199,754 | 1,679,889 | 199,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 2 | — | — | 15,357 | 863 | 15,357 | 863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 3 | — | — | 9,271 | 1,005 | 9,271 | 1,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 141 | $ | 14,485 | $ | 65 | $ | 1,711,624 | $ | 201,905 | $ | 1,726,109 | $ | 201,970 |
March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Fair | Gross Unrealized | ||||||||||||||||||||||||
Cost | Value | Gain | Loss | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 1,000 | $ | 957 | $ | — | $ | (43) | ||||||||||||||||||
Municipal securities | 234,552 | 222,282 | 1 | (12,271) | ||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 8,974,553 | 8,839,322 | 56,854 | (192,085) | ||||||||||||||||||||||
Residential non-agency | 784,875 | 760,144 | 11,850 | (36,581) | ||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 3,470,904 | 3,279,699 | 3,326 | (194,531) | ||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 500 | 473 | — | (27) | ||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 13,466,384 | $ | 13,102,877 | $ | 72,031 | $ | (435,538) |
December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Fair | Gross Unrealized | ||||||||||||||||||||||||
Cost | Value | Gain | Loss | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 1,000 | $ | 945 | $ | — | $ | (55) | ||||||||||||||||||
Municipal securities | 240,528 | 225,568 | 2 | (14,962) | ||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 8,895,900 | 8,639,389 | 17,936 | (274,447) | ||||||||||||||||||||||
Residential non-agency | 814,542 | 781,209 | 11,247 | (44,580) | ||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 3,436,465 | 3,204,016 | 726 | (233,175) | ||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 500 | 473 | — | (27) | ||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 13,388,935 | $ | 12,851,600 | $ | 29,911 | $ | (567,246) |
Less than One Year | One to Five Years | Six to Ten Years | Over Ten Years | Total | Weighted Average Maturity1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | $ | 275,064 | $ | 2,520,815 | $ | 493,021 | $ | 418,056 | $ | 3,706,956 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||
Fair value | 272,659 | 2,366,001 | 458,539 | 406,212 | 3,503,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost2 | $ | 9,759,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 9,599,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | $ | 13,466,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 13,102,877 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2025 | 2024 | ||||||||||
Proceeds | $ | — | $ | 735,994 | |||||||
Gross realized gains | — | 233 | |||||||||
Gross realized losses | — | (45,404) | |||||||||
Related federal and state income tax expense (benefit) | — | (10,624) |
March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities | Less Than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 1 | $ | — | $ | — | $ | 957 | $ | 43 | $ | 957 | $ | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 104 | 1,043 | 5 | 208,223 | 12,266 | 209,266 | 12,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 696 | 1,398,583 | 14,364 | 2,750,884 | 177,721 | 4,149,467 | 192,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential non-agency | 34 | 58,785 | 366 | 451,926 | 36,215 | 510,711 | 36,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 214 | 93,840 | 916 | 2,714,022 | 193,615 | 2,807,862 | 194,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 1 | — | — | 473 | 27 | 473 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 1,050 | $ | 1,552,251 | $ | 15,651 | $ | 6,126,485 | $ | 419,887 | $ | 7,678,736 | $ | 435,538 |
December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities | Less Than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 1 | $ | — | $ | — | $ | 945 | $ | 55 | $ | 945 | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 113 | 1,041 | 13 | 222,432 | 14,949 | 223,473 | 14,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential agency | 831 | 3,561,318 | 50,102 | 2,880,641 | 224,345 | 6,441,959 | 274,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential non-agency | 36 | 93,113 | 1,124 | 457,701 | 43,456 | 550,814 | 44,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency | 220 | 190,718 | 1,878 | 2,819,206 | 231,297 | 3,009,924 | 233,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 1 | — | — | 473 | 27 | 473 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 1,202 | $ | 3,846,190 | $ | 53,117 | $ | 6,381,398 | $ | 514,129 | $ | 10,227,588 | $ | 567,246 |
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Net Unrealized Gain (Loss) | Fair Value | Net Unrealized Gain (Loss) | |||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | $ | 17,550 | $ | (1,337) | $ | 17,876 | $ | (1,662) | ||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional1 | Gross Fair Value | Netting Adjustments | Net Fair Value Before Cash Collateral | Cash Collateral | Fair Value Net of Cash Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer risk management programs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 3,069,260 | $ | 68,118 | $ | (12,771) | $ | 55,347 | $ | (44,438) | $ | 10,909 | ||||||||||||||||||||||||||
Energy contracts | 7,098,960 | 696,002 | (383,855) | 312,147 | (14,646) | 297,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 93,471 | 60,978 | (434) | 60,544 | (30) | 60,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity option contracts | 1,593 | 181 | — | 181 | (50) | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customer risk management programs | 10,263,284 | 825,279 | (397,060) | 428,219 | (59,164) | 369,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading | 21,258,011 | 69,408 | (33,486) | 35,922 | (3,252) | 32,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk management programs | 859,020 | 3,477 | — | 3,477 | — | 3,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | $ | 32,380,315 | $ | 898,164 | $ | (430,546) | $ | 467,618 | $ | (62,416) | $ | 405,202 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional1 | Gross Fair Value | Netting Adjustments | Net Fair Value Before Cash Collateral | Cash Collateral | Fair Value Net of Cash Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer risk management programs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 3,069,260 | $ | 68,019 | $ | (12,771) | $ | 55,248 | $ | — | $ | 55,248 | ||||||||||||||||||||||||||
Energy contracts | 7,053,425 | 654,901 | (383,855) | 271,046 | (214,023) | 57,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 92,562 | 60,021 | (434) | 59,587 | (934) | 58,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity option contracts | 1,593 | 181 | — | 181 | — | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customer risk management programs | 10,216,840 | 783,122 | (397,060) | 386,062 | (214,957) | 171,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading | 24,615,177 | 85,797 | (33,486) | 52,311 | (44,627) | 7,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk management programs | 6,464 | 1,212 | — | 1,212 | — | 1,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | $ | 34,838,481 | $ | 870,131 | $ | (430,546) | $ | 439,585 | $ | (259,584) | $ | 180,001 |
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional 1 | Gross Fair Value | Netting Adjustments | Net Fair Value Before Cash Collateral | Cash Collateral | Fair Value Net of Cash Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer risk management programs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 3,064,418 | $ | 82,191 | $ | (5,369) | $ | 76,822 | $ | (71,485) | $ | 5,337 | ||||||||||||||||||||||||||
Energy contracts | 7,169,926 | 521,032 | (398,457) | 122,575 | (3,816) | 118,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 80,510 | 42,792 | (395) | 42,397 | (434) | 41,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity option contracts | 1,593 | 208 | — | 208 | (50) | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customer risk management programs | 10,316,447 | 646,223 | (404,221) | 242,002 | (75,785) | 166,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading | 19,577,362 | 132,581 | (56,764) | 75,817 | (242) | 75,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk management programs | 168 | 1,017 | — | 1,017 | — | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | $ | 29,893,977 | $ | 779,821 | $ | (460,985) | $ | 318,836 | $ | (76,027) | $ | 242,809 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional 1 | Gross Fair Value | Netting Adjustments | Net Fair Value Before Cash Collateral | Cash Collateral | Fair Value Net of Cash Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer risk management programs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 3,064,418 | $ | 82,141 | $ | (5,369) | $ | 76,772 | $ | — | $ | 76,772 | ||||||||||||||||||||||||||
Energy contracts | 7,076,929 | 488,113 | (398,457) | 89,656 | (1,020) | 88,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 76,906 | 39,253 | (395) | 38,858 | (380) | 38,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity option contracts | 1,593 | 208 | — | 208 | — | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customer risk management programs | 10,219,846 | 609,715 | (404,221) | 205,494 | (1,400) | 204,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading | 14,196,406 | 87,082 | (56,764) | 30,318 | (1,292) | 29,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk management programs | 602,176 | 4,462 | — | 4,462 | — | 4,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | $ | 25,018,428 | $ | 701,259 | $ | (460,985) | $ | 240,274 | $ | (2,692) | $ | 237,582 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2025 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Brokerage and Trading Revenue | Gain (Loss) on Derivatives, Net | Brokerage and Trading Revenue | Gain (Loss) on Derivatives, Net | |||||||||||||||||||||||
Customer risk management programs: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 741 | $ | — | $ | 2,460 | $ | — | ||||||||||||||||||
Energy contracts | 7,610 | — | 3,815 | — | ||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 38 | — | 50 | — | ||||||||||||||||||||||
Equity option contracts | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total customer risk management programs | 8,389 | — | 6,325 | — | ||||||||||||||||||||||
Trading1 | (73,796) | — | 83,706 | — | ||||||||||||||||||||||
Internal risk management programs | — | 9,565 | — | (8,633) | ||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | $ | (65,407) | $ | 9,565 | $ | 90,031 | $ | (8,633) |
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Rate | Variable Rate | Non-accrual | Total | Fixed Rate | Variable Rate | Non-accrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 3,410,759 | $ | 10,949,605 | $ | 43,067 | $ | 14,403,431 | $ | 3,450,238 | $ | 11,565,251 | $ | 14,647 | $ | 15,030,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 668,160 | 4,482,251 | 13,125 | 5,163,536 | 668,532 | 4,380,015 | 9,905 | 5,058,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 2,662,488 | 1,433,705 | 27,328 | 4,123,521 | 2,620,936 | 1,383,027 | 22,173 | 4,026,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,741,407 | $ | 16,865,561 | $ | 83,520 | $ | 23,690,488 | $ | 6,739,706 | $ | 17,328,293 | $ | 46,725 | $ | 24,114,724 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial Real Estate | Loans to Individuals | Total | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 145,153 | $ | 91,072 | $ | 43,810 | $ | 280,035 | ||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (855) | 2,467 | (1,948) | (336) | ||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (1,085) | — | (1,206) | (2,291) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 292 | 185 | 709 | 1,186 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 143,505 | $ | 93,724 | $ | 41,365 | $ | 278,594 | ||||||||||||||||||
Allowance for off-balance sheet credit risk from unfunded loan commitments: | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 18,046 | $ | 31,959 | $ | 1,635 | $ | 51,640 | ||||||||||||||||||
Provision for off-balance sheet credit risk | (1,879) | 1,502 | 825 | 448 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 16,167 | $ | 33,461 | $ | 2,460 | $ | 52,088 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial Real Estate | Loans to Individuals | Total | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 141,232 | $ | 94,718 | $ | 41,173 | $ | 277,123 | ||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 8,311 | 3,995 | (2,346) | 9,960 | ||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (4,240) | (1,250) | (1,570) | (7,060) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 964 | 16 | 620 | 1,600 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 146,267 | $ | 97,479 | $ | 37,877 | $ | 281,623 | ||||||||||||||||||
Allowance for off-balance sheet credit risk from unfunded loan commitments: | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 19,762 | $ | 27,439 | $ | 1,776 | $ | 48,977 | ||||||||||||||||||
Provision for off-balance sheet credit risk | (1,972) | 426 | (112) | (1,658) | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 17,790 | $ | 27,865 | $ | 1,664 | $ | 47,319 |
Collectively Measured for General Allowances | Individually Measured for Specific Allowances | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Related Allowance | Recorded Investment | Related Allowance | Recorded Investment | Related Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,360,364 | $ | 143,505 | $ | 43,067 | $ | — | $ | 14,403,431 | $ | 143,505 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,150,411 | 93,724 | 13,125 | — | 5,163,536 | 93,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 4,096,193 | 41,365 | 27,328 | — | 4,123,521 | 41,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,606,968 | $ | 278,594 | $ | 83,520 | $ | — | $ | 23,690,488 | $ | 278,594 |
Collectively Measured for General Allowances | Individually Measured for Specific Allowances | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Related Allowance | Recorded Investment | Related Allowance | Recorded Investment | Related Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 15,015,489 | $ | 144,877 | $ | 14,647 | $ | 276 | $ | 15,030,136 | $ | 145,153 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,048,547 | 91,072 | 9,905 | — | 5,058,452 | 91,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 4,003,963 | 43,810 | 22,173 | — | 4,026,136 | 43,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,067,999 | $ | 279,759 | $ | 46,725 | $ | 276 | $ | 24,114,724 | $ | 280,035 |
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 150,623 | $ | 538,884 | $ | 454,541 | $ | 865,217 | $ | 431,766 | $ | 846,283 | $ | 230,867 | $ | 9 | $ | 3,518,190 | |||||||||||
Special Mention | — | — | 15,000 | 64,641 | 107 | 3,368 | 254 | — | 83,370 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | 37,969 | 5,171 | 15,302 | 99,276 | 915 | — | 158,633 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | 15,883 | 127 | 454 | 12,594 | 195 | — | 29,253 | ||||||||||||||||||||
Total healthcare | 150,623 | 538,884 | 523,393 | 935,156 | 447,629 | 961,521 | 232,231 | 9 | 3,789,446 | ||||||||||||||||||||
Services | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 111,675 | 575,464 | 631,261 | 424,323 | 393,206 | 740,756 | 773,337 | 427 | 3,650,449 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 3,592 | — | 947 | 12,348 | 4,022 | — | 20,909 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | 241 | 2,152 | 2,449 | 1,311 | 13,018 | 256 | 387 | 19,814 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | 52 | 917 | 213 | 160 | 12,320 | — | 13,662 | ||||||||||||||||||||
Total services | 111,675 | 575,705 | 637,057 | 427,689 | 395,677 | 766,282 | 789,935 | 814 | 3,704,834 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | — | — | 491 | — | 491 | ||||||||||||||||||||
Energy | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 73,695 | 107,688 | 41,449 | 29,086 | 2,560 | 30,295 | 2,566,209 | — | 2,850,982 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | — | — | — | — | 9,299 | — | 9,299 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||||||
Total energy | 73,695 | 107,688 | 41,449 | 29,086 | 2,560 | 30,344 | 2,575,508 | — | 2,860,330 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | — | — | 94 | — | 94 | ||||||||||||||||||||
General business | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 246,193 | 612,237 | 512,552 | 250,713 | 166,324 | 385,834 | 1,784,046 | 2,122 | 3,960,021 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 2,286 | 4,571 | 3,722 | 260 | — | 630 | — | 11,469 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | 558 | 4,565 | 11,304 | 41,766 | 2,296 | 6,674 | 10,065 | — | 77,228 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | 17 | 40 | 46 | 103 | ||||||||||||||||||||
Total general business | 246,751 | 619,088 | 528,427 | 296,201 | 168,880 | 392,525 | 1,794,781 | 2,168 | 4,048,821 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | 132 | — | — | — | 368 | — | 500 | ||||||||||||||||||||
Total commercial | 582,744 | 1,841,365 | 1,730,326 | 1,688,132 | 1,014,746 | 2,150,672 | 5,392,455 | 2,991 | 14,403,431 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 96,485 | 525,418 | 529,670 | 2,020,930 | 784,480 | 1,026,071 | 111,034 | — | 5,094,088 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 273 | — | 12,904 | 9,401 | — | — | 22,578 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | 490 | — | 1,092 | — | 32,163 | — | — | 33,745 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | 3,272 | — | 9,853 | — | — | 13,125 | ||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 96,485 | 525,908 | 529,943 | 2,025,294 | 797,384 | 1,077,488 | 111,034 | — | 5,163,536 | ||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||
Loans to individuals: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 97,566 | 480,639 | 325,937 | 278,335 | 310,003 | 534,068 | 394,986 | 26,915 | 2,448,449 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 90 | 86 | 319 | — | 83 | 1,314 | 7 | 1,899 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | — | — | — | 9 | 486 | — | 495 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | 240 | 2,093 | 1,932 | 1,259 | 10,485 | 3,965 | 528 | 20,502 | ||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 97,566 | 480,969 | 328,116 | 280,586 | 311,262 | 544,645 | 400,751 | 27,450 | 2,471,345 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | — | — | 92 | — | 92 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | 1,079 | 4,444 | 7,977 | 2,495 | 110,672 | — | — | 126,667 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | 6,786 | — | — | 6,786 | ||||||||||||||||||||
Total residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | — | 1,079 | 4,444 | 7,977 | 2,495 | 117,458 | — | — | 133,453 | ||||||||||||||||||||
Personal | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 40,722 | 245,553 | 172,538 | 170,792 | 112,377 | 249,820 | 525,396 | 449 | 1,517,647 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 40 | 16 | 14 | 820 | 16 | — | — | 906 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | — | — | — | 129 | 1 | — | 130 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | 2 | 2 | 25 | 5 | 5 | 1 | — | 40 | ||||||||||||||||||||
Total personal | 40,722 | 245,595 | 172,556 | 170,831 | 113,202 | 249,970 | 525,398 | 449 | 1,518,723 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date1 | 1,036 | 50 | — | — | — | 5 | 23 | — | 1,114 | ||||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 138,288 | 727,643 | 505,116 | 459,394 | 426,959 | 912,073 | 926,149 | 27,899 | 4,123,521 | ||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 817,517 | $ | 3,094,916 | $ | 2,765,385 | $ | 4,172,820 | $ | 2,239,089 | $ | 4,140,233 | $ | 6,429,638 | $ | 30,890 | $ | 23,690,488 |
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 539,305 | $ | 544,103 | $ | 896,042 | $ | 481,816 | $ | 344,609 | $ | 644,441 | $ | 249,793 | $ | 10 | $ | 3,700,119 | |||||||||||
Special Mention | — | 15,000 | 64,895 | 110 | — | 32,555 | 255 | — | 112,815 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | 38,180 | 5,253 | 15,529 | 51,134 | 29,151 | 1,635 | — | 140,882 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | 96 | 463 | — | 13,158 | — | — | 13,717 | ||||||||||||||||||||
Total healthcare | 539,305 | 597,283 | 966,286 | 497,918 | 395,743 | 719,305 | 251,683 | 10 | 3,967,533 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | — | 7,240 | — | — | 7,240 | ||||||||||||||||||||
Services | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 629,978 | 625,969 | 422,015 | 404,949 | 187,324 | 570,775 | 745,853 | 379 | 3,587,242 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 3,324 | 123 | 1,537 | — | 11,796 | 17,923 | — | 34,703 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | 675 | 9,030 | 20 | 1,217 | 7,750 | 1,399 | 400 | 20,491 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | 767 | — | 767 | ||||||||||||||||||||
Total services | 629,978 | 629,968 | 431,168 | 406,506 | 188,541 | 590,321 | 765,942 | 779 | 3,643,203 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | 22 | 80 | 9 | — | 111 | ||||||||||||||||||||
Energy | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 148,972 | 46,094 | 39,050 | 2,621 | 6,488 | 16,989 | 2,985,161 | — | 3,245,375 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | — | — | — | — | 9,300 | — | 9,300 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||||||
Total energy | 148,972 | 46,094 | 39,050 | 2,621 | 6,488 | 17,038 | 2,994,461 | — | 3,254,724 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | — | — | 226 | — | 226 | ||||||||||||||||||||
General business | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 740,440 | 571,897 | 267,528 | 176,468 | 117,755 | 319,986 | 1,862,643 | 1,938 | 4,058,655 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | 4,399 | 5,749 | 4,285 | 7,002 | 224 | 1,736 | 3,037 | — | 26,432 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | 3,980 | 15,872 | 43,300 | 4,764 | 992 | 4,708 | 5,859 | — | 79,475 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | 32 | — | — | — | 23 | — | 59 | 114 | ||||||||||||||||||||
Total general business | 748,819 | 593,550 | 315,113 | 188,234 | 118,971 | 326,453 | 1,871,539 | 1,997 | 4,164,676 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | 27 | 1,465 | — | — | 166 | 2,425 | 103 | 4,186 | ||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,067,074 | 1,866,895 | 1,751,617 | 1,095,279 | 709,743 | 1,653,117 | 5,883,625 | 2,786 | 15,030,136 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 436,206 | 512,614 | 2,004,558 | 793,161 | 233,619 | 810,497 | 141,307 | — | 4,931,962 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 313 | 14,907 | 32,131 | — | — | — | — | 47,351 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | 36,981 | — | — | 32,253 | — | — | 69,234 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | 9,905 | — | — | 9,905 | ||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 436,206 | 512,927 | 2,056,446 | 825,292 | 233,619 | 852,655 | 141,307 | — | 5,058,452 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | — | — | — | — | 1,455 | — | — | 1,455 | ||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||
Loans to individuals: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 530,186 | 338,187 | 286,865 | 318,935 | 314,814 | 210,251 | 395,943 | 22,929 | 2,418,110 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 167 | 148 | 219 | — | 113 | 1,767 | — | 2,414 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | — | — | 163 | — | — | 45 | 898 | 67 | 1,173 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 245 | 1,758 | 990 | 522 | 583 | 7,420 | 3,221 | 522 | 15,261 | ||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 530,431 | 340,112 | 288,166 | 319,676 | 315,397 | 217,829 | 401,829 | 23,518 | 2,436,958 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date | — | 43 | — | — | — | 18 | 10 | — | 71 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 462 | 4,337 | 6,618 | 2,432 | 3,506 | 112,491 | — | — | 129,846 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | 280 | 6,523 | — | — | 6,803 | ||||||||||||||||||||
Total residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 462 | 4,337 | 6,618 | 2,432 | 3,786 | 119,014 | — | — | 136,649 | ||||||||||||||||||||
Personal | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 245,737 | 149,572 | 167,272 | 115,710 | 107,291 | 151,030 | 510,147 | 2,619 | 1,449,378 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | 18 | 17 | 30 | 825 | 8 | — | 8 | — | 906 | ||||||||||||||||||||
Accruing Substandard | 16 | — | — | — | 1 | 129 | 1,990 | — | 2,136 | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 31 | 3 | 30 | 13 | 4 | 5 | 23 | — | 109 | ||||||||||||||||||||
Total personal | 245,802 | 149,592 | 167,332 | 116,548 | 107,304 | 151,164 | 512,168 | 2,619 | 1,452,529 | ||||||||||||||||||||
Loans charged off, year-to-date1 | 5,269 | 69 | 101 | 52 | 9 | — | 26 | 20 | 5,546 | ||||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 776,695 | 494,041 | 462,116 | 438,656 | 426,487 | 488,007 | 913,997 | 26,137 | 4,026,136 | ||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,279,975 | $ | 2,873,863 | $ | 4,270,179 | $ | 2,359,227 | $ | 1,369,849 | $ | 2,993,779 | $ | 6,938,929 | $ | 28,923 | $ | 24,114,724 |
As of March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||
Total | With No Allowance | With Allowance | Related Allowance | ||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||
Healthcare | $ | 29,253 | $ | 29,253 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Services | 13,662 | 13,662 | — | — | |||||||||||||||||||
Energy | 49 | 49 | — | — | |||||||||||||||||||
General business | 103 | 103 | — | — | |||||||||||||||||||
Total commercial | 43,067 | 43,067 | — | — | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,125 | 13,125 | — | — | |||||||||||||||||||
Loans to individuals: | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,502 | 20,502 | — | — | |||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 6,786 | 6,786 | — | — | |||||||||||||||||||
Personal | 40 | 40 | — | — | |||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 27,328 | 27,328 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 83,520 | $ | 83,520 | $ | — | $ | — |
As of December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||
Total | With No Allowance | With Allowance | Related Allowance | ||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||
Healthcare | $ | 13,717 | $ | 13,717 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Services | 767 | 491 | 276 | 276 | |||||||||||||||||||
Energy | 49 | 49 | — | — | |||||||||||||||||||
General business | 114 | 114 | — | — | |||||||||||||||||||
Total commercial | 14,647 | 14,371 | 276 | 276 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,905 | 9,905 | — | — | |||||||||||||||||||
Loans to individuals: | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 15,261 | 15,261 | — | — | |||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 6,803 | 6,803 | — | — | |||||||||||||||||||
Personal | 109 | 109 | — | — | |||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 22,173 | 22,173 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 46,725 | $ | 46,449 | $ | 276 | $ | 276 |
Past Due | Past Due 90 Days or More and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30 to 59 Days | 60 to 89 Days | 90 Days or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | $ | 3,764,379 | $ | 15,829 | $ | — | $ | 9,238 | $ | 3,789,446 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Services | 3,702,696 | 2,119 | — | 19 | 3,704,834 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | 2,860,330 | — | — | — | 2,860,330 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General business | 4,045,983 | 30 | 956 | 1,852 | 4,048,821 | 1,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 14,373,388 | 17,978 | 956 | 11,109 | 14,403,431 | 1,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,152,633 | 1,050 | 114 | 9,739 | 5,163,536 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 2,447,647 | 13,912 | 596 | 9,190 | 2,471,345 | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 32,944 | 30,072 | — | 70,437 | 133,453 | 65,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal | 1,512,088 | 5,454 | 1 | 1,180 | 1,518,723 | 1,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 3,992,679 | 49,438 | 597 | 80,807 | 4,123,521 | 67,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,518,700 | $ | 68,466 | $ | 1,667 | $ | 101,655 | $ | 23,690,488 | $ | 68,978 |
Past Due | Past Due 90 Days or More and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30 to 59 Days | 60 to 89 Days | 90 Days or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | $ | 3,932,142 | $ | 25,778 | $ | — | $ | 9,613 | $ | 3,967,533 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Services | 3,642,436 | — | 767 | — | 3,643,203 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | 3,254,724 | — | — | — | 3,254,724 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General business | 4,161,510 | 3,067 | 70 | 29 | 4,164,676 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 14,990,812 | 28,845 | 837 | 9,642 | 15,030,136 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,048,667 | — | — | 9,785 | 5,058,452 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 2,416,633 | 10,930 | 5,622 | 3,773 | 2,436,958 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage guaranteed by U.S. government agencies | 45,910 | 18,514 | 15,268 | 56,957 | 136,649 | 52,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal | 1,451,397 | 1,061 | 48 | 23 | 1,452,529 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans to individuals | 3,913,940 | 30,505 | 20,938 | 60,753 | 4,026,136 | 52,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,953,419 | $ | 59,350 | $ | 21,775 | $ | 80,180 | $ | 24,114,724 | $ | 52,504 |
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance/ Notional | Fair Value | Unpaid Principal Balance/ Notional | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 78,010 | $ | 77,893 | $ | 77,080 | $ | 75,969 | ||||||||||||||||||
Residential mortgage loan commitments | 60,429 | 2,148 | 36,590 | 1,119 | ||||||||||||||||||||||
Forward sales contracts | 86,000 | (377) | 82,000 | 473 | ||||||||||||||||||||||
$ | 79,664 | $ | 77,561 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2025 | 2024 | |||||||||||||
Production revenue: | ||||||||||||||
Net realized gains on sale of mortgage loans | $ | 1,456 | $ | 2,026 | ||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) on mortgage loans held for sale | 994 | (382) | ||||||||||||
Net change in the fair value of mortgage loan commitments | 1,029 | 1,094 | ||||||||||||
Net change in the fair value of forward sales contracts | (850) | 787 | ||||||||||||
Total mortgage production revenue | 2,629 | 3,525 | ||||||||||||
Servicing revenue | 17,186 | 15,442 | ||||||||||||
Total mortgage banking revenue | $ | 19,815 | $ | 18,967 |
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||
Number of residential mortgage loans serviced for others | 128,576 | 125,728 | ||||||||||||
Outstanding principal balance of residential mortgage loans serviced for others | $ | 22,959,556 | $ | 22,269,513 | ||||||||||
Weighted average interest rate | 3.77 | % | 3.73 | % | ||||||||||
Remaining term (in months) | 275 | 276 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2025 | 2024 | |||||||||||||
Beginning Balance | $ | 338,145 | $ | 293,884 | ||||||||||
Additions | 2,509 | 2,516 | ||||||||||||
Acquisitions | 14,615 | 17,400 | ||||||||||||
Change in fair value due to principal payments | (5,918) | (5,447) | ||||||||||||
Change in fair value due to market assumption changes | (7,240) | 10,977 | ||||||||||||
Ending Balance | $ | 342,111 | $ | 319,330 |
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||
Discount rate – risk-free rate plus a market premium | 9.39% | 9.60% | ||||||||||||
Prepayment rate – based upon loan interest rate, original term, and loan type | 6.93% | 7.09% | ||||||||||||
Loan servicing costs – annually per loan based upon loan type: | ||||||||||||||
Performing loans | $73 - $94 | $73 - $94 | ||||||||||||
Delinquent loans | $150 - $500 | $150 - $500 | ||||||||||||
Loans in foreclosure | $875 - $6,000 | $875 - $6,000 | ||||||||||||
Escrow earnings rate – indexed to rates paid on deposit accounts with comparable average life | 3.88% | 4.44% | ||||||||||||
Primary/secondary mortgage rate spread | 128 bps | 115 bps | ||||||||||||
Delinquency rate | 1.98% | 2.19% |
Unrealized Gain (Loss) on | ||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Securities | Investment Securities Transferred from AFS | Total | ||||||||||||||||||
Balance, Dec. 31, 2023 | $ | (473,212) | $ | (125,888) | $ | (599,100) | ||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) | (71,806) | — | (71,806) | |||||||||||||||||
Reclassification adjustments included in earnings: | ||||||||||||||||||||
Interest revenue, Investment securities | — | 12,183 | 12,183 | |||||||||||||||||
Loss on available-for-sale securities, net | 45,171 | — | 45,171 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), before income taxes | (26,635) | 12,183 | (14,452) | |||||||||||||||||
Federal and state income taxes | (6,289) | 2,865 | (3,424) | |||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | (20,346) | 9,318 | (11,028) | |||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | $ | (493,558) | $ | (116,570) | $ | (610,128) | ||||||||||||||
Balance, Dec. 31, 2024 | $ | (412,348) | $ | (90,692) | $ | (503,040) | ||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) | 173,828 | — | 173,828 | |||||||||||||||||
Reclassification adjustments included in earnings: | ||||||||||||||||||||
Interest revenue, Investment securities | — | 9,444 | 9,444 | |||||||||||||||||
Loss on available-for-sale securities, net | — | — | — | |||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), before income taxes | 173,828 | 9,444 | 183,272 | |||||||||||||||||
Federal and state income taxes | 40,476 | 2,099 | 42,575 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | 133,352 | 7,345 | 140,697 | |||||||||||||||||
Balance, March 31, 2025 | $ | (278,996) | $ | (83,347) | $ | (362,343) |
(In thousands, except share and per share amounts) | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||
2025 | 2024 | |||||||||||||
Numerator: | ||||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corp. shareholders | $ | 119,777 | $ | 83,703 | ||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 1,267 | 676 | ||||||||||||
Numerator for basic earnings per share – income available to common shareholders | 118,510 | 83,027 | ||||||||||||
Effect of reallocating undistributed earnings of participating securities | — | — | ||||||||||||
Numerator for diluted earnings per share – income available to common shareholders | $ | 118,510 | $ | 83,027 | ||||||||||
Denominator: | ||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 64,226,321 | 64,812,555 | ||||||||||||
Less: Participating securities included in weighted average shares outstanding | 678,811 | 522,450 | ||||||||||||
Denominator for basic earnings per common share | 63,547,510 | 64,290,105 | ||||||||||||
Dilutive effect of employee stock compensation plans | — | — | ||||||||||||
Denominator for diluted earnings per common share | 63,547,510 | 64,290,105 | ||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 1.86 | $ | 1.29 | ||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 1.86 | $ | 1.29 | ||||||||||
Commercial | Consumer | Wealth Management | Segment Total | Funds Management and Other | BOK Financial Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from external sources | $ | 231,423 | $ | 8,740 | $ | 13,942 | $ | 254,105 | $ | 62,146 | $ | 316,251 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) from internal sources | (53,165) | 48,512 | 30,560 | 25,907 | (25,907) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 178,258 | 57,252 | 44,502 | 280,012 | 36,239 | 316,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans charged off and provision for credit losses | 148 | 1,517 | (8) | 1,657 | (1,657) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 178,110 | 55,735 | 44,510 | 278,355 | 37,896 | 316,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 55,521 | 39,058 | 96,336 | 190,915 | (4,874) | 186,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 48,051 | 25,837 | 67,245 | 141,133 | 73,052 | 214,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-personnel expense1 | 28,183 | 31,399 | 27,021 | 86,603 | 46,741 | 133,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | 76,234 | 57,236 | 94,266 | 227,736 | 119,793 | 347,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate allocations2 | 17,414 | 15,435 | 13,854 | 46,703 | (46,703) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before taxes | $ | 139,983 | $ | 22,122 | $ | 32,726 | $ | 194,831 | $ | (40,068) | $ | 154,763 | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 21,400,745 | $ | 8,201,821 | $ | 11,367,435 | $ | 40,970,001 | $ | 10,016,902 | $ | 50,986,903 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Wealth Management | Segment Total | Funds Management and Other | BOK Financial Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income from external sources | $ | 280,251 | $ | 7,350 | $ | 2,635 | $ | 290,236 | $ | 3,336 | $ | 293,572 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) from internal sources | (76,256) | 56,785 | 25,763 | 6,292 | (6,292) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 203,995 | 64,135 | 28,398 | 296,528 | (2,956) | 293,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans charged off and provision for credit losses | 4,160 | 1,808 | (15) | 5,953 | 2,047 | 8,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 199,835 | 62,327 | 28,413 | 290,575 | (5,003) | 285,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 50,173 | 37,628 | 118,704 | 206,505 | (44,804) | 161,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 45,319 | 25,236 | 63,549 | 134,104 | 68,549 | 202,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-personnel expense1 | 24,776 | 28,211 | 35,739 | 88,726 | 49,005 | 137,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | 70,095 | 53,447 | 99,288 | 222,830 | 117,554 | 340,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate allocations2 | 18,397 | 14,172 | 14,779 | 47,348 | (47,348) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before taxes | $ | 161,516 | $ | 32,336 | $ | 33,050 | $ | 226,902 | $ | (120,013) | $ | 106,889 | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 21,652,694 | $ | 7,928,757 | $ | 10,508,821 | 40,090,272 | $ | 9,937,300 | $ | 50,027,572 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Wealth Management | Funds Management & Other | BOK Financial Corporation | Out of Scope1 | In Scope2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading revenue | $ | — | $ | — | $ | 8,107 | $ | — | $ | 8,107 | $ | 8,107 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Customer hedging revenue | 4,518 | — | 4,046 | (175) | 8,389 | 8,389 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail brokerage revenue | — | — | 4,959 | — | 4,959 | — | 4,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking revenue | 3,211 | — | 6,402 | — | 9,613 | 3,191 | 6,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage and trading revenue | 7,729 | — | 23,514 | (175) | 31,068 | 19,687 | 11,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransFund EFT network revenue | 22,103 | 678 | (17) | — | 22,764 | — | 22,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant services revenue | 2,173 | 8 | — | — | 2,181 | — | 2,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate card revenue | 1,871 | — | 174 | 102 | 2,147 | — | 2,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction card revenue | 26,147 | 686 | 157 | 102 | 27,092 | — | 27,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal trust revenue | — | — | 25,556 | — | 25,556 | — | 25,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate trust revenue | — | — | 11,109 | — | 11,109 | — | 11,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional trust & retirement plan services revenue | — | — | 18,986 | — | 18,986 | — | 18,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management services and other revenue | — | — | 5,321 | — | 5,321 | — | 5,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management revenue | — | — | 60,972 | — | 60,972 | — | 60,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial account service charge revenue | 16,623 | 574 | 622 | — | 17,819 | — | 17,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdraft fee revenue | 32 | 5,282 | 52 | — | 5,366 | — | 5,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Check card revenue | — | 5,615 | — | — | 5,615 | — | 5,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automated service charge and other deposit fee revenue | 250 | 1,168 | 57 | — | 1,475 | — | 1,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit service charges and fees | 16,905 | 12,639 | 731 | — | 30,275 | — | 30,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage production revenue | — | 2,629 | — | — | 2,629 | 2,629 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing revenue | — | 18,009 | — | (823) | 17,186 | 17,186 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | — | 20,638 | — | (823) | 19,815 | 19,815 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenue | 4,376 | 2,832 | 10,962 | (3,276) | 14,894 | 8,369 | 6,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions revenue | $ | 55,157 | $ | 36,795 | $ | 96,336 | $ | (4,172) | $ | 184,116 | $ | 47,871 | $ | 136,245 |
Commercial | Consumer | Wealth Management | Funds Management & Other | BOK Financial Corporation | Out of Scope1 | In Scope2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading revenue | $ | — | $ | — | $ | 37,457 | $ | — | $ | 37,457 | $ | 37,457 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Customer hedging revenue | 3,743 | — | 2,020 | 562 | 6,325 | 6,325 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail brokerage revenue | — | — | 4,693 | — | 4,693 | — | 4,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking revenue | 3,819 | — | 6,885 | — | 10,704 | 3,094 | 7,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage and trading revenue | 7,562 | — | 51,055 | 562 | 59,179 | 46,876 | 12,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransFund EFT network revenue | 20,466 | 826 | (18) | — | 21,274 | — | 21,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant services revenue | 2,180 | 9 | — | — | 2,189 | — | 2,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate card revenue | 1,738 | — | 179 | 113 | 2,030 | — | 2,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction card revenue | 24,384 | 835 | 161 | 113 | 25,493 | — | 25,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal trust revenue | — | — | 24,345 | — | 24,345 | — | 24,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate trust revenue | — | — | 9,260 | — | 9,260 | — | 9,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional trust & retirement plan services revenue | — | — | 16,148 | — | 16,148 | — | 16,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management services and other revenue | — | — | 5,552 | — | 5,552 | — | 5,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management revenue | — | — | 55,305 | — | 55,305 | — | 55,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial account service charge revenue | 14,900 | 531 | 546 | — | 15,977 | — | 15,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdraft fee revenue | 36 | 5,394 | 30 | — | 5,460 | — | 5,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Check card revenue | — | 5,670 | — | — | 5,670 | — | 5,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automated service charge and other deposit fee revenue | 269 | 1,236 | 73 | — | 1,578 | — | 1,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit service charges and fees | 15,205 | 12,831 | 649 | — | 28,685 | — | 28,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage production revenue | — | 3,525 | — | — | 3,525 | 3,525 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing revenue | — | 16,115 | — | (673) | 15,442 | 15,442 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | — | 19,640 | — | (673) | 18,967 | 18,967 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenue | 3,479 | 2,901 | 11,534 | (4,979) | 12,935 | 7,912 | 5,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions revenue | $ | 50,630 | $ | 36,207 | $ | 118,704 | $ | (4,977) | $ | 200,564 | $ | 73,755 | $ | 126,809 |
Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Instruments (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Trading securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government securities | $ | 1,497 | $ | — | $ | 1,497 | $ | — | ||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 5,713,746 | — | 5,713,746 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 88,189 | — | 88,189 | — | ||||||||||||||||||||||
Other trading securities | 48,320 | — | 48,320 | — | ||||||||||||||||||||||
Total trading securities | 5,851,752 | — | 5,851,752 | — | ||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 957 | 957 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 222,282 | — | 222,282 | — | ||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 8,839,322 | — | 8,839,322 | — | ||||||||||||||||||||||
Residential non-agency mortgage-backed securities | 760,144 | — | 760,144 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial agency mortgage-backed securities | 3,279,699 | — | 3,279,699 | — | ||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 473 | — | — | 473 | ||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 13,102,877 | 957 | 13,101,447 | 473 | ||||||||||||||||||||||
Fair value option securities — Residential agency mortgage-backed securities | 17,550 | — | 17,550 | — | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale1 | 79,664 | — | 73,198 | 6,466 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights2 | 342,111 | — | — | 342,111 | ||||||||||||||||||||||
Derivative contracts, net of cash collateral3 | 405,202 | 2,600 | 402,602 | — | ||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative contracts, net of cash collateral3 | $ | 180,001 | $ | 1,428 | $ | 178,573 | $ | — |
Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Instruments (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Trading securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government securities | $ | 21,275 | $ | 1,494 | $ | 19,781 | $ | — | ||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 4,792,695 | — | 4,792,695 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 62,230 | — | 62,230 | — | ||||||||||||||||||||||
Other trading securities | 22,890 | — | 22,890 | — | ||||||||||||||||||||||
Total trading securities | 4,899,090 | 1,494 | 4,897,596 | — | ||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 945 | 945 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 225,568 | — | 225,568 | — | ||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 8,639,389 | — | 8,639,389 | — | ||||||||||||||||||||||
Residential non-agency mortgage-backed securities | 781,209 | — | 781,209 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial agency mortgage-backed securities | 3,204,016 | — | 3,204,016 | — | ||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 473 | — | — | 473 | ||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 12,851,600 | 945 | 12,850,182 | 473 | ||||||||||||||||||||||
Fair value option securities — Residential agency mortgage-backed securities | 17,876 | — | 17,876 | — | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale1 | 77,561 | — | 70,564 | 6,997 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights2 | 338,145 | — | — | 338,145 | ||||||||||||||||||||||
Derivative contracts, net of cash collateral3 | 242,809 | 656 | 242,153 | — | ||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative contracts, net of cash collateral3 | $ | 237,582 | $ | 3,391 | $ | 234,191 | $ | — |
Fair Value Adjustments for the | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value at March 31, 2025 | Three Months Ended Mar. 31, 2025 Recognized in: | ||||||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Instruments | Significant Other Observable Inputs | Significant Unobservable Inputs | Gross charge-offs against allowance for loan losses | Other gains (losses), net | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccruing loans | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Real estate and other repossessed assets | — | — | 1,582 | — | (356) |
Fair Value Adjustments for the | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value at March 31, 2024 | Three Months Ended Mar. 31, 2024 Recognized in: | ||||||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Instruments | Significant Other Observable Inputs | Significant Unobservable Inputs | Gross charge-offs against allowance for loan losses | Other gains (losses), net | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccruing loans | $ | — | $ | 67 | $ | 23,741 | $ | 4,935 | $ | — | |||||||||||||||||||
Real estate and other repossessed assets | — | — | — | — | — |
Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | |||||||||||||||||||||||
Real estate and other repossessed assets | 1,582 | Discounted cash flows | Marketability adjustments off appraised value1 | 82% - 82% (82%) |
Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | |||||||||||||||||||||||
Nonaccruing loans | $ | 23,741 | Discounted cash flows | Management knowledge of industry and non-real estate collateral | 17% - 96% (83%)1 | |||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Instruments (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 990,358 | $ | 990,358 | $ | 990,358 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | 426,337 | 426,337 | 426,337 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Trading securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government securities | 1,497 | 1,497 | — | 1,497 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 5,713,746 | 5,713,746 | — | 5,713,746 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 88,189 | 88,189 | — | 88,189 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other trading securities | 48,320 | 48,320 | — | 48,320 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading securities | 5,851,752 | 5,851,752 | — | 5,851,752 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 92,849 | 94,878 | — | 11,638 | 83,240 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 1,828,775 | 1,662,714 | — | 1,662,714 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency mortgage-backed securities | 16,294 | 15,653 | — | 15,653 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 15,788 | 14,785 | — | 14,785 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 1,953,706 | 1,788,030 | — | 1,704,790 | 83,240 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (193) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | 1,953,513 | 1,788,030 | — | 1,704,790 | 83,240 | |||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 957 | 957 | 957 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 222,282 | 222,282 | — | 222,282 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 8,839,322 | 8,839,322 | — | 8,839,322 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential non-agency mortgage-backed securities | 760,144 | 760,144 | — | 760,144 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency mortgage-backed securities | 3,279,699 | 3,279,699 | — | 3,279,699 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 473 | 473 | — | — | 473 | |||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 13,102,877 | 13,102,877 | 957 | 13,101,447 | 473 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value option securities — Residential agency mortgage-backed securities | 17,550 | 17,550 | — | 17,550 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 79,664 | 79,664 | — | 73,198 | 6,466 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 14,403,431 | 14,376,352 | — | — | 14,376,352 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,163,536 | 5,064,006 | — | — | 5,064,006 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 4,123,521 | 4,011,876 | — | — | 4,011,876 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 23,690,488 | 23,452,234 | — | — | 23,452,234 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (278,594) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of allowance | 23,411,894 | 23,452,234 | — | — | 23,452,234 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 342,111 | 342,111 | — | — | 342,111 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments with positive fair value, net of cash collateral | 405,202 | 405,202 | 2,600 | 402,602 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits with no stated maturity | 34,815,245 | 34,815,245 | — | — | 34,815,245 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,466,428 | 3,450,630 | — | — | 3,450,630 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 4,003,053 | 4,005,049 | — | — | 4,005,049 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 131,186 | 124,022 | — | 124,022 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments with negative fair value, net of cash collateral | 180,001 | 180,001 | 1,428 | 178,573 | — |
Carrying Value | Estimated Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Instruments (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,043,969 | $ | 1,043,969 | $ | 1,043,969 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | 390,732 | 390,732 | 390,732 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Trading securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government securities | 21,275 | 21,275 | 1,494 | 19,781 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 4,792,695 | 4,792,695 | — | 4,792,695 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 62,230 | 62,230 | — | 62,230 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other trading securities | 22,890 | 22,890 | — | 22,890 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading securities | 4,899,090 | 4,899,090 | 1,494 | 4,897,596 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 104,467 | 106,489 | — | 11,674 | 94,815 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 1,880,473 | 1,680,800 | — | 1,680,800 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency mortgage-backed securities | 16,220 | 15,357 | — | 15,357 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 16,288 | 15,283 | — | 15,283 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 2,017,448 | 1,817,929 | — | 1,723,114 | 94,815 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (223) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | 2,017,225 | 1,817,929 | — | 1,723,114 | 94,815 | |||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 945 | 945 | 945 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 225,568 | 225,568 | — | 225,568 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential agency mortgage-backed securities | 8,639,389 | 8,639,389 | — | 8,639,389 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential non-agency mortgage-backed securities | 781,209 | 781,209 | — | 781,209 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial agency mortgage-backed securities | 3,204,016 | 3,204,016 | — | 3,204,016 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 473 | 473 | — | — | 473 | |||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 12,851,600 | 12,851,600 | 945 | 12,850,182 | 473 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value option securities — Residential agency mortgage-backed securities | 17,876 | 17,876 | — | 17,876 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 77,561 | 77,561 | — | 70,564 | 6,997 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 15,030,136 | 14,903,851 | — | — | 14,903,851 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,058,452 | 4,933,396 | — | — | 4,933,396 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 4,026,136 | 3,872,299 | — | — | 3,872,299 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 24,114,724 | 23,709,546 | — | — | 23,709,546 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (280,035) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of allowance | 23,834,689 | 23,709,546 | — | — | 23,709,546 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 338,145 | 338,145 | — | — | 338,145 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments with positive fair value, net of cash collateral | 242,809 | 242,809 | 656 | 242,153 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Deposits with no stated maturity | 34,655,820 | 34,655,820 | — | — | 34,655,820 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,535,410 | 3,522,242 | — | — | 3,522,242 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 4,322,979 | 4,323,174 | — | — | 4,323,174 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 131,200 | 121,057 | — | 121,057 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments with negative fair value, net of cash collateral | 237,582 | 237,582 | 3,391 | 234,191 | — |
(In thousands, except per share data) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Revenue/ Expense | Yield/ Rate1 | Average Balance | Revenue/ Expense | Yield/ Rate1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | $ | 564,014 | $ | 6,229 | 4.48 | % | $ | 546,955 | $ | 6,322 | 4.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Trading securities | 5,881,997 | 73,871 | 5.07 | % | 5,636,949 | 68,817 | 4.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | 1,980,005 | 7,008 | 1.42 | % | 2,037,072 | 7,256 | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 12,962,830 | 127,573 | 3.82 | % | 12,969,630 | 127,803 | 3.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option securities | 17,603 | 178 | 3.72 | % | 18,384 | 183 | 3.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 348,266 | 6,541 | 7.51 | % | 338,236 | 6,427 | 7.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 63,365 | 975 | 6.03 | % | 87,353 | 1,296 | 5.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 24,068,227 | 398,737 | 6.71 | % | 24,024,544 | 423,487 | 7.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (279,983) | (283,685) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of allowance | 23,788,244 | 398,737 | 6.79 | % | 23,740,859 | 423,487 | 7.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 45,606,324 | 621,112 | 5.45 | % | 45,375,438 | 641,591 | 5.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Receivable on unsettled securities sales | 184,960 | 284,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and other assets | 5,195,619 | 4,954,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 50,986,903 | $ | 50,615,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | $ | 25,859,733 | $ | 204,521 | 3.21 | % | $ | 24,992,464 | $ | 214,868 | 3.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Savings | 844,875 | 1,168 | 0.56 | % | 818,210 | 1,213 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 3,498,401 | 35,383 | 4.10 | % | 3,629,882 | 41,643 | 4.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 30,203,009 | 241,072 | 3.24 | % | 29,440,556 | 257,724 | 3.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Funds purchased and repurchase agreements | 935,716 | 7,028 | 3.05 | % | 1,076,400 | 10,231 | 3.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 4,626,402 | 52,135 | 4.57 | % | 4,489,870 | 55,883 | 4.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 131,188 | 2,084 | 6.44 | % | 131,185 | 2,241 | 6.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 35,896,315 | 302,319 | 3.42 | % | 35,138,011 | 326,079 | 3.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing demand deposits | 8,156,069 | 8,378,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due on unsettled securities purchases | 425,050 | 472,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 848,797 | 1,047,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,660,672 | 5,578,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 50,986,903 | $ | 50,615,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income | $ | 318,793 | 2.03 | % | $ | 315,512 | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income to earning assets | 2.78 | % | 2.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less tax-equivalent adjustment | 2,542 | 2,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 316,251 | 313,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 186,041 | 210,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 347,529 | 347,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 154,763 | 175,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state income taxes | 34,992 | 39,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 119,771 | 136,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to non-controlling interests | (6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 119,777 | $ | 136,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per average common share equivalent: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.86 | $ | 2.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.86 | $ | 2.12 |
(In thousands, except per share data) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2024 | June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Revenue /Expense | Yield/ Rate1 | Average Balance | Revenue / Expense | Yield/ Rate1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | $ | 531,811 | $ | 7,131 | 5.33 | % | $ | 533,760 | $ | 7,776 | 5.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Trading securities | 5,802,448 | 76,498 | 5.36 | % | 5,922,891 | 74,856 | 5.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | 2,094,408 | 7,406 | 1.41 | % | 2,151,079 | 7,589 | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 12,939,422 | 125,555 | 3.76 | % | 12,755,865 | 123,916 | 3.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option securities | 19,095 | 189 | 3.69 | % | 19,170 | 194 | 3.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 410,800 | 8,426 | 8.20 | % | 453,303 | 9,192 | 8.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 95,742 | 1,495 | 6.15 | % | 81,371 | 1,348 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 24,304,884 | 455,995 | 7.47 | % | 24,385,153 | 449,142 | 7.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (287,227) | (283,246) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of allowance | 24,017,657 | 455,995 | 7.55 | % | 24,101,907 | 449,142 | 7.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 45,911,383 | 682,695 | 5.89 | % | 46,019,346 | 674,013 | 5.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Receivable on unsettled securities sales | 216,158 | 171,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and other assets | 5,029,494 | 5,004,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 51,157,035 | $ | 51,195,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | $ | 23,986,697 | $ | 227,767 | 3.78 | % | $ | 23,006,204 | $ | 215,122 | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Savings | 820,980 | 1,232 | 0.60 | % | 832,704 | 1,196 | 0.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 3,678,964 | 42,129 | 4.56 | % | 3,427,336 | 38,435 | 4.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 28,486,641 | 271,128 | 3.79 | % | 27,266,244 | 254,753 | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Funds purchased and repurchase agreements | 1,016,688 | 9,932 | 3.89 | % | 1,838,323 | 19,544 | 4.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 6,366,046 | 88,774 | 5.55 | % | 7,151,228 | 99,193 | 5.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 131,155 | 2,357 | 7.15 | % | 131,156 | 2,306 | 7.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 36,000,530 | 372,191 | 4.11 | % | 36,386,951 | 375,796 | 4.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing demand deposits | 8,273,656 | 8,386,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due on unsettled securities purchases | 348,585 | 351,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,084,458 | 920,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,449,806 | 5,149,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 51,157,035 | $ | 51,195,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income | $ | 310,504 | 1.78 | % | $ | 298,217 | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income to earning assets | 2.68 | % | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less tax-equivalent adjustment | 2,385 | 2,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 308,119 | 296,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,000 | 8,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | 208,192 | 259,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 341,025 | 336,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 173,286 | 211,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state income taxes | 33,313 | 47,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 139,973 | 163,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to non-controlling interests | (26) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 139,999 | $ | 163,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Average Common Share Equivalent: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.18 | $ | 2.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 2.18 | $ | 2.54 |
(In thousands, except per share data) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
Average Balance | Revenue / Expense | Yield/ Rate1 | ||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and cash equivalents | $ | 567,680 | $ | 7,005 | 4.96 | % | ||||||||||||||
Trading securities | 5,371,209 | 68,300 | 5.12 | % | ||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance | 2,210,040 | 7,854 | 1.42 | % | ||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 12,537,981 | 113,593 | 3.48 | % | ||||||||||||||||
Fair value option securities | 20,080 | 195 | 3.59 | % | ||||||||||||||||
Restricted equity securities | 412,376 | 8,858 | 8.59 | % | ||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | 57,402 | 923 | 6.25 | % | ||||||||||||||||
Loans | 23,948,567 | 440,584 | 7.40 | % | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (278,449) | |||||||||||||||||||
Loans, net of allowance | 23,670,118 | 440,584 | 7.48 | % | ||||||||||||||||
Total earning assets | 44,846,886 | 647,312 | 5.73 | % | ||||||||||||||||
Receivable on unsettled securities sales | 307,389 | |||||||||||||||||||
Cash and other assets | 4,873,297 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 50,027,572 | ||||||||||||||||||
Liabilities and equity | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||
Transaction | $ | 22,264,259 | $ | 203,781 | 3.68 | % | ||||||||||||||
Savings | 843,037 | 1,204 | 0.57 | % | ||||||||||||||||
Time | 3,287,179 | 37,139 | 4.54 | % | ||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 26,394,475 | 242,124 | 3.69 | % | ||||||||||||||||
Funds purchased and repurchase agreements | 1,258,044 | 12,664 | 4.05 | % | ||||||||||||||||
Other borrowings | 6,844,633 | 94,540 | 5.56 | % | ||||||||||||||||
Subordinated debentures | 131,154 | 2,312 | 7.09 | % | ||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 34,628,306 | 351,640 | 4.08 | % | ||||||||||||||||
Non-interest bearing demand deposits | 8,631,416 | |||||||||||||||||||
Due on unsettled securities purchases | 499,936 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,112,947 | |||||||||||||||||||
Total equity | 5,154,967 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 50,027,572 | ||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income | $ | 295,672 | 1.65 | % | ||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income to earning assets | 2.61 | % | ||||||||||||||||||
Less tax-equivalent adjustment | 2,100 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 293,572 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 8,000 | |||||||||||||||||||
Other operating revenue | 161,701 | |||||||||||||||||||
Other operating expense | 340,384 | |||||||||||||||||||
Income before taxes | 106,889 | |||||||||||||||||||
Federal and state income taxes | 23,195 | |||||||||||||||||||
Net income | 83,694 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to non-controlling interests | (9) | |||||||||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 83,703 | ||||||||||||||||||
Earnings Per Average Common Share Equivalent: | ||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.29 | ||||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.29 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar. 31, 2025 | Dec. 31, 2024 | Sep. 30, 2024 | June 30, 2024 | Mar. 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue | $ | 618,570 | $ | 639,125 | $ | 680,310 | $ | 671,817 | $ | 645,212 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | 302,319 | 326,079 | 372,191 | 375,796 | 351,640 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 316,251 | 313,046 | 308,119 | 296,021 | 293,572 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | 2,000 | 8,000 | 8,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 316,251 | 313,046 | 306,119 | 288,021 | 285,572 | |||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage and trading revenue | 31,068 | 55,505 | 50,391 | 53,017 | 59,179 | |||||||||||||||||||||||||||
Transaction card revenue | 27,092 | 27,631 | 28,495 | 27,246 | 25,493 | |||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management revenue | 60,972 | 60,595 | 57,384 | 57,576 | 55,305 | |||||||||||||||||||||||||||
Deposit service charges and fees | 30,275 | 30,038 | 30,450 | 29,572 | 28,685 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | 19,815 | 18,140 | 18,372 | 18,628 | 18,967 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenue | 14,894 | 15,029 | 17,402 | 13,988 | 12,935 | |||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 184,116 | 206,938 | 202,494 | 200,027 | 200,564 | |||||||||||||||||||||||||||
Other gains (losses), net | (725) | 4,995 | 13,087 | 57,375 | 4,269 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on derivatives, net | 9,565 | (21,728) | 8,991 | (1,091) | (8,633) | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on fair value option securities, net | 325 | (621) | 764 | (94) | (305) | |||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of mortgage servicing rights | (7,240) | 20,460 | (16,453) | 3,453 | 10,977 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on available-for-sale securities, net | — | — | (691) | 34 | (45,171) | |||||||||||||||||||||||||||
Total other operating revenue | 186,041 | 210,044 | 208,192 | 259,704 | 161,701 | |||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 214,185 | 210,675 | 206,821 | 191,090 | 202,653 | |||||||||||||||||||||||||||
Business promotion | 8,818 | 9,365 | 7,681 | 8,250 | 7,978 | |||||||||||||||||||||||||||
Charitable contributions to BOKF Foundation | — | — | — | 13,610 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and services | 13,269 | 15,175 | 13,405 | 13,331 | 12,010 | |||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment | 32,992 | 32,713 | 32,077 | 30,245 | 30,293 | |||||||||||||||||||||||||||
FDIC and other insurance | 6,587 | 6,862 | 8,186 | 7,317 | 8,740 | |||||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | 523 | (686) | (1,437) | 1,190 | 6,454 | |||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications | 47,578 | 48,024 | 47,554 | 46,131 | 45,564 | |||||||||||||||||||||||||||
Printing, postage and supplies | 3,639 | 3,699 | 3,594 | 3,789 | 3,997 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,652 | 2,855 | 2,856 | 2,898 | 3,003 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking costs | 7,689 | 10,692 | 9,059 | 8,532 | 6,355 | |||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 9,597 | 8,282 | 11,229 | 10,307 | 13,337 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expense | 347,529 | 347,656 | 341,025 | 336,690 | 340,384 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income before taxes | 154,763 | 175,434 | 173,286 | 211,035 | 106,889 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal and state income taxes | 34,992 | 39,280 | 33,313 | 47,303 | 23,195 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 119,771 | 136,154 | 139,973 | 163,732 | 83,694 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to non-controlling interests | (6) | — | (26) | 19 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to BOK Financial Corporation shareholders | $ | 119,777 | $ | 136,154 | $ | 139,999 | $ | 163,713 | $ | 83,703 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $1.86 | $2.12 | $2.18 | $2.54 | $1.29 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $1.86 | $2.12 | $2.18 | $2.54 | $1.29 | |||||||||||||||||||||||||||
Average shares used in computation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 63,547,510 | 63,491,458 | 63,489,581 | 63,714,204 | 64,290,105 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 63,547,510 | 63,491,458 | 63,489,581 | 63,714,204 | 64,290,105 |
Period | Total Number of Shares Purchased2 | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs1 | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans | ||||||||||||||||||||||
January 1 to January 31, 2025 | 24,680 | $ | 114.37 | — | 1,542,980 | |||||||||||||||||||||
February 1 to February 28, 2025 | 21,908 | $ | 118.26 | — | 1,542,980 | |||||||||||||||||||||
March 1 to March 31, 2025 | 10,000 | $ | 98.45 | 10,000 | 1,532,980 | |||||||||||||||||||||
Total | 56,588 | 10,000 |
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32 | |||||
101 | Interactive data files pursuant to Rule 405 of Regulation S-T: (i) the Consolidated Balance Sheets, (ii) the Consolidated Statements of Earnings, (iii) the Consolidated Statements of Changes in Equity, (iv) the Consolidated Statement of Cash Flows and (v) the Notes to Consolidated Financial Statements. The XBRL instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File - (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
/s/ Martin E. Grunst | ||
Martin E. Grunst | ||
Executive Vice President and | ||
Chief Financial Officer |
/s/ Michael J. Rogers | ||
Michael J. Rogers | ||
Senior Vice President and | ||
Chief Accounting Officer |
/s/ Stacy C. Kymes | ||
Stacy C. Kymes | ||
President | ||
Chief Executive Officer | ||
BOK Financial Corporation |
/s/ Martin E. Grunst | ||
Martin E. Grunst | ||
Executive Vice President | ||
Chief Financial Officer | ||
BOK Financial Corporation |
/s/ Stacy C. Kymes | ||
Stacy C. Kymes | ||
President | ||
Chief Executive Officer | ||
BOK Financial Corporation |
/s/ Martin E. Grunst | ||
Martin E. Grunst | ||
Executive Vice President | ||
Chief Financial Officer | ||
BOK Financial Corporation |