| INDEPENDENT BANK CORPORATION | ||
| (Exact name of registrant as specified in its charter) | ||
| Michigan | 38-2032782 | |||||||
| (State or jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
4200 East Beltline, Grand Rapids, Michigan 49525 | ||
| (Address of principal executive offices) | ||
| NONE | ||
| Former name, address and fiscal year, if changed since last report. | ||
| Title of each Class | Trading Symbol | Name of each exchange which registered | ||||||||||||
| Common stock, no par value | IBCP | The Nasdaq Stock Market, LLC | ||||||||||||
Part I - Item 1. | INDEPENDENT BANK CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| (In thousands, except share amounts) | ||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 56,378 | $ | 56,984 | ||||||||||
| Interest bearing deposits | 152,308 | 62,898 | ||||||||||||
| Cash and Cash Equivalents | 208,686 | 119,882 | ||||||||||||
| Securities available for sale | 502,583 | 559,182 | ||||||||||||
Securities held to maturity (fair value of $293,242 at September 30, 2025 and $301,860 at December 31, 2024 ) | 321,450 | 339,436 | ||||||||||||
| Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock, at cost | 18,102 | 16,099 | ||||||||||||
| Loans held for sale, carried at fair value | 11,654 | 7,643 | ||||||||||||
| Loans | ||||||||||||||
| Commercial | 2,125,053 | 1,937,364 | ||||||||||||
| Mortgage | 1,517,656 | 1,516,726 | ||||||||||||
| Installment | 555,574 | 584,735 | ||||||||||||
| Total Loans | 4,198,283 | 4,038,825 | ||||||||||||
| Allowance for credit losses | (62,459) | (59,379) | ||||||||||||
| Net Loans | 4,135,824 | 3,979,446 | ||||||||||||
| Other real estate and repossessed assets, net | 589 | 938 | ||||||||||||
| Property and equipment, net | 38,805 | 37,492 | ||||||||||||
| Bank-owned life insurance | 53,875 | 53,855 | ||||||||||||
| Capitalized mortgage loan servicing rights, carried at fair value | 31,522 | 46,796 | ||||||||||||
Other intangibles, net | 1,123 | 1,488 | ||||||||||||
| Goodwill | 28,300 | 28,300 | ||||||||||||
| Accrued income and other assets | 140,600 | 147,547 | ||||||||||||
| Total Assets | $ | 5,493,113 | $ | 5,338,104 | ||||||||||
| Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||
| Deposits | ||||||||||||||
| Non-interest bearing | $ | 1,003,521 | $ | 1,013,647 | ||||||||||
| Savings and interest-bearing checking | 2,040,462 | 1,995,314 | ||||||||||||
| Reciprocal | 981,115 | 907,031 | ||||||||||||
| Time | 660,815 | 628,285 | ||||||||||||
| Brokered time | 173,242 | 109,811 | ||||||||||||
| Total Deposits | 4,859,155 | 4,654,088 | ||||||||||||
| Other borrowings | 2,006 | 45,009 | ||||||||||||
| Subordinated debt | — | 39,586 | ||||||||||||
| Subordinated debentures | 39,847 | 39,796 | ||||||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 101,363 | 104,939 | ||||||||||||
| Total Liabilities | 5,002,371 | 4,883,418 | ||||||||||||
| Commitments and contingent liabilities | ||||||||||||||
| Shareholders’ Equity | ||||||||||||||
Preferred stock, no par value, 200,000 shares authorized; none issued or outstanding | — | — | ||||||||||||
Common stock, no par value, 500,000,000 shares authorized; issued and outstanding: 20,691,604 shares at September 30, 2025 and 20,895,714 shares at December 31, 2024 | 311,770 | 318,777 | ||||||||||||
| Retained earnings | 239,602 | 205,853 | ||||||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (60,630) | (69,944) | ||||||||||||
| Total Shareholders’ Equity | 490,742 | 454,686 | ||||||||||||
| Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 5,493,113 | $ | 5,338,104 | ||||||||||
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 61,325 | $ | 58,410 | $ | 178,628 | $ | 170,239 | ||||||||||||||||||
| Interest on securities | ||||||||||||||||||||||||||
| Taxable | 3,660 | 4,502 | 11,492 | 14,466 | ||||||||||||||||||||||
| Tax-exempt | 2,767 | 3,404 | 8,310 | 10,195 | ||||||||||||||||||||||
| Other investments | 1,538 | 2,018 | 3,882 | 4,898 | ||||||||||||||||||||||
| Total Interest Income | 69,290 | 68,334 | 202,312 | 199,798 | ||||||||||||||||||||||
| Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||
| Deposits | 21,972 | 24,462 | 63,389 | 70,148 | ||||||||||||||||||||||
| Other borrowings and subordinated debt and debentures | 1,957 | 2,018 | 5,262 | 6,253 | ||||||||||||||||||||||
| Total Interest Expense | 23,929 | 26,480 | 68,651 | 76,401 | ||||||||||||||||||||||
| Net Interest Income | 45,361 | 41,854 | 133,661 | 123,397 | ||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1,991 | 1,488 | 4,212 | 2,251 | ||||||||||||||||||||||
| Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 43,370 | 40,366 | 129,449 | 121,146 | ||||||||||||||||||||||
| Non-interest Income | ||||||||||||||||||||||||||
| Interchange income | 4,157 | 4,146 | 10,674 | 10,698 | ||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 3,131 | 3,085 | 8,926 | 8,894 | ||||||||||||||||||||||
| Net gains (losses) on assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans | 1,474 | 2,177 | 5,408 | 4,874 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities at fair value | — | (8) | — | 2,685 | ||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | (36) | (145) | (355) | (414) | ||||||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net | 74 | (3,130) | (72) | 1,686 | ||||||||||||||||||||||
| Other | 3,137 | 3,383 | 9,105 | 8,818 | ||||||||||||||||||||||
| Total Non-interest Income | 11,937 | 9,508 | 33,686 | 37,241 | ||||||||||||||||||||||
| Non-interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||
| Compensation and employee benefits | 21,125 | 20,048 | 62,631 | 62,069 | ||||||||||||||||||||||
| Data processing | 3,784 | 3,379 | 11,360 | 9,891 | ||||||||||||||||||||||
| Occupancy, net | 2,127 | 1,893 | 6,396 | 5,853 | ||||||||||||||||||||||
| Interchange expense | 1,180 | 1,149 | 3,476 | 3,373 | ||||||||||||||||||||||
| Advertising | 526 | 581 | 2,220 | 1,860 | ||||||||||||||||||||||
| Furniture, fixtures and equipment | 892 | 932 | 2,570 | 2,834 | ||||||||||||||||||||||
| Loan and collection | 618 | 657 | 2,148 | 1,868 | ||||||||||||||||||||||
| FDIC deposit insurance | 615 | 664 | 1,963 | 2,141 | ||||||||||||||||||||||
| Communications | 465 | 519 | 1,526 | 1,633 | ||||||||||||||||||||||
| Legal and professional | 682 | 687 | 1,661 | 1,717 | ||||||||||||||||||||||
| Other | 2,117 | 2,074 | 6,204 | 4,870 | ||||||||||||||||||||||
| Total Non-interest Expense | 34,131 | 32,583 | 102,155 | 98,109 | ||||||||||||||||||||||
| Income Before Income Tax | 21,176 | 17,291 | 60,980 | 60,278 | ||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 3,674 | 3,481 | 11,011 | 11,949 | ||||||||||||||||||||||
| Net Income | $ | 17,502 | $ | 13,810 | $ | 49,969 | $ | 48,329 | ||||||||||||||||||
| Net Income Per Common Share | ||||||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.85 | $ | 0.66 | $ | 2.40 | $ | 2.31 | ||||||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.84 | $ | 0.65 | $ | 2.38 | $ | 2.29 | ||||||||||||||||||
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 17,502 | $ | 13,810 | $ | 49,969 | $ | 48,329 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income | ||||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains arising during period | 11,475 | 11,822 | 7,972 | 13,618 | ||||||||||||||||||||||
| Accretion of net unrealized losses on securities transferred to held to maturity | 777 | 818 | 2,405 | 2,493 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustments for losses included in earnings | 36 | 145 | 355 | 414 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains recognized in other comprehensive income on securities available for sale | 12,288 | 12,785 | 10,732 | 16,525 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,581 | 2,685 | 2,254 | 3,470 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains recognized in other comprehensive income on securities available for sale, net of tax | 9,707 | 10,100 | 8,478 | 13,055 | ||||||||||||||||||||||
| Derivative instruments | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during period | (1,182) | 2,744 | (485) | 52 | ||||||||||||||||||||||
| Reclassification adjustment for expense recognized in earnings | 610 | 390 | 1,543 | 1,005 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) recognized in other comprehensive income on derivative instruments | (572) | 3,134 | 1,058 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (122) | 658 | 222 | 222 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) recognized in other comprehensive income on derivative instruments, net of tax | (450) | 2,476 | 836 | 835 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 9,257 | 12,576 | 9,314 | 13,890 | ||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 26,759 | $ | 26,386 | $ | 59,283 | $ | 62,219 | ||||||||||||||||||
| Nine months ended September 30, | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||||||||
| Net Income | $ | 49,969 | $ | 48,329 | ||||||||||
| Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash From Operating Activities | ||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities at fair value | — | 2,685 | ||||||||||||
| Proceeds from sales of loans held for sale | 265,152 | 279,046 | ||||||||||||
| Disbursements for loans held for sale | (263,956) | (276,535) | ||||||||||||
| Provision for credit losses | 4,212 | 2,251 | ||||||||||||
Deferred income tax benefit | (2,600) | (150) | ||||||||||||
Net deferred loan fees | 820 | 149 | ||||||||||||
| Net depreciation, amortization of intangible assets and premiums and accretion of discounts on securities and loans | 7,518 | 7,522 | ||||||||||||
| Net gains on mortgage loans | (5,408) | (4,874) | ||||||||||||
Net gains on equity securities at fair value | — | (2,685) | ||||||||||||
Net losses on sales of securities available for sale | 355 | 414 | ||||||||||||
| Share based compensation | 1,968 | 1,744 | ||||||||||||
(Increase) decrease in accrued income and other assets | 16,520 | (2,437) | ||||||||||||
Decrease in accrued expenses and other liabilities | (5,682) | (8,677) | ||||||||||||
| Total Adjustments | 18,899 | (1,547) | ||||||||||||
| Net Cash From Operating Activities | 68,868 | 46,782 | ||||||||||||
Cash Flow Used in Investing Activities | ||||||||||||||
| Proceeds from the sale of securities available for sale | 30,581 | 39,431 | ||||||||||||
Proceeds from the sale of securities held to maturity previously charged off | — | 1,125 | ||||||||||||
| Proceeds from maturities, prepayments and calls of securities available for sale | 54,733 | 66,039 | ||||||||||||
| Proceeds from maturities, prepayments and calls of securities held to maturity | 21,848 | 14,236 | ||||||||||||
| Purchases of securities held to maturity | (2,000) | (3,628) | ||||||||||||
| Purchases of securities available for sale | (17,957) | — | ||||||||||||
Purchases of Federal Home Loan Bank stock | (3,212) | — | ||||||||||||
| Proceeds from the redemption of Federal Home Loan Bank stock | 1,209 | 722 | ||||||||||||
| Net increase in portfolio loans (loans originated, net of principal payments) | (178,896) | (163,731) | ||||||||||||
| Proceeds from the sale of portfolio loans | 20,222 | 14,807 | ||||||||||||
| Proceeds from bank-owned life insurance | 861 | 889 | ||||||||||||
| Proceeds from the sale of other real estate and repossessed assets | 735 | 822 | ||||||||||||
Proceeds from the sale of property and equipment | — | 299 | ||||||||||||
| Capital expenditures | (5,057) | (3,941) | ||||||||||||
Net Cash Used in Investing Activities | (76,933) | (32,930) | ||||||||||||
Cash Flow From (Used in) Financing Activities | ||||||||||||||
Net increase in total deposits | 205,067 | 3,996 | ||||||||||||
Net decrease in other borrowings | (3) | (26) | ||||||||||||
| Proceeds from Federal Home Loan Bank Advances | 232,000 | — | ||||||||||||
| Payments of Federal Home Loan Bank Advances | (275,000) | (50,000) | ||||||||||||
Repayment of subordinated debt | (40,000) | — | ||||||||||||
| Dividends paid | (16,220) | (15,032) | ||||||||||||
| Repurchase of common stock | (7,770) | — | ||||||||||||
| Share based compensation withholding obligation | (1,205) | (1,011) | ||||||||||||
Net Cash From (Used in) Financing Activities | 96,869 | (62,073) | ||||||||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 88,804 | (48,221) | ||||||||||||
| Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 119,882 | 169,781 | ||||||||||||
| Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 208,686 | $ | 121,560 | ||||||||||
| Cash paid during the period for | ||||||||||||||
| Interest | $ | 68,515 | $ | 78,720 | ||||||||||
| Income taxes | 11,650 | 11,400 | ||||||||||||
| Transfers to other real estate and repossessed assets | 309 | 864 | ||||||||||||
| Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | 2,030 | 2,354 | ||||||||||||
| Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
| Balances at July 1, 2025 | $ | 311,653 | $ | 227,484 | $ | (69,887) | $ | 469,250 | |||||||||||||||
| Net income, three months ended September 30, 2025 | — | 17,502 | — | 17,502 | |||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.26 per share | — | (5,384) | — | (5,384) | |||||||||||||||||||
Repurchase of 13,732 shares of common stock | (413) | — | — | (413) | |||||||||||||||||||
Share based compensation (issuance of 0 shares of common stock) | 571 | — | — | 571 | |||||||||||||||||||
Share based compensation withholding obligation (withholding of 1,237 shares of common stock) | (41) | — | — | (41) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | 9,257 | 9,257 | |||||||||||||||||||
| Balances at September 30, 2025 | $ | 311,770 | $ | 239,602 | $ | (60,630) | $ | 490,742 | |||||||||||||||
| Balances at July 1, 2024 | $ | 317,676 | $ | 183,611 | $ | (70,828) | $ | 430,459 | |||||||||||||||
| Net income, three months ended September 30, 2024 | — | 13,810 | — | 13,810 | |||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.24 per share | — | (5,016) | — | (5,016) | |||||||||||||||||||
Share based compensation (issuance of 0 shares of common stock) | 574 | — | — | 574 | |||||||||||||||||||
Share based compensation withholding obligation (withholding of 1,036 shares of common stock) | (34) | — | — | (34) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | 12,576 | 12,576 | |||||||||||||||||||
| Balances at September 30, 2024 | $ | 318,216 | $ | 192,405 | $ | (58,252) | $ | 452,369 | |||||||||||||||
| Balances at January 1, 2025 | $ | 318,777 | $ | 205,853 | $ | (69,944) | $ | 454,686 | |||||||||||||||
| Net income, nine months ended September 30, 2025 | — | 49,969 | — | 49,969 | |||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.78 per share | — | (16,220) | — | (16,220) | |||||||||||||||||||
Repurchase of 266,008 shares of common stock | (7,770) | — | — | (7,770) | |||||||||||||||||||
Share based compensation (issuance of 94,600 shares of common stock) | 1,968 | — | — | 1,968 | |||||||||||||||||||
Share based compensation withholding obligation (withholding of 35,495 shares of common stock) | (1,205) | — | — | (1,205) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income | — | — | 9,314 | 9,314 | |||||||||||||||||||
| Balances at September 30, 2025 | $ | 311,770 | $ | 239,602 | $ | (60,630) | $ | 490,742 | |||||||||||||||
| Balances at January 1, 2024 | $ | 317,483 | $ | 159,108 | $ | (72,142) | $ | 404,449 | |||||||||||||||
| Net income, nine months ended September 30, 2024 | — | 48,329 | — | 48,329 | |||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.72 per share | — | (15,032) | — | (15,032) | |||||||||||||||||||
Share based compensation (issuance of 102,324 shares of common stock) | 1,744 | — | — | 1,744 | |||||||||||||||||||
Share based compensation withholding obligation (withholding of 40,986 shares of common stock) | (1,011) | — | — | (1,011) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income | — | — | 13,890 | 13,890 | |||||||||||||||||||
| Balances at September 30, 2024 | $ | 318,216 | $ | 192,405 | $ | (58,252) | $ | 452,369 | |||||||||||||||
| Amortized Cost | Unrealized | ||||||||||||||||||||||
| Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 8,509 | $ | 1 | $ | 439 | $ | 8,071 | |||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 85,014 | 117 | 6,935 | 78,196 | |||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 8,362 | — | 907 | 7,455 | |||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 44,358 | 262 | 2,684 | 41,936 | |||||||||||||||||||
| Other asset backed | 32,548 | 24 | 443 | 32,129 | |||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 320,802 | — | 41,187 | 279,615 | |||||||||||||||||||
| Corporate | 56,080 | 11 | 1,891 | 54,200 | |||||||||||||||||||
| Trust preferred | 989 | — | 8 | 981 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 556,662 | $ | 415 | $ | 54,494 | $ | 502,583 | |||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 8,858 | $ | 1 | $ | 700 | $ | 8,159 | |||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 80,589 | 47 | 9,499 | 71,137 | |||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 12,821 | — | 1,180 | 11,641 | |||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 74,268 | 263 | 4,496 | 70,035 | |||||||||||||||||||
| Other asset backed | 39,232 | 18 | 734 | 38,516 | |||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 330,874 | 14 | 42,097 | 288,791 | |||||||||||||||||||
| Corporate | 73,960 | — | 4,039 | 69,921 | |||||||||||||||||||
| Trust preferred | 986 | — | 4 | 982 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 621,588 | $ | 343 | $ | 62,749 | $ | 559,182 | |||||||||||||||
| Carrying Value | Transferred Unrealized Loss (1) | ACL | Amortized Cost | Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 23,119 | $ | 1,280 | $ | — | $ | 24,399 | $ | — | $ | 3,929 | $ | 20,470 | |||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 94,648 | 7,916 | — | 102,564 | — | 19,715 | 82,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 3,926 | 76 | — | 4,002 | — | 261 | 3,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 7,310 | 106 | 2 | 7,418 | — | 315 | 7,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 150,784 | 4,089 | 19 | 154,892 | 43 | 15,366 | 139,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | 40,706 | 260 | 67 | 41,033 | — | 2,523 | 38,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust preferred | 957 | 39 | 4 | 1,000 | — | — | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 321,450 | $ | 13,766 | $ | 92 | $ | 335,308 | $ | 43 | $ | 42,109 | $ | 293,242 | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 24,150 | $ | 1,404 | $ | — | $ | 25,554 | $ | — | $ | 4,987 | $ | 20,567 | |||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 100,700 | 8,669 | — | 109,369 | — | 24,631 | 84,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 4,013 | 107 | — | 4,120 | — | 402 | 3,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 7,350 | 190 | 1 | 7,541 | — | 551 | 6,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 156,305 | 5,262 | 17 | 161,584 | 28 | 19,461 | 142,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | 45,964 | 496 | 111 | 46,571 | — | 3,875 | 42,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust preferred | 954 | 43 | 3 | 1,000 | — | — | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 339,436 | $ | 16,171 | $ | 132 | $ | 355,739 | $ | 28 | $ | 53,907 | $ | 301,860 | |||||||||||||||||||||||||||
| Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 1,232 | $ | 7 | $ | 6,710 | $ | 432 | $ | 7,942 | $ | 439 | |||||||||||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 6,395 | 11 | 50,236 | 6,924 | 56,631 | 6,935 | |||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | — | — | 7,456 | 907 | 7,456 | 907 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | — | — | 40,298 | 2,684 | 40,298 | 2,684 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other asset backed | 1,021 | 4 | 25,368 | 439 | 26,389 | 443 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 155 | 10 | 279,299 | 41,177 | 279,454 | 41,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | — | — | 52,503 | 1,891 | 52,503 | 1,891 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trust preferred | — | — | 982 | 8 | 982 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 8,803 | $ | 32 | $ | 462,852 | $ | 54,462 | $ | 471,655 | $ | 54,494 | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 324 | $ | 1 | $ | 7,565 | $ | 699 | $ | 7,889 | $ | 700 | |||||||||||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 147 | — | 61,219 | 9,499 | 61,366 | 9,499 | |||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | — | — | 11,641 | 1,180 | 11,641 | 1,180 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 2,551 | 8 | 66,411 | 4,488 | 68,962 | 4,496 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other asset backed | 3,984 | 19 | 27,052 | 715 | 31,036 | 734 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 221 | 1 | 288,570 | 42,096 | 288,791 | 42,097 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | 1,473 | 23 | 68,448 | 4,016 | 69,921 | 4,039 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trust preferred | — | — | 982 | 4 | 982 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 8,700 | $ | 52 | $ | 531,888 | $ | 62,697 | $ | 540,588 | $ | 62,749 | |||||||||||||||||||||||
| Private Label Mortgage- Backed | Obligations of States and Political Subdivisions | Corporate | Trust Preferred | Carrying Value Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit rating: | |||||||||||||||||||||||||||||
| AAA | $ | 7,310 | $ | 17,764 | $ | — | $ | — | $ | 25,074 | |||||||||||||||||||
| AA | — | 117,374 | — | — | 117,374 | ||||||||||||||||||||||||
| A | — | 1,886 | 5,003 | — | 6,889 | ||||||||||||||||||||||||
| BBB | — | 443 | 30,751 | — | 31,194 | ||||||||||||||||||||||||
BB | — | — | 1,979 | — | 1,979 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-rated | — | 13,317 | 2,973 | 957 | 17,247 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 7,310 | $ | 150,784 | $ | 40,706 | $ | 957 | $ | 199,757 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit rating: | |||||||||||||||||||||||||||||
| AAA | $ | 7,350 | $ | 34,973 | $ | — | $ | — | $ | 42,323 | |||||||||||||||||||
| AA | — | 101,112 | — | — | 101,112 | ||||||||||||||||||||||||
| A | — | 3,473 | 5,005 | — | 8,478 | ||||||||||||||||||||||||
| BBB | — | 652 | 36,045 | — | 36,697 | ||||||||||||||||||||||||
| BB | — | — | 1,963 | — | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-rated | — | 16,095 | 2,951 | 954 | 20,000 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 7,350 | $ | 156,305 | $ | 45,964 | $ | 954 | $ | 210,573 | |||||||||||||||||||
| Private Label Mortgage- Backed | Obligations of States and Political Subdivisions | Corporate | Trust Preferred | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 1 | $ | 17 | $ | 111 | $ | 4 | $ | 133 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1 | 2 | (44) | — | (41) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities HTM charged against the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 2 | $ | 19 | $ | 67 | $ | 4 | $ | 92 | |||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 4 | $ | 31 | $ | 116 | $ | 4 | $ | 155 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | (3) | (14) | (5) | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities HTM charged against the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 1 | $ | 17 | $ | 111 | $ | 4 | $ | 133 | |||||||||||||||||||
| Private Label Mortgage- Backed | Obligations of States and Political Subdivisions | Corporate | Trust Preferred | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 1 | $ | 17 | $ | 111 | $ | 3 | $ | 132 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1 | 2 | (44) | 1 | (40) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities HTM charged against the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 2 | $ | 19 | $ | 67 | $ | 4 | $ | 92 | |||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 4 | $ | 33 | $ | 116 | $ | 4 | $ | 157 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | (3) | (16) | (1,130) | — | (1,149) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | — | — | 1,125 | — | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||
| Securities HTM charged against the allowance | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 1 | $ | 17 | $ | 111 | $ | 4 | $ | 133 | |||||||||||||||||||
| Securities AFS | Securities HTM | ||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Maturing within one year | $ | 24,490 | $ | 24,216 | $ | 13,117 | $ | 12,967 | |||||||||||||||
| Maturing after one year but within five years | 127,044 | 120,736 | 48,794 | 46,630 | |||||||||||||||||||
| Maturing after five years but within ten years | 42,007 | 38,417 | 91,368 | 82,613 | |||||||||||||||||||
| Maturing after ten years | 192,839 | 159,498 | 68,045 | 57,339 | |||||||||||||||||||
| 386,380 | 342,867 | 221,324 | 199,549 | ||||||||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 85,014 | 78,196 | 102,564 | 82,849 | |||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 8,362 | 7,455 | 4,002 | 3,741 | |||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 44,358 | 41,936 | 7,418 | 7,103 | |||||||||||||||||||
| Other asset backed | 32,548 | 32,129 | — | — | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 556,662 | $ | 502,583 | $ | 335,308 | $ | 293,242 | |||||||||||||||
| Realized | |||||||||||||||||
| Proceeds | Gains | Losses | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| 2025 | $ | 30,581 | $ | 37 | $ | 392 | |||||||||||
| 2024 | 39,431 | 14 | 428 | ||||||||||||||
| Commercial | Mortgage | Installment | Subjective Allocation | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 25,890 | $ | 20,752 | $ | 3,015 | $ | 11,500 | $ | 61,157 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 2,587 | (231) | 470 | (794) | 2,032 | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | 7 | 35 | 431 | — | 473 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans charged against the allowance | — | (10) | (1,193) | — | (1,203) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 28,484 | $ | 20,546 | $ | 2,723 | $ | 10,706 | $ | 62,459 | |||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 18,979 | $ | 20,731 | $ | 3,901 | $ | 12,630 | $ | 56,241 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1,082 | (1,004) | 1,156 | 276 | 1,510 | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | 101 | 131 | 479 | — | 711 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans charged against the allowance | — | (26) | (992) | — | (1,018) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 20,162 | $ | 19,832 | $ | 4,544 | $ | 12,906 | $ | 57,444 | |||||||||||||||||||
| Commercial | Mortgage | Installment | Subjective Allocation | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 22,872 | $ | 22,317 | $ | 3,040 | $ | 11,150 | $ | 59,379 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 5,617 | (1,850) | 929 | (444) | 4,252 | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | 73 | 205 | 1,326 | — | 1,604 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans charged against the allowance | (78) | (126) | (2,572) | — | (2,776) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 28,484 | $ | 20,546 | $ | 2,723 | $ | 10,706 | $ | 62,459 | |||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 16,724 | $ | 21,386 | $ | 4,126 | $ | 12,422 | $ | 54,658 | |||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 3,199 | (1,524) | 1,241 | 484 | 3,400 | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to the allowance | 239 | 270 | 1,597 | — | 2,106 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans charged against the allowance | — | (300) | (2,420) | — | (2,720) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 20,162 | $ | 19,832 | $ | 4,544 | $ | 12,906 | $ | 57,444 | |||||||||||||||||||
| Non- Accrual with no Allowance for Credit Loss | Non- Accrual with an Allowance for Credit Loss | Total Non- Accrual | 90+ and Still Accruing | Total Non- Performing Loans | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Commercial real estate | — | 13,825 | 13,825 | — | 13,825 | ||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | 1,480 | — | 1,480 | — | 1,480 | ||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo (2) | 1,659 | 718 | 2,377 | — | 2,377 | ||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | 139 | 93 | 232 | — | 232 | ||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 725 | 759 | 1,484 | — | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||
| Resort lending | — | 57 | 57 | — | 57 | ||||||||||||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | — | 400 | 400 | — | 400 | ||||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | — | 288 | 288 | — | 288 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 212 | 212 | — | 212 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,003 | $ | 16,352 | $ | 20,355 | $ | — | $ | 20,355 | |||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial (1) | $ | — | $ | 49 | $ | 49 | $ | — | $ | 49 | |||||||||||||||||||
| Commercial real estate | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | 1,480 | — | 1,480 | — | 1,480 | ||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo (2) | 1,929 | 496 | 2,425 | — | 2,425 | ||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | — | 157 | 157 | — | 157 | ||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 246 | 769 | 1,015 | — | 1,015 | ||||||||||||||||||||||||
| Resort lending | — | 143 | 143 | — | 143 | ||||||||||||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | — | 209 | 209 | — | 209 | ||||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | — | 377 | 377 | — | 377 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 147 | 147 | — | 147 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,655 | $ | 2,347 | $ | 6,002 | $ | — | $ | 6,002 | |||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Collateral Type | Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||
| Real Estate | Other (1) | ||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||
| Commercial and industrial | $ | 687 | $ | 9,180 | $ | 1,481 | |||||||||||
| Commercial real estate | 15,012 | — | 3,459 | ||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | 1,480 | — | — | ||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | 2,688 | — | 366 | ||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | 154 | — | 5 | ||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 1,032 | — | 109 | ||||||||||||||
| Resort lending | 57 | — | 20 | ||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||
| Boat lending | — | 318 | 113 | ||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | — | 215 | 76 | ||||||||||||||
| Other | — | 88 | 31 | ||||||||||||||
| Total | $ | 21,110 | $ | 9,801 | $ | 5,660 | |||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 8 | $ | 56 | |||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||
| Commercial and industrial | $ | 686 | $ | 5,166 | $ | 1,647 | |||||||||||
| Commercial real estate | 817 | — | 3 | ||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | 1,480 | — | — | ||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | 2,903 | — | 347 | ||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | — | — | — | ||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 510 | — | 94 | ||||||||||||||
| Resort lending | 143 | — | 51 | ||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||
| Boat lending | — | 87 | 31 | ||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | — | 266 | 94 | ||||||||||||||
| Other | — | 92 | 33 | ||||||||||||||
| Total | $ | 6,539 | $ | 5,611 | $ | 2,300 | |||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 5 | $ | 34 | |||||||||||||
| Loans Past Due | Loans not Past Due | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30-59 days | 60-89 days | 90+ days | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,118,967 | $ | 1,118,967 | |||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | — | — | — | — | 1,006,086 | 1,006,086 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | 662 | 1,402 | 1,491 | 3,555 | 875,248 | 878,803 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | 1,371 | 1,169 | 1,337 | 3,877 | 284,743 | 288,620 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | 61 | 36 | 140 | 237 | 169,001 | 169,238 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 721 | 309 | 411 | 1,441 | 151,749 | 153,190 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Resort lending | — | 115 | 57 | 172 | 27,633 | 27,805 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | 199 | 35 | 318 | 552 | 278,853 | 279,405 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | 627 | 251 | 192 | 1,070 | 199,274 | 200,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 324 | 162 | 63 | 549 | 75,276 | 75,825 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,965 | $ | 3,479 | $ | 4,009 | $ | 11,453 | $ | 4,186,830 | $ | 4,198,283 | |||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 32 | $ | 36 | $ | — | $ | 68 | $ | 14,089 | $ | 14,157 | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | $ | 78 | $ | — | $ | 54 | $ | 132 | $ | 1,001,197 | $ | 1,001,329 | |||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | — | — | — | — | 936,035 | 936,035 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | 755 | 664 | 1,480 | 2,899 | 872,652 | 875,551 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | 3,395 | 1,653 | 1,201 | 6,249 | 292,893 | 299,142 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | 329 | — | — | 329 | 176,621 | 176,950 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 648 | 66 | 345 | 1,059 | 132,888 | 133,947 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Resort lending | — | — | 143 | 143 | 30,993 | 31,136 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | 281 | 99 | 87 | 467 | 263,874 | 264,341 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | 622 | 395 | 190 | 1,207 | 223,330 | 224,537 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 231 | 158 | 25 | 414 | 95,443 | 95,857 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 6,339 | $ | 3,035 | $ | 3,525 | $ | 12,899 | $ | 4,025,926 | $ | 4,038,825 | |||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 65 | $ | 44 | $ | — | $ | 109 | $ | 13,352 | $ | 13,461 | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-watch (1-6) | $ | 134,978 | $ | 193,874 | $ | 137,933 | $ | 115,430 | $ | 59,345 | $ | 151,690 | $ | 297,535 | $ | 1,090,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Watch (7-8) | 146 | 1,953 | 2,848 | 935 | 1,270 | 6,940 | 4,224 | 18,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard Accrual (9) | — | 1,845 | — | — | 881 | 290 | 6,850 | 9,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Accrual (10-11) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 135,124 | $ | 197,672 | $ | 140,781 | $ | 116,365 | $ | 61,496 | $ | 158,920 | $ | 308,609 | $ | 1,118,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 376 | $ | 557 | $ | 465 | $ | 292 | $ | 143 | $ | 626 | $ | 1,198 | $ | 3,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 78 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-watch (1-6) | $ | 133,658 | $ | 165,637 | $ | 171,323 | $ | 165,496 | $ | 70,317 | $ | 185,779 | $ | 59,315 | $ | 951,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Watch (7-8) | 8,232 | 1,317 | 8,096 | 16,588 | — | 4,967 | 346 | 39,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard Accrual (9) | — | — | 401 | — | 129 | 660 | — | 1,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Accrual (10-11) | — | — | 13,825 | — | — | — | — | 13,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 141,890 | $ | 166,954 | $ | 193,645 | $ | 182,084 | $ | 70,446 | $ | 191,406 | $ | 59,661 | $ | 1,006,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 454 | $ | 574 | $ | 520 | $ | 624 | $ | 146 | $ | 653 | $ | 224 | $ | 3,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-watch (1-6) | $ | 268,636 | $ | 359,511 | $ | 309,256 | $ | 280,926 | $ | 129,662 | $ | 337,469 | $ | 356,850 | $ | 2,042,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Watch (7-8) | 8,378 | 3,270 | 10,944 | 17,523 | 1,270 | 11,907 | 4,570 | 57,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard Accrual (9) | — | 1,845 | 401 | — | 1,010 | 950 | 6,850 | 11,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Accrual (10-11) | — | — | 13,825 | — | — | — | — | 13,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 277,014 | $ | 364,626 | $ | 334,426 | $ | 298,449 | $ | 131,942 | $ | 350,326 | $ | 368,270 | $ | 2,125,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 830 | $ | 1,131 | $ | 985 | $ | 916 | $ | 289 | $ | 1,279 | $ | 1,422 | $ | 6,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 78 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-watch (1-6) | $ | 183,261 | $ | 137,270 | $ | 142,630 | $ | 71,225 | $ | 72,928 | $ | 106,086 | $ | 242,573 | $ | 955,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Watch (7-8) | 10,348 | 3,055 | 1,251 | 9,002 | 5,636 | 336 | 2,104 | 31,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard Accrual (9) | 2,693 | 2,052 | 1,642 | 2,208 | 267 | 195 | 4,513 | 13,570 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Accrual (10-11) | — | — | — | 47 | — | 7 | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 196,302 | $ | 142,377 | $ | 145,523 | $ | 82,482 | $ | 78,831 | $ | 106,624 | $ | 249,190 | $ | 1,001,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 612 | $ | 478 | $ | 361 | $ | 217 | $ | 342 | $ | 341 | $ | 959 | $ | 3,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-watch (1-6) | $ | 142,154 | $ | 236,390 | $ | 153,321 | $ | 75,053 | $ | 49,969 | $ | 166,966 | $ | 72,879 | $ | 896,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Watch (7-8) | — | — | 16,007 | — | — | 4,400 | 18,079 | 38,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard Accrual (9) | — | — | — | 135 | — | 682 | — | 817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Accrual (10-11) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 142,154 | $ | 236,390 | $ | 169,328 | $ | 75,188 | $ | 49,969 | $ | 172,048 | $ | 90,958 | $ | 936,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 608 | $ | 632 | $ | 628 | $ | 166 | $ | 131 | $ | 658 | $ | 363 | $ | 3,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-watch (1-6) | $ | 325,415 | $ | 373,660 | $ | 295,951 | $ | 146,278 | $ | 122,897 | $ | 273,052 | $ | 315,452 | $ | 1,852,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Watch (7-8) | 10,348 | 3,055 | 17,258 | 9,002 | 5,636 | 4,736 | 20,183 | 70,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard Accrual (9) | 2,693 | 2,052 | 1,642 | 2,343 | 267 | 877 | 4,513 | 14,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Accrual (10-11) | — | — | — | 47 | — | 7 | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 338,456 | $ | 378,767 | $ | 314,851 | $ | 157,670 | $ | 128,800 | $ | 278,672 | $ | 340,148 | $ | 1,937,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 1,220 | $ | 1,110 | $ | 989 | $ | 383 | $ | 473 | $ | 999 | $ | 1,322 | $ | 6,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 8,154 | $ | 5,850 | $ | 10,895 | $ | 39,616 | $ | 59,830 | $ | 31,923 | $ | 709 | $ | 156,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 29,151 | 34,883 | 33,679 | 89,609 | 184,279 | 81,095 | 1,148 | 453,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 14,630 | 16,074 | 13,007 | 40,329 | 54,308 | 31,822 | 2,494 | 172,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 5,056 | 4,115 | 7,639 | 15,332 | 14,096 | 18,197 | — | 64,435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 1,129 | 746 | 3,569 | 6,936 | 1,574 | 4,604 | — | 18,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 871 | 995 | 2,626 | 1,677 | 2,068 | — | 8,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | — | 681 | 725 | 1,959 | — | 3,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | — | — | — | 723 | — | 723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 58,120 | $ | 62,539 | $ | 69,784 | $ | 195,129 | $ | 316,489 | $ | 172,391 | $ | 4,351 | $ | 878,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 265 | $ | 307 | $ | 353 | $ | 595 | $ | 716 | $ | 460 | $ | 38 | $ | 2,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 3,699 | $ | 1,312 | $ | 3,317 | $ | 12,283 | $ | 9,875 | $ | 15,521 | $ | 4,602 | $ | 50,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 6,470 | 7,607 | 11,573 | 29,361 | 21,473 | 28,383 | 14,934 | 119,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 1,585 | 4,490 | 5,653 | 9,416 | 8,829 | 26,194 | 4,289 | 60,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 1,822 | 1,647 | 939 | 4,979 | 2,583 | 14,992 | 1,536 | 28,498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 468 | — | 214 | 1,743 | 1,844 | 6,257 | 207 | 10,733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 295 | 492 | 579 | 1,239 | 6,780 | 55 | 9,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | — | 739 | 263 | 5,714 | 129 | 6,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 85 | — | 420 | 98 | 1,611 | 24 | 2,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 14,044 | $ | 15,436 | $ | 22,188 | $ | 59,520 | $ | 46,204 | $ | 105,452 | $ | 25,776 | $ | 288,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 91 | $ | 123 | $ | 93 | $ | 193 | $ | 109 | $ | 395 | $ | 192 | $ | 1,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | 6 | $ | 5 | $ | — | $ | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 2,006 | $ | 2,096 | $ | 2,684 | $ | 5,055 | $ | 11,718 | $ | 10,486 | $ | 546 | $ | 34,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 7,841 | 12,530 | 9,536 | 13,117 | 25,707 | 20,297 | 1,716 | 90,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 1,244 | 4,017 | 3,340 | 5,876 | 3,603 | 9,821 | 1,575 | 29,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 1,161 | 26 | 533 | 243 | 3,273 | 5,525 | 226 | 10,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | — | 33 | 60 | 451 | 1,461 | 57 | 2,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | — | — | — | 51 | 598 | — | 649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | — | 369 | — | 178 | — | 547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | — | — | — | 182 | — | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 12,252 | $ | 18,669 | $ | 16,126 | $ | 24,720 | $ | 44,803 | $ | 48,548 | $ | 4,120 | $ | 169,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 54 | $ | 104 | $ | 80 | $ | 94 | $ | 118 | $ | 190 | $ | 29 | $ | 669 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage - continued (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 - continued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 1,803 | $ | 219 | $ | 543 | $ | 661 | $ | 581 | $ | 2,067 | $ | 16,098 | $ | 21,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 2,787 | 3,044 | 2,646 | 1,710 | 2,914 | 3,637 | 54,000 | 70,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 1,148 | 1,406 | 1,078 | 1,731 | 648 | 2,258 | 29,196 | 37,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 387 | 198 | 446 | 418 | 387 | 1,706 | 11,339 | 14,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | 40 | 230 | 22 | 345 | 582 | 2,266 | 3,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | — | 397 | 78 | 54 | 562 | 1,061 | 2,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | 84 | 163 | 231 | 1,068 | 438 | 1,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | 297 | — | — | 216 | — | 513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 6,125 | $ | 4,907 | $ | 5,721 | $ | 4,783 | $ | 5,160 | $ | 12,096 | $ | 114,398 | $ | 153,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 21 | $ | 18 | $ | 27 | $ | 18 | $ | 14 | $ | 41 | $ | 805 | $ | 944 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resort lending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | — | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 411 | $ | 3,326 | $ | — | $ | 3,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 121 | — | — | 604 | 471 | 12,767 | — | 13,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | — | — | — | — | — | 4,391 | — | 4,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | — | — | — | — | 292 | 4,456 | — | 4,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | — | — | — | — | 549 | — | 549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | — | — | — | — | 394 | — | 394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 121 | $ | — | $ | 23 | $ | 604 | $ | 1,174 | $ | 25,883 | $ | — | $ | 27,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | 3 | $ | 138 | $ | — | $ | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 86 | $ | — | $ | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 15,662 | $ | 9,477 | $ | 17,462 | $ | 57,615 | $ | 82,415 | $ | 63,323 | $ | 21,955 | $ | 267,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 46,370 | 58,064 | 57,434 | 134,401 | 234,844 | 146,179 | 71,798 | 749,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 18,607 | 25,987 | 23,078 | 57,352 | 67,388 | 74,486 | 37,554 | 304,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 8,426 | 5,986 | 9,557 | 20,972 | 20,631 | 44,876 | 13,101 | 123,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 1,597 | 786 | 4,046 | 8,761 | 4,214 | 13,453 | 2,530 | 35,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 1,166 | 1,884 | 3,283 | 3,021 | 10,402 | 1,116 | 20,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | 84 | 1,952 | 1,219 | 8,919 | 567 | 12,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 85 | 297 | 420 | 98 | 2,732 | 24 | 3,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 90,662 | $ | 101,551 | $ | 113,842 | $ | 284,756 | $ | 413,830 | $ | 364,370 | $ | 148,645 | $ | 1,517,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 432 | $ | 552 | $ | 553 | $ | 902 | $ | 960 | $ | 1,224 | $ | 1,064 | $ | 5,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | 6 | $ | 101 | $ | — | $ | 126 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - jumbo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 5,009 | $ | 12,192 | $ | 37,147 | $ | 51,242 | $ | 22,126 | $ | 14,291 | $ | — | $ | 142,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 33,118 | 43,013 | 106,378 | 194,725 | 58,703 | 35,103 | 1,275 | 472,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 13,981 | 13,602 | 40,219 | 68,687 | 17,552 | 11,669 | 450 | 166,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 4,537 | 10,286 | 19,366 | 15,736 | 6,937 | 6,555 | 1,500 | 64,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | 2,265 | 9,528 | 1,636 | 2,288 | 4,619 | — | 20,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 746 | — | 2,414 | 1,086 | 2,803 | — | — | 7,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | — | — | 900 | 664 | — | 1,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 485 | — | — | — | 718 | — | 1,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 57,391 | $ | 81,843 | $ | 215,052 | $ | 333,112 | $ | 111,309 | $ | 73,619 | $ | 3,225 | $ | 875,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 264 | $ | 377 | $ | 634 | $ | 712 | $ | 264 | $ | 238 | $ | 31 | $ | 2,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 1,919 | $ | 2,113 | $ | 14,018 | $ | 8,928 | $ | 3,089 | $ | 9,138 | $ | 4,066 | $ | 43,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 12,472 | 10,604 | 26,405 | 21,548 | 14,028 | 23,586 | 10,429 | 119,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 7,927 | 7,110 | 12,810 | 9,598 | 5,492 | 21,692 | 4,231 | 68,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 8,258 | 2,758 | 5,586 | 4,885 | 2,262 | 12,820 | 1,848 | 38,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 682 | 126 | 1,001 | 762 | 2,459 | 6,757 | 180 | 11,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 213 | 365 | 794 | 996 | 3,438 | 40 | 5,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | 87 | — | 1,523 | 948 | 278 | 5,780 | — | 8,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | — | 98 | 652 | 2,343 | — | 3,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 31,345 | $ | 22,924 | $ | 61,708 | $ | 47,561 | $ | 29,256 | $ | 85,554 | $ | 20,794 | $ | 299,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 105 | $ | 139 | $ | 195 | $ | 113 | $ | 77 | $ | 368 | $ | 163 | $ | 1,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 22 | $ | — | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 4,122 | $ | 1,557 | $ | 7,468 | $ | 12,757 | $ | 4,204 | $ | 6,975 | $ | 897 | $ | 37,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 11,433 | 12,831 | 15,929 | 25,543 | 9,920 | 16,439 | 2,539 | 94,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 3,372 | 3,218 | 6,289 | 6,401 | 1,308 | 6,131 | 2,072 | 28,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 1,016 | 431 | 297 | 4,115 | 2,552 | 3,560 | 332 | 12,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | — | — | — | 410 | 930 | 108 | 1,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 38 | — | — | — | 919 | — | 957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | 369 | 51 | — | 221 | — | 641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | — | — | — | 196 | — | 196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 19,943 | $ | 18,075 | $ | 30,352 | $ | 48,867 | $ | 18,394 | $ | 35,371 | $ | 5,948 | $ | 176,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 84 | $ | 85 | $ | 119 | $ | 134 | $ | 48 | $ | 166 | $ | 44 | $ | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 158 | $ | — | $ | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage - continued (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 751 | $ | 249 | $ | 219 | $ | 185 | $ | 1,161 | $ | 859 | $ | 12,245 | $ | 15,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 3,209 | 2,717 | 2,290 | 3,065 | 1,604 | 3,825 | 44,896 | 61,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 1,358 | 942 | 1,898 | 1,239 | 932 | 2,123 | 26,687 | 35,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 268 | 450 | 655 | 313 | 251 | 1,385 | 10,979 | 14,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | 39 | 204 | 197 | 328 | 769 | 2,084 | 3,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 297 | 37 | 51 | — | 357 | 512 | 1,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | 59 | 101 | 95 | — | 768 | 919 | 1,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | 20 | — | — | 350 | 5 | 375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 5,586 | $ | 4,753 | $ | 5,424 | $ | 5,145 | $ | 4,276 | $ | 10,436 | $ | 98,327 | $ | 133,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 19 | $ | 23 | $ | 18 | $ | 11 | $ | 13 | $ | 42 | $ | 720 | $ | 846 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3 | $ | 22 | $ | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resort lending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 534 | $ | — | $ | 4,079 | $ | — | $ | 4,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | — | 39 | 639 | 740 | 724 | 12,845 | — | 14,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | — | — | 268 | — | 212 | 4,851 | — | 5,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | — | — | — | — | 354 | 4,622 | — | 4,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | — | — | — | — | 1,051 | — | 1,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | — | — | — | — | 92 | — | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | — | — | — | — | 86 | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | — | $ | 39 | $ | 907 | $ | 1,274 | $ | 1,290 | $ | 27,626 | $ | — | $ | 31,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 140 | $ | — | $ | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 50 | $ | — | $ | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 11,801 | $ | 16,111 | $ | 58,852 | $ | 73,646 | $ | 30,580 | $ | 35,342 | $ | 17,208 | $ | 243,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 60,232 | 69,204 | 151,641 | 245,621 | 84,979 | 91,798 | 59,139 | 762,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 26,638 | 24,872 | 61,484 | 85,925 | 25,496 | 46,466 | 33,440 | 304,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 14,079 | 13,925 | 25,904 | 25,049 | 12,356 | 28,942 | 14,659 | 134,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 682 | 2,430 | 10,733 | 2,595 | 5,485 | 14,126 | 2,372 | 38,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 746 | 548 | 2,816 | 1,931 | 3,799 | 4,806 | 552 | 15,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | 87 | 59 | 1,993 | 1,094 | 1,178 | 7,519 | 919 | 12,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 485 | 20 | 98 | 652 | 3,607 | 5 | 4,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 114,265 | $ | 127,634 | $ | 313,443 | $ | 435,959 | $ | 164,525 | $ | 232,606 | $ | 128,294 | $ | 1,516,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 472 | $ | 624 | $ | 970 | $ | 973 | $ | 406 | $ | 954 | $ | 958 | $ | 5,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 23 | $ | — | $ | 233 | $ | 22 | $ | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Installment (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 8,642 | $ | 4,290 | $ | 7,205 | $ | 7,795 | $ | 6,530 | $ | 10,664 | $ | 45,126 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 30,763 | 21,874 | 25,400 | 22,955 | 22,194 | 30,864 | 154,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 10,039 | 11,858 | 7,825 | 11,108 | 8,671 | 11,428 | 60,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 1,031 | 2,308 | 2,241 | 2,506 | 1,983 | 3,541 | 13,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 204 | 485 | 480 | 584 | 504 | 998 | 3,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 53 | 81 | 68 | 311 | 418 | 533 | 1,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | 103 | 104 | 198 | 190 | 174 | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | — | 35 | 133 | — | 34 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 50,732 | $ | 40,999 | $ | 43,358 | $ | 45,590 | $ | 40,490 | $ | 58,236 | $ | 279,405 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 174 | $ | 162 | $ | 167 | $ | 104 | $ | 91 | $ | 125 | $ | 823 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 13 | $ | — | $ | 247 | $ | 28 | $ | 79 | $ | 367 | |||||||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 660 | $ | 948 | $ | 3,635 | $ | 9,099 | $ | 8,302 | $ | 8,583 | $ | 31,227 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 3,895 | 9,232 | 9,158 | 30,951 | 28,395 | 18,304 | 99,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 1,040 | 3,921 | 5,055 | 12,181 | 15,017 | 8,264 | 45,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 121 | 963 | 1,688 | 4,718 | 4,489 | 2,766 | 14,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | — | 323 | 526 | 995 | 1,677 | 691 | 4,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 7 | 137 | 284 | 576 | 1,109 | 535 | 2,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | 39 | 131 | 387 | 604 | 374 | 1,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 69 | 73 | 202 | 171 | 49 | 564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 5,723 | $ | 15,632 | $ | 20,550 | $ | 59,109 | $ | 59,764 | $ | 39,566 | $ | 200,344 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 23 | $ | 57 | $ | 73 | $ | 144 | $ | 136 | $ | 88 | $ | 521 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 11 | $ | 140 | $ | 232 | $ | 399 | $ | 109 | $ | 891 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 1,759 | $ | 537 | $ | 1,188 | $ | 1,228 | $ | 671 | $ | 1,026 | $ | 6,409 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 8,060 | 7,125 | 5,472 | 5,024 | 2,958 | 5,197 | 33,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 5,323 | 4,749 | 3,679 | 3,362 | 2,158 | 3,416 | 22,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 2,407 | 1,708 | 1,294 | 810 | 732 | 1,196 | 8,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 124 | 580 | 271 | 457 | 207 | 437 | 2,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 189 | 231 | 254 | 144 | 267 | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | 74 | 150 | 202 | 171 | 129 | 726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 11 | 25 | 33 | 29 | 32 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | 729 | — | — | — | — | — | 729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 18,402 | $ | 14,973 | $ | 12,310 | $ | 11,370 | $ | 7,070 | $ | 11,700 | $ | 75,825 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 57 | $ | 63 | $ | 46 | $ | 28 | $ | 17 | $ | 63 | $ | 274 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | 1,092 | $ | 38 | $ | 32 | $ | 58 | $ | 29 | $ | 65 | $ | 1,314 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 11,061 | $ | 5,775 | $ | 12,028 | $ | 18,122 | $ | 15,503 | $ | 20,273 | $ | 82,762 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 42,718 | 38,231 | 40,030 | 58,930 | 53,547 | 54,365 | 287,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 16,402 | 20,528 | 16,559 | 26,651 | 25,846 | 23,108 | 129,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 3,559 | 4,979 | 5,223 | 8,034 | 7,204 | 7,503 | 36,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 328 | 1,388 | 1,277 | 2,036 | 2,388 | 2,126 | 9,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 60 | 407 | 583 | 1,141 | 1,671 | 1,335 | 5,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | 216 | 385 | 787 | 965 | 677 | 3,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 80 | 133 | 368 | 200 | 115 | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | 729 | — | — | — | — | — | 729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 74,857 | $ | 71,604 | $ | 76,218 | $ | 116,069 | $ | 107,324 | $ | 109,502 | $ | 555,574 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 254 | $ | 282 | $ | 286 | $ | 276 | $ | 244 | $ | 276 | $ | 1,618 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | 1,092 | $ | 62 | $ | 172 | $ | 537 | $ | 456 | $ | 253 | $ | 2,572 | |||||||||||||||||||||||||||
| Installment - continued (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 6,125 | $ | 6,702 | $ | 8,231 | $ | 7,492 | $ | 3,512 | $ | 9,079 | $ | 41,141 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 26,320 | 29,173 | 28,608 | 24,858 | 11,604 | 26,792 | 147,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 11,397 | 9,487 | 11,342 | 9,807 | 4,177 | 9,137 | 55,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 2,722 | 2,888 | 2,516 | 2,419 | 1,191 | 3,111 | 14,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 504 | 438 | 1,104 | 364 | 148 | 775 | 3,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | — | 215 | 464 | 394 | 76 | 301 | 1,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | 27 | — | 135 | 199 | 140 | 238 | 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 35 | 14 | — | — | 80 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 47,095 | $ | 48,938 | $ | 52,414 | $ | 45,533 | $ | 20,848 | $ | 49,513 | $ | 264,341 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 179 | $ | 178 | $ | 124 | $ | 104 | $ | 50 | $ | 101 | $ | 736 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 8 | $ | 31 | $ | 8 | $ | 49 | $ | 53 | $ | 149 | |||||||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 1,365 | $ | 4,270 | $ | 11,721 | $ | 9,776 | $ | 3,382 | $ | 7,262 | $ | 37,776 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 10,528 | 11,173 | 33,140 | 32,266 | 9,398 | 14,656 | 111,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 5,402 | 5,230 | 14,093 | 15,336 | 4,177 | 5,500 | 49,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 965 | 1,949 | 4,278 | 5,357 | 1,249 | 1,836 | 15,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 268 | 697 | 1,213 | 2,364 | 407 | 502 | 5,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 41 | 183 | 443 | 1,075 | 135 | 415 | 2,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | 50 | 172 | 638 | 745 | 161 | 207 | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | — | 67 | 156 | 207 | 19 | 63 | 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 18,619 | $ | 23,741 | $ | 65,682 | $ | 67,126 | $ | 18,928 | $ | 30,441 | $ | 224,537 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 69 | $ | 89 | $ | 156 | $ | 154 | $ | 41 | $ | 67 | $ | 576 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 42 | $ | 152 | $ | 322 | $ | 42 | $ | 109 | $ | 667 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 1,342 | $ | 1,323 | $ | 1,788 | $ | 938 | $ | 639 | $ | 831 | $ | 6,861 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 9,938 | 8,029 | 7,208 | 4,732 | 2,013 | 4,375 | 36,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 14,512 | 4,941 | 4,232 | 2,829 | 1,292 | 3,278 | 31,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 10,551 | 1,633 | 1,689 | 979 | 430 | 1,293 | 16,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 537 | 476 | 522 | 294 | 59 | 418 | 2,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 80 | 211 | 271 | 210 | 21 | 210 | 1,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | — | 149 | 301 | 229 | 92 | 93 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | 11 | 17 | 58 | 49 | 3 | 50 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | 681 | — | — | — | — | — | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 37,652 | $ | 16,779 | $ | 16,069 | $ | 10,260 | $ | 4,549 | $ | 10,548 | $ | 95,857 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 96 | $ | 65 | $ | 40 | $ | 22 | $ | 10 | $ | 63 | $ | 296 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | 1,327 | $ | 69 | $ | 92 | $ | 17 | $ | 8 | $ | 91 | $ | 1,604 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 800 and above | $ | 8,832 | $ | 12,295 | $ | 21,740 | $ | 18,206 | $ | 7,533 | $ | 17,172 | $ | 85,778 | |||||||||||||||||||||||||||
| 750-799 | 46,786 | 48,375 | 68,956 | 61,856 | 23,015 | 45,823 | 294,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 700-749 | 31,311 | 19,658 | 29,667 | 27,972 | 9,646 | 17,915 | 136,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 650-699 | 14,238 | 6,470 | 8,483 | 8,755 | 2,870 | 6,240 | 47,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-649 | 1,309 | 1,611 | 2,839 | 3,022 | 614 | 1,695 | 11,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 550-599 | 121 | 609 | 1,178 | 1,679 | 232 | 926 | 4,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 500-549 | 77 | 321 | 1,074 | 1,173 | 393 | 538 | 3,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under 500 | 11 | 119 | 228 | 256 | 22 | 193 | 829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unknown | 681 | — | — | — | — | — | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 103,366 | $ | 89,458 | $ | 134,165 | $ | 122,919 | $ | 44,325 | $ | 90,502 | $ | 584,735 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest excluded from total | $ | 344 | $ | 332 | $ | 320 | $ | 280 | $ | 101 | $ | 231 | $ | 1,608 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current period gross charge-offs | $ | 1,327 | $ | 119 | $ | 275 | $ | 347 | $ | 99 | $ | 253 | $ | 2,420 | |||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 17,502 | $ | 13,810 | $ | 49,969 | $ | 48,329 | |||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding (1) | 20,702 | 20,896 | 20,797 | 20,892 | |||||||||||||||||||
| Stock units for deferred compensation plan for non-employee directors | 173 | 182 | 175 | 178 | |||||||||||||||||||
| Performance share units | 28 | 34 | 27 | 27 | |||||||||||||||||||
| Effect of stock options | 2 | 3 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding for calculation of diluted earnings per share | 20,905 | 21,115 | 21,001 | 21,100 | |||||||||||||||||||
| Net income per common share | |||||||||||||||||||||||
| Basic (1) | $ | 0.85 | $ | 0.66 | $ | 2.40 | $ | 2.31 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.84 | $ | 0.65 | $ | 2.38 | $ | 2.29 | |||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||
| Notional Amount | Average Maturity (years) | Fair Value | |||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
| Fair value hedge designation | |||||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreement - commercial | $ | 5,345 | 3.6 | $ | 189 | ||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - securities available for sale | 148,895 | 2.1 | 7,931 | ||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - installment | 100,000 | 1.7 | (917) | ||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - mortgage | 117,000 | 1.9 | (1,272) | ||||||||||||||
| Interest rate cap agreements - securities available for sale | 40,970 | 2.6 | 51 | ||||||||||||||
| Total | $ | 412,210 | 2.0 | $ | 5,982 | ||||||||||||
Cash flow hedge designation | |||||||||||||||||
Interest rate floor agreements - commercial | $ | 450,000 | 1.9 | $ | 5,090 | ||||||||||||
Interest rate cap agreements - short-term funding liabilities | 50,000 | 2.4 | 79 | ||||||||||||||
| Total | 500,000 | 1.9 | 5,169 | ||||||||||||||
| No hedge designation | |||||||||||||||||
| Rate-lock mortgage loan commitments | $ | 20,929 | 0.1 | $ | 187 | ||||||||||||
| Mandatory commitments to sell mortgage loans | 30,147 | 0.1 | 39 | ||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - commercial | 633,139 | 4.7 | (3,422) | ||||||||||||||
| Pay-variable interest rate swap agreements - commercial | 633,139 | 4.7 | 3,422 | ||||||||||||||
| Total | $ | 1,317,354 | 4.5 | $ | 226 | ||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||
| Notional Amount | Average Maturity (years) | Fair Value | |||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
| Fair value hedge designation | |||||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreement - commercial | $ | 5,647 | 4.4 | $ | 361 | ||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - securities available for sale | 148,895 | 2.8 | 13,265 | ||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - installment | 100,000 | 2.4 | 77 | ||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - mortgage | 147,000 | 2.2 | 283 | ||||||||||||||
| Interest rate cap agreements - securities available for sale | 40,970 | 3.3 | 334 | ||||||||||||||
| Total | $ | 442,512 | 2.6 | $ | 14,320 | ||||||||||||
Cash flow hedge designation | |||||||||||||||||
Interest rate floor agreements - commercial | $ | 375,000 | 2.3 | $ | 3,642 | ||||||||||||
Interest rate cap agreements - short-term funding liabilities | 25,000 | 3.4 | 312 | ||||||||||||||
| Total | 400,000 | 2.1 | 3,954 | ||||||||||||||
| No hedge designation | |||||||||||||||||
| Rate-lock mortgage loan commitments | 12,703 | 0.1 | 100 | ||||||||||||||
| Mandatory commitments to sell mortgage loans | 19,874 | 0.1 | 62 | ||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - commercial | 538,053 | 5.0 | 13,325 | ||||||||||||||
| Pay-variable interest rate swap agreements - commercial | 538,053 | 5.0 | (13,325) | ||||||||||||||
| Total | $ | 1,108,683 | 4.9 | $ | 162 | ||||||||||||
| Asset Derivatives | Liability Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements | Other assets | $ | 8,160 | Other assets | $ | 14,336 | Other liabilities | $ | 2,229 | Other liabilities | $ | 350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cap agreements | Other assets | 130 | Other assets | 646 | Other liabilities | — | Other liabilities | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floor agreements | Other assets | 5,090 | Other assets | 3,642 | Other liabilities | — | Other liabilities | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13,380 | 18,624 | 2,229 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rate-lock mortgage loan commitments | Other assets | 187 | Other assets | 100 | Other liabilities | — | Other liabilities | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mandatory commitments to sell mortgage loans | Other assets | 39 | Other assets | 62 | Other liabilities | — | Other liabilities | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - commercial | Other assets | 7,539 | Other assets | 15,799 | Other liabilities | 10,961 | Other liabilities | 2,474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-variable interest rate swap agreements - commercial | Other assets | 10,961 | Other assets | 2,474 | Other liabilities | 7,539 | Other liabilities | 15,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18,726 | 18,435 | 18,500 | 18,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total derivatives | $ | 32,106 | $ | 37,059 | $ | 20,729 | $ | 18,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income (Effective Portion) | Location of Loss Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss into Income (Effective Portion) | Loss Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss into Income (Effective Portion) | Gain (Loss) Recognized in Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Month Periods Ended September 30, | Three Month Periods Ended September 30, | Location of Gain (Loss) Recognized in Income | Three Month Periods Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreement - commercial | Interest and fees on loans | $ | (25) | $ | (184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - securities available for sale | Interest on securities | (1,162) | (4,882) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - Installment | Interest and fees on loans | (15) | (2,421) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - Mortgage | Interest and fees on loans | (91) | (2,940) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cap agreements - securities available for sale | $ | (43) | $ | (255) | Interest on securities | $ | (55) | $ | (57) | Interest on securities | — | (119) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (43) | $ | (255) | $ | (55) | $ | (57) | $ | (1,293) | $ | (10,546) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floor agreements - commercial | $ | (1,046) | $ | 2,999 | Interest and fees on loans | $ | (551) | $ | (333) | Interest and fees on loans | $ | (551) | $ | (333) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate cap agreements - short-term funding liabilities | (93) | — | Interest expense | (4) | — | Interest expense | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (1,139) | $ | 2,999 | $ | (555) | $ | (333) | $ | (555) | $ | (333) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| No hedge designation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rate-lock mortgage loan commitments | Net gains on mortgage loans | $ | (184) | $ | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mandatory commitments to sell mortgage loans | Net gains on mortgage loans | 171 | (122) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - commercial | Interest and fees on loans | (1,879) | (15,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-variable interest rate swap agreements - commercial | Interest and fees on loans | 1,879 | 15,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (13) | $ | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income (Effective Portion) | Location of Loss Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss into Income (Effective Portion) | Loss Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss into Income (Effective Portion) | Gain (Loss) Recognized in Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nine Month Periods Ended September 30, | Nine Month Periods Ended September 30, | Location of Gain (Loss) Recognized in Income | Nine Month Periods Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreement - commercial | Interest and fees on loans | $ | (172) | $ | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - securities available for sale | Interest on securities | (5,334) | (4,028) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - installment | Interest and fees on loans | (994) | (513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed interest rate swap agreements - mortgage | Interest and fees on loans | (1,555) | (648) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cap agreements - securities available for sale | $ | (283) | $ | (194) | Interest on securities | $ | (172) | $ | (167) | Interest on securities | — | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (283) | $ | (194) | $ | (172) | $ | (167) | $ | (8,055) | $ | (5,380) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floor agreements - commercial | $ | 91 | $ | 246 | Interest and fees on loans | $ | (1,363) | $ | (838) | Interest and fees on loans | $ | (1,363) | $ | (838) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate cap agreements - short-term funding liabilities | (293) | — | Interest expense | (8) | — | Interest expense | (8) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (202) | $ | 246 | $ | (1,371) | $ | (838) | $ | (1,371) | $ | (838) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| No hedge designation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rate-lock mortgage loan commitments | Net gains on mortgage loans | $ | 87 | $ | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mandatory commitments to sell mortgage loans | Net gains on mortgage loans | (23) | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-fixed interest rate swap agreements - commercial | Interest and fees on loans | (16,747) | (8,482) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pay-variable interest rate swap agreements - commercial | Interest and fees on loans | 16,747 | 8,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 64 | $ | 384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Amortized intangible assets - core deposits | $ | 11,916 | $ | 10,793 | $ | 11,916 | $ | 10,428 | |||||||||||||||
| Unamortized intangible assets - goodwill | $ | 28,300 | $ | 28,300 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| Restricted stock | — | — | 53,019 | 81,355 | |||||||||||||||||||
| PSU | — | — | 16,364 | 18,822 | |||||||||||||||||||
| Number of Shares | Average Exercise Price | Weighted- Average Remaining Contractual Term (Years) | Aggregated Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Outstanding at January 1, 2025 | 5,583 | $ | 13.43 | ||||||||||||||||||||
| Granted | — | ||||||||||||||||||||||
| Exercised | (2,793) | 13.43 | |||||||||||||||||||||
| Forfeited | — | ||||||||||||||||||||||
| Expired | — | ||||||||||||||||||||||
| Outstanding at September 30, 2025 | 2,790 | $ | 13.43 | 1.4 | $ | 49 | |||||||||||||||||
| Vested and expected to vest at September 30, 2025 | 2,790 | $ | 13.43 | 1.4 | $ | 49 | |||||||||||||||||
| Exercisable at September 30, 2025 | 2,790 | $ | 13.43 | 1.4 | $ | 49 | |||||||||||||||||
| Number of Shares | Weighted- Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
| Outstanding at January 1, 2025 | 266,986 | $ | 24.64 | ||||||||
| Granted | 69,383 | 37.17 | |||||||||
| Vested | (73,512) | 27.04 | |||||||||
| Forfeited | (11,391) | 23.98 | |||||||||
| Outstanding at September 30, 2025 | 251,466 | $ | 27.68 | ||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||
| Intrinsic value | $ | — | $ | — | $ | 64 | $ | 91 | |||||||||||||||
| Cash proceeds received | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| Tax benefit realized | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | 19 | |||||||||||||||
| Actual | Minimum for Adequately Capitalized Institutions | Minimum for Well-Capitalized Institutions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total capital to risk-weighted assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 610,808 | 13.66 | % | $ | 357,706 | 8.00 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 561,840 | 12.58 | 357,199 | 8.00 | $ | 446,499 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital to risk-weighted assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 554,774 | 12.41 | % | $ | 268,280 | 6.00 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 505,884 | 11.33 | 267,899 | 6.00 | $ | 357,199 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Common equity tier 1 capital to risk-weighted assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 516,151 | 11.54 | % | $ | 201,210 | 4.50 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 505,884 | 11.33 | 200,925 | 4.50 | $ | 290,224 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital to average assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 554,774 | 10.07 | % | $ | 220,377 | 4.00 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 505,884 | 9.19 | 220,083 | 4.00 | $ | 275,104 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total capital to risk-weighted assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 622,444 | 14.22 | % | $ | 350,113 | 8.00 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 567,254 | 12.99 | 349,335 | 8.00 | $ | 436,668 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital to risk-weighted assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 527,616 | 12.06 | % | $ | 262,585 | 6.00 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 512,546 | 11.74 | 262,001 | 6.00 | $ | 349,335 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Common equity tier 1 capital to risk-weighted assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 489,044 | 11.17 | % | $ | 196,939 | 4.50 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 512,546 | 11.74 | 196,501 | 4.50 | $ | 283,834 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital to average assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated | $ | 527,616 | 9.85 | % | $ | 214,332 | 4.00 | % | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||
| Independent Bank | 512,546 | 9.58 | 214,112 | 4.00 | $ | 267,640 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| (1) | These ratios do not reflect a capital conservation buffer of 2.50% at September 30, 2025 and December 31, 2024. | ||||
| Consolidated | Independent Bank | ||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Total shareholders' equity | $ | 490,742 | $ | 454,686 | $ | 480,475 | $ | 478,188 | |||||||||||||||
| Add (deduct) | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss for regulatory purposes | 54,832 | 64,146 | 54,832 | 64,146 | |||||||||||||||||||
| Goodwill and other intangibles | (29,423) | (29,788) | (29,423) | (29,788) | |||||||||||||||||||
| Common equity tier 1 capital | 516,151 | 489,044 | 505,884 | 512,546 | |||||||||||||||||||
| Qualifying trust preferred securities | 38,623 | 38,572 | — | — | |||||||||||||||||||
| Tier 1 capital | 554,774 | 527,616 | 505,884 | 512,546 | |||||||||||||||||||
| Subordinated debt | — | 40,000 | — | — | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses and allowance for unfunded lending commitments limited to 1.25% of total risk-weighted assets | 56,034 | 54,828 | 55,956 | 54,708 | |||||||||||||||||||
| Total risk-based capital | $ | 610,808 | $ | 622,444 | $ | 561,840 | $ | 567,254 | |||||||||||||||
| Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value Measure- ments | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Un- observable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025: | ||||||||||||||||||||||||||
| Measured at Fair Value on a Recurring Basis | ||||||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 8,071 | $ | — | $ | 8,071 | $ | — | ||||||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 78,196 | — | 78,196 | — | ||||||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 7,455 | — | 7,455 | — | ||||||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 41,936 | — | 41,936 | — | ||||||||||||||||||||||
| Other asset backed | 32,129 | — | 32,129 | — | ||||||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 279,615 | — | 279,615 | — | ||||||||||||||||||||||
| Corporate | 54,200 | — | 54,200 | — | ||||||||||||||||||||||
| Trust preferred | 981 | — | 981 | — | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 11,654 | — | 11,654 | — | ||||||||||||||||||||||
| Capitalized mortgage loan servicing rights | 31,522 | — | — | 31,522 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives (1) | 32,106 | — | 32,106 | — | ||||||||||||||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives (2) | 20,729 | — | 20,729 | — | ||||||||||||||||||||||
| Measured at Fair Value on a Non-recurring Basis: | ||||||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Collateral dependent loans (3) | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 8,386 | — | — | 8,386 | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 10,892 | — | — | 10,892 | ||||||||||||||||||||||
| Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | 661 | — | — | 661 | ||||||||||||||||||||||
| 1-4 family non-owner occupied | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 198 | — | — | 198 | ||||||||||||||||||||||
| Resort lending | 37 | — | — | 37 | ||||||||||||||||||||||
| Installment | ||||||||||||||||||||||||||
| Boat lending | 205 | — | — | 205 | ||||||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | 139 | — | — | 139 | ||||||||||||||||||||||
| Other | 57 | — | — | 57 | ||||||||||||||||||||||
| Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||
| Fair Value Measure- ments | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Un- observable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024: | |||||||||||||||||||||||
| Measured at Fair Value on a Recurring Basis | |||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
| U.S. agency | $ | 8,159 | $ | — | $ | 8,159 | $ | — | |||||||||||||||
| U.S. agency residential mortgage-backed | 71,137 | — | 71,137 | — | |||||||||||||||||||
| U.S. agency commercial mortgage-backed | 11,641 | — | 11,641 | — | |||||||||||||||||||
| Private label mortgage-backed | 70,035 | — | 70,035 | — | |||||||||||||||||||
| Other asset backed | 38,516 | — | 38,516 | — | |||||||||||||||||||
| Obligations of states and political subdivisions | 288,791 | — | 288,791 | — | |||||||||||||||||||
| Corporate | 69,921 | — | 69,921 | — | |||||||||||||||||||
| Trust preferred | 982 | — | 982 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 7,643 | — | 7,643 | — | |||||||||||||||||||
| Capitalized mortgage loan servicing rights | 46,796 | — | — | 46,796 | |||||||||||||||||||
| Derivatives (1) | 37,059 | — | 37,059 | — | |||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||
| Derivatives (2) | 18,623 | — | 18,623 | — | |||||||||||||||||||
| Measured at Fair Value on a Non-recurring Basis: | |||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||
| Collateral dependent loans (3) | |||||||||||||||||||||||
| Commercial | |||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 4,205 | — | — | 4,205 | |||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 132 | — | — | 132 | |||||||||||||||||||
| Mortgage | |||||||||||||||||||||||
| 1-4 family owner occupied - non-jumbo | 627 | — | — | 627 | |||||||||||||||||||
| 1-4 family - 2nd lien | 170 | — | — | 170 | |||||||||||||||||||
| Resort lending | 92 | — | — | 92 | |||||||||||||||||||
| Installment | |||||||||||||||||||||||
| Boat lending | 56 | — | — | 56 | |||||||||||||||||||
| Recreational vehicle lending | 172 | — | — | 172 | |||||||||||||||||||
| Other | 59 | — | — | 59 | |||||||||||||||||||
Changes in Fair Values for the Nine Month Periods Ended September 30 for items Measured at Fair Value Pursuant to Election of the Fair Value Option | |||||||||||||||||
Net Gains (losses) on Assets | Mortgage Loan Servicing, net | Total Change in Fair Values Included in Current Period Earnings | |||||||||||||||
| Mortgage Loans | |||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||
| Loans held for sale | $ | 38 | $ | — | $ | 38 | |||||||||||
| Capitalized mortgage loan servicing rights | — | (4,984) | (4,984) | ||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||
| Loans held for sale | 215 | — | 215 | ||||||||||||||
| Capitalized mortgage loan servicing rights | — | (4,995) | (4,995) | ||||||||||||||
| Capitalized Mortgage Loan Servicing Rights | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 32,053 | $ | 44,406 | $ | 46,796 | $ | 42,243 | |||||||||||||||
| Total gains (losses) realized and unrealized: | |||||||||||||||||||||||
| Included in results of operations | (1,479) | (5,378) | (4,984) | (4,995) | |||||||||||||||||||
Included in results of operations - gain on sale(1) | (61) | — | (233) | — | |||||||||||||||||||
| Included in other comprehensive loss | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Purchases, issuances, settlements, maturities and calls | 948 | 1,176 | 2,766 | 2,956 | |||||||||||||||||||
Sales(1) | 61 | — | (12,823) | — | |||||||||||||||||||
| Transfers in and/or out of Level 3 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 31,522 | $ | 40,204 | $ | 31,522 | $ | 40,204 | |||||||||||||||
Amount of total losses for the period included in earnings attributable to the change in unrealized gains (losses) relating to assets and liabilities still held at September 30 | $ | (1,479) | $ | (5,378) | $ | (4,984) | $ | (4,995) | |||||||||||||||
| Asset Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral dependent loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 7,272 | Discounting financial statement and machinery and equipment appraised values | Discount rates used | 40.0% to 70.0% | 48.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 12,006 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (18.0) to 42.0 | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage and Installment(1) | 1,306 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (28.0) to 16.9 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral dependent loans | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 3,478 | Discounting financial statement and machinery and equipment appraised values | Discount rates used | 45.0% to 55.0% | 50.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 859 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (20.0) to 35.0 | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage and Installment(1) | 1,176 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (22.0) to 21.7 | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | In addition to the valuation techniques and unobservable inputs discussed above, at September 30, 2025 and December 31, 2024 certain collateral dependent installment loans totaling approximately $0.40 million and $0.29 million, respectively, are secured by collateral other than real estate. For the majority of these loans, we apply internal discount rates to industry valuation guides. | ||||
| Aggregate Fair Value | Difference | Contractual Principal | |||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||
| Loans held for sale | |||||||||||||||||
| September 30, 2025 | $ | 11,654 | $ | 116 | $ | 11,538 | |||||||||||
| December 31, 2024 | 7,643 | 78 | 7,565 | ||||||||||||||
| Fair Value Using | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recorded Book Balance | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Un- observable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 56,378 | $ | 56,378 | $ | 56,378 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Interest bearing deposits | 152,308 | 152,308 | 152,308 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | 502,583 | 502,583 | — | 502,583 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities held to maturity | 321,450 | 293,242 | — | 293,242 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Federal Home Loan Bank and Federal | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve Bank Stock | 18,102 | NA | NA | NA | NA | ||||||||||||||||||||||||
| Net loans and loans held for sale | 4,147,478 | 3,991,609 | — | 11,654 | 3,979,955 | ||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 19,270 | 19,270 | 250 | 4,863 | 14,157 | ||||||||||||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 32,106 | 32,106 | — | 32,106 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits with no stated maturity (1) | $ | 3,911,405 | $ | 3,911,405 | $ | 3,911,405 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Deposits with stated maturity (1) | 947,750 | 946,153 | — | 946,153 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | 2,006 | 1,673 | — | 1,673 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debentures | 39,847 | 39,585 | — | 39,585 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest payable | 3,245 | 3,245 | 323 | 2,922 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 20,729 | 20,729 | — | 20,729 | — | ||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 56,984 | $ | 56,984 | $ | 56,984 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Interest bearing deposits | 62,898 | 62,898 | 62,898 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | 559,182 | 559,182 | — | 559,182 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Securities held to maturity | 339,436 | 301,860 | — | 301,860 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Federal Home Loan Bank and Federal | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve Bank Stock | 16,099 | NA | NA | NA | NA | ||||||||||||||||||||||||
| Net loans and loans held for sale | 3,987,089 | 3,772,862 | — | 7,643 | 3,765,219 | ||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 19,113 | 19,113 | 46 | 5,606 | 13,461 | ||||||||||||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 37,059 | 37,059 | — | 37,059 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits with no stated maturity (1) | $ | 3,806,185 | $ | 3,806,185 | $ | 3,806,185 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| Deposits with stated maturity (1) | 847,903 | 845,534 | — | 845,534 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | 45,009 | 44,996 | — | 44,996 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debt | 39,586 | 40,412 | — | 40,412 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Subordinated debentures | 39,796 | 40,235 | — | 40,235 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest payable | 3,109 | 3,109 | 374 | 2,735 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Derivative financial instruments | 18,623 | 18,623 | — | 18,623 | — | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | Deposits with no stated maturity include reciprocal deposits with a recorded book balance of $867.422 million and $797.224 million at September 30, 2025 and December 31, 2024, respectively. Deposits with a stated maturity include reciprocal deposits with a recorded book balance of $113.693 million and $109.807 million at September 30, 2025 and December 31, 2024, respectively. | ||||
Unrealized Losses on Securities AFS | Unrealized Losses on Securities Transferred to Securities HTM (1) | Dispropor- tionate Tax Effects from Securities AFS | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| For the three months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at beginning of period | $ | (51,816) | $ | (11,489) | $ | (5,798) | $ | (784) | $ | (69,887) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 9,066 | 614 | — | (932) | 8,748 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCL | 27 | — | — | 482 | 509 | ||||||||||||||||||||||||
| Net current period other comprehensive income (loss) | 9,093 | 614 | — | (450) | 9,257 | ||||||||||||||||||||||||
| Balances at end of period | $ | (42,723) | $ | (10,875) | $ | (5,798) | $ | (1,234) | $ | (60,630) | |||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at beginning of period | $ | (49,482) | $ | (14,084) | $ | (5,798) | $ | (1,464) | $ | (70,828) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | 9,340 | 646 | — | 2,168 | 12,154 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCL | 114 | — | — | 308 | 422 | ||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | 9,454 | 646 | — | 2,476 | 12,576 | ||||||||||||||||||||||||
| Balances at end of period | $ | (40,028) | $ | (13,438) | $ | (5,798) | $ | 1,012 | $ | (58,252) | |||||||||||||||||||
| For the nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at beginning of period | $ | (49,301) | $ | (12,775) | $ | (5,798) | $ | (2,070) | $ | (69,944) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 6,298 | 1,900 | — | (383) | 7,815 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCL | 280 | — | — | 1,219 | 1,499 | ||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | 6,578 | 1,900 | — | 836 | 9,314 | ||||||||||||||||||||||||
| Balances at end of period | $ | (42,723) | $ | (10,875) | $ | (5,798) | $ | (1,234) | $ | (60,630) | |||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at beginning of period | $ | (51,113) | $ | (15,408) | $ | (5,798) | $ | 177 | $ | (72,142) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | 10,758 | 1,970 | — | 41 | 12,769 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCL | 327 | — | — | 794 | 1,121 | ||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | 11,085 | 1,970 | — | 835 | 13,890 | ||||||||||||||||||||||||
| Balances at end of period | $ | (40,028) | $ | (13,438) | $ | (5,798) | $ | 1,012 | $ | (58,252) | |||||||||||||||||||
AOCL Component | Amount Reclassified From AOCL | Affected Line Item in Interim Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||
Unrealized losses on securities available for sale | ||||||||||||||
| $ | (36) | Net losses on securities available for sale | ||||||||||||
| (9) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (27) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments | ||||||||||||||
| $ | (606) | Interest income | ||||||||||||
| 4 | Interest expense | |||||||||||||
| (610) | ||||||||||||||
| (128) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (482) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
| $ | (509) | Total reclassifications for the period, net of tax | ||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||
Unrealized losses on securities available for sale | ||||||||||||||
| $ | (145) | Net losses on securities available for sale | ||||||||||||
| (31) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (114) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments | ||||||||||||||
| $ | (390) | Interest income | ||||||||||||
| (82) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (308) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
| $ | (422) | Total reclassifications for the period, net of tax | ||||||||||||
AOCL Component | Amount Reclassified From AOCL | Affected Line Item in Interim Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||
Unrealized losses on securities available for sale | ||||||||||||||
| $ | (355) | Net losses on securities available for sale | ||||||||||||
| (75) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (280) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments | ||||||||||||||
| $ | (1,535) | Interest income | ||||||||||||
| 8 | Interest expense | |||||||||||||
| (1,543) | ||||||||||||||
| (324) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (1,219) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
| $ | (1,499) | Total reclassifications for the period, net of tax | ||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||
Unrealized losses on securities available for sale | ||||||||||||||
| $ | (414) | Net losses on securities available for sale | ||||||||||||
| (87) | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (327) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments | ||||||||||||||
| $ | (1,005) | Interest income | ||||||||||||
| 211 | Income tax expense | |||||||||||||
| $ | (794) | Reclassifications, net of tax | ||||||||||||
| $ | (1,121) | Total reclassifications for the period, net of tax | ||||||||||||
| Three months ending September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Service Charges on Deposit Accounts | Other Deposit Related Income | Interchange Income | Investment and Insurance Commissions | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Retail | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | $ | 2,333 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,333 | |||||||||||||||||||
| Account service charges | 685 | — | — | — | 685 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 413 | — | — | 413 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 153 | — | — | 153 | ||||||||||||||||||||||||
| Business | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | 113 | — | — | — | 113 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 113 | — | — | 113 | ||||||||||||||||||||||||
| Interchange income | — | — | 4,157 | — | 4,157 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset management revenue | — | — | — | 413 | 413 | ||||||||||||||||||||||||
| Transaction based revenue | — | — | — | 527 | 527 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,131 | $ | 692 | $ | 4,157 | $ | 940 | $ | 8,920 | |||||||||||||||||||
Reconciliation to interim Condensed Consolidated Statement of Operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest income - other: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other deposit related income | $ | 692 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment and insurance commissions | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bank owned life insurance (1) | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 1,217 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,137 | |||||||||||||||||||||||||||
| Three months ending September 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Service Charges on Deposit Accounts | Other Deposit Related Income | Interchange Income | Investment and Insurance Commissions | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Retail | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | $ | 2,378 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,378 | |||||||||||||||||||
| Account service charges | 593 | — | — | — | 593 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 430 | — | — | 430 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 167 | — | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||
| Business | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | 114 | — | — | — | 114 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 114 | — | — | 114 | ||||||||||||||||||||||||
| Interchange income | — | — | 4,146 | — | 4,146 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset management revenue | — | — | — | 458 | 458 | ||||||||||||||||||||||||
| Transaction based revenue | — | — | — | 423 | 423 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,085 | $ | 724 | $ | 4,146 | $ | 881 | $ | 8,836 | |||||||||||||||||||
Reconciliation to interim Condensed Consolidated Statement of Operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest income - other: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other deposit related income | $ | 724 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment and insurance commissions | 881 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bank owned life insurance (1) | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other (1) | 1,581 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,383 | |||||||||||||||||||||||||||
| Service Charges on Deposit Accounts | Other Deposit Related Income | Interchange Income | Investment and Insurance Commissions | Total | |||||||||||||||||||||||||
| Nine months ending September 30, 2025 | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Retail | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | $ | 6,634 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,634 | |||||||||||||||||||
| Account service charges | 1,951 | — | — | — | 1,951 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 1,169 | — | — | 1,169 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 506 | — | — | 506 | ||||||||||||||||||||||||
| Business | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | 341 | — | — | — | 341 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 35 | — | — | 35 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 327 | — | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||
| Interchange income | — | — | 10,674 | — | 10,674 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset management revenue | — | — | — | 1,214 | 1,214 | ||||||||||||||||||||||||
| Transaction based revenue | — | — | — | 1,290 | 1,290 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 8,926 | $ | 2,037 | $ | 10,674 | $ | 2,504 | $ | 24,141 | |||||||||||||||||||
Reconciliation to interim Condensed Consolidated Statement of Operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest income - other: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other deposit related income | $ | 2,037 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment and insurance commissions | 2,504 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bank owned life insurance (1) | 881 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 3,683 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 9,105 | |||||||||||||||||||||||||||
| Service Charges on Deposit Accounts | Other Deposit Related Income | Interchange Income | Investment and Insurance Commissions | Total | |||||||||||||||||||||||||
| Nine months ending September 30, 2024 | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Retail | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | $ | 6,788 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,788 | |||||||||||||||||||
| Account service charges | 1,787 | — | — | — | 1,787 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 1,225 | — | — | 1,225 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 603 | — | — | 603 | ||||||||||||||||||||||||
| Business | |||||||||||||||||||||||||||||
| Overdraft fees | 319 | — | — | — | 319 | ||||||||||||||||||||||||
| ATM fees | — | 37 | — | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||
| Other | — | 327 | — | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||
| Interchange income | — | — | 10,698 | — | 10,698 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset management revenue | — | — | — | 1,448 | 1,448 | ||||||||||||||||||||||||
| Transaction based revenue | — | — | — | 1,075 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 8,894 | $ | 2,192 | $ | 10,698 | $ | 2,523 | $ | 24,307 | |||||||||||||||||||
Reconciliation to interim Condensed Consolidated Statement of Operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest income - other: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other deposit related income | $ | 2,192 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment and insurance commissions | 2,523 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bank owned life insurance (1) | 566 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 3,537 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 8,818 | |||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||
| Operating lease cost | $ | 352 | $ | 349 | $ | 1,037 | $ | 1,044 | |||||||||||||||
| Variable lease cost | 2 | 10 | 12 | 32 | |||||||||||||||||||
| Short-term lease cost | 16 | 23 | 55 | 70 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 370 | $ | 382 | $ | 1,104 | $ | 1,146 | |||||||||||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Lease right of use asset (1) | $ | 6,473 | $ | 5,971 | |||||||
| Lease liabilities (2) | $ | 6,717 | $ | 6,338 | |||||||
| Weighted average remaining lease term (years) | 6.97 | 7.07 | |||||||||
| Weighted average discount rate | 4.4 | % | 3.7 | % | |||||||
(In thousands) | |||||
| Three months ending December 31, 2025 | $ | 343 | |||
| 2026 | 1,310 | ||||
| 2027 | 1,166 | ||||
| 2028 | 1,110 | ||||
| 2029 | 1,112 | ||||
| 2030 and thereafter | 2,844 | ||||
| Total lease payments | 7,885 | ||||
| Less imputed interest | (1,168) | ||||
| Total | $ | 6,717 | |||
| Three Months Ended September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
Independent Bank | Other(1) | Eliminations | Total | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 61,254 | $ | — | $ | 71 | $ | 61,325 | |||||||||||||||
| Interest on securities | 6,427 | — | — | 6,427 | |||||||||||||||||||
| Other investments | 1,538 | 343 | (343) | 1,538 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Income | 69,219 | 343 | (272) | 69,290 | |||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Deposits | 22,315 | — | (343) | 21,972 | |||||||||||||||||||
| Other borrowings and subordinated debt and debentures | 139 | 1,818 | — | 1,957 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Expense | 22,454 | 1,818 | (343) | 23,929 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income | 46,765 | (1,475) | 71 | 45,361 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1,991 | — | — | 1,991 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 44,774 | (1,475) | 71 | 43,370 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
Interchange income | 4,157 | — | — | 4,157 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 3,131 | — | — | 3,131 | |||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loans | 1,425 | — | 49 | 1,474 | |||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net | 74 | — | — | 74 | |||||||||||||||||||
| Other | 3,010 | 310 | (219) | 3,101 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Income | 11,797 | 310 | (170) | 11,937 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Compensation and employee benefits | 21,016 | 144 | (35) | 21,125 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 3,764 | 20 | — | 3,784 | |||||||||||||||||||
| Occupancy, net | 2,121 | 6 | — | 2,127 | |||||||||||||||||||
| Interchange expense | 1,180 | — | — | 1,180 | |||||||||||||||||||
| Furniture, fixtures and equipment | 891 | 1 | — | 892 | |||||||||||||||||||
| Advertising | 523 | 3 | — | 526 | |||||||||||||||||||
| FDIC deposit insurance | 615 | — | — | 615 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional | 546 | 136 | — | 682 | |||||||||||||||||||
| Loan and collection | 618 | — | — | 618 | |||||||||||||||||||
| Communications | 460 | 5 | — | 465 | |||||||||||||||||||
| Other | 1,915 | 202 | — | 2,117 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Expense | 33,649 | 517 | (35) | 34,131 | |||||||||||||||||||
| Income Before Income Tax | 22,922 | (1,682) | (64) | 21,176 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | 4,122 | (435) | (13) | 3,674 | |||||||||||||||||||
| Net Income | $ | 18,800 | $ | (1,247) | $ | (51) | $ | 17,502 | |||||||||||||||
OTHER SEGMENT DISCLOSURES | |||||||||||||||||||||||
Depreciation | 1,125 | — | — | 1,125 | |||||||||||||||||||
Amortization | 121 | — | — | 121 | |||||||||||||||||||
Total assets | 5,486,851 | 538,943 | (532,681) | 5,493,113 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
Independent Bank | Other(1) | Eliminations | Total | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 58,345 | $ | — | $ | 65 | $ | 58,410 | |||||||||||||||
| Interest on securities | 7,906 | — | — | 7,906 | |||||||||||||||||||
| Other investments | 2,018 | 487 | (487) | 2,018 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Income | 68,269 | 487 | (422) | 68,334 | |||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Deposits | 24,949 | — | (487) | 24,462 | |||||||||||||||||||
| Other borrowings and subordinated debt and debentures | 552 | 1,466 | — | 2,018 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Expense | 25,501 | 1,466 | (487) | 26,480 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income | 42,768 | (979) | 65 | 41,854 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1,488 | — | — | 1,488 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 41,280 | (979) | 65 | 40,366 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
Interchange income | 4,146 | — | — | 4,146 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 3,085 | — | — | 3,085 | |||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loans | 2,125 | — | 52 | 2,177 | |||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net | (3,130) | — | — | (3,130) | |||||||||||||||||||
| Other | 3,142 | 275 | (187) | 3,230 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Income | 9,368 | 275 | (135) | 9,508 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Compensation and employee benefits | 19,951 | 129 | (32) | 20,048 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 3,360 | 19 | — | 3,379 | |||||||||||||||||||
| Occupancy, net | 1,887 | 6 | — | 1,893 | |||||||||||||||||||
| Interchange expense | 1,149 | — | — | 1,149 | |||||||||||||||||||
| Furniture, fixtures and equipment | 931 | 1 | — | 932 | |||||||||||||||||||
| Advertising | 580 | 1 | — | 581 | |||||||||||||||||||
| FDIC deposit insurance | 664 | — | — | 664 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional | 607 | 80 | — | 687 | |||||||||||||||||||
| Loan and collection | 657 | — | — | 657 | |||||||||||||||||||
| Communications | 514 | 5 | — | 519 | |||||||||||||||||||
| Other | 1,888 | 186 | — | 2,074 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Expense | 32,188 | 427 | (32) | 32,583 | |||||||||||||||||||
| Income Before Income Tax | 18,460 | (1,131) | (38) | 17,291 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | 3,725 | (237) | (7) | 3,481 | |||||||||||||||||||
| Net Income | $ | 14,735 | $ | (894) | $ | (31) | $ | 13,810 | |||||||||||||||
OTHER SEGMENT DISCLOSURES | |||||||||||||||||||||||
Depreciation | 1,283 | — | — | 1,283 | |||||||||||||||||||
Amortization | 129 | — | — | 129 | |||||||||||||||||||
Total assets | 5,254,269 | 541,422 | (536,423) | 5,259,268 | |||||||||||||||||||
| Nine Months Ended September 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
Independent Bank | Other(1) | Eliminations | Total | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 178,419 | $ | — | $ | 209 | $ | 178,628 | |||||||||||||||
| Interest on securities | 19,802 | — | — | 19,802 | |||||||||||||||||||
| Other investments | 3,882 | 1,082 | (1,082) | 3,882 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Income | 202,103 | 1,082 | (873) | 202,312 | |||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Deposits | 64,471 | — | (1,082) | 63,389 | |||||||||||||||||||
| Other borrowings and subordinated debt and debentures | 585 | 4,677 | — | 5,262 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Expense | 65,056 | 4,677 | (1,082) | 68,651 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income | 137,047 | (3,595) | 209 | 133,661 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 4,212 | — | — | 4,212 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 132,835 | (3,595) | 209 | 129,449 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
Interchange income | 10,674 | — | — | 10,674 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 8,926 | — | — | 8,926 | |||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loans | 5,231 | — | 177 | 5,408 | |||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net | (72) | — | — | (72) | |||||||||||||||||||
| Other | 8,429 | 938 | (617) | 8,750 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Income | 33,188 | 938 | (440) | 33,686 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Compensation and employee benefits | 62,329 | 409 | (107) | 62,631 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 11,302 | 58 | — | 11,360 | |||||||||||||||||||
| Occupancy, net | 6,378 | 18 | — | 6,396 | |||||||||||||||||||
| Interchange expense | 3,476 | — | — | 3,476 | |||||||||||||||||||
| Furniture, fixtures and equipment | 2,568 | 2 | — | 2,570 | |||||||||||||||||||
| Advertising | 2,213 | 7 | — | 2,220 | |||||||||||||||||||
| FDIC deposit insurance | 1,963 | — | — | 1,963 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional | 1,325 | 336 | — | 1,661 | |||||||||||||||||||
| Loan and collection | 2,148 | — | — | 2,148 | |||||||||||||||||||
| Communications | 1,507 | 19 | — | 1,526 | |||||||||||||||||||
| Other | 5,609 | 595 | — | 6,204 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Expense | 100,818 | 1,444 | (107) | 102,155 | |||||||||||||||||||
| Income Before Income Tax | 65,205 | (4,101) | (124) | 60,980 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | 12,232 | (1,195) | (26) | 11,011 | |||||||||||||||||||
| Net Income | $ | 52,973 | $ | (2,906) | $ | (98) | $ | 49,969 | |||||||||||||||
OTHER SEGMENT DISCLOSURES | |||||||||||||||||||||||
Depreciation | 3,721 | 1 | — | 3,722 | |||||||||||||||||||
Amortization | 365 | — | — | 365 | |||||||||||||||||||
Total assets | 5,486,851 | 538,943 | (532,681) | 5,493,113 | |||||||||||||||||||
| Nine Months Ended September 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
Independent Bank | Other(1) | Eliminations | Total | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 170,050 | $ | — | $ | 189 | $ | 170,239 | |||||||||||||||
| Interest on securities | 24,661 | — | — | 24,661 | |||||||||||||||||||
| Other investments | 4,898 | 1,320 | (1,320) | 4,898 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Income | 199,609 | 1,320 | (1,131) | 199,798 | |||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Deposits | 71,468 | — | (1,320) | 70,148 | |||||||||||||||||||
| Other borrowings and subordinated debt and debentures | 1,856 | 4,397 | — | 6,253 | |||||||||||||||||||
| Total Interest Expense | 73,324 | 4,397 | (1,320) | 76,401 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income | 126,285 | (3,077) | 189 | 123,397 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 2,251 | — | — | 2,251 | |||||||||||||||||||
| Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 124,034 | (3,077) | 189 | 121,146 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||
Interchange income | 10,698 | — | — | 10,698 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 8,894 | — | — | 8,894 | |||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loans | 4,750 | — | 124 | 4,874 | |||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net | 1,686 | — | — | 1,686 | |||||||||||||||||||
| Other | 10,809 | 754 | (474) | 11,089 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Income | 36,837 | 754 | (350) | 37,241 | |||||||||||||||||||
| NON-INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||
| Compensation and employee benefits | 61,795 | 356 | (82) | 62,069 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 9,836 | 55 | — | 9,891 | |||||||||||||||||||
| Occupancy, net | 5,835 | 0 | 18 | — | 5,853 | ||||||||||||||||||
| Interchange expense | 3,373 | — | — | 3,373 | |||||||||||||||||||
| Furniture, fixtures and equipment | 2,831 | 3 | — | 2,834 | |||||||||||||||||||
| Advertising | 1,854 | 6 | — | 1,860 | |||||||||||||||||||
| FDIC deposit insurance | 2,141 | — | — | 2,141 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional | 1,417 | 300 | — | 1,717 | |||||||||||||||||||
| Loan and collection | 1,868 | — | — | 1,868 | |||||||||||||||||||
| Communications | 1,617 | 16 | — | 1,633 | |||||||||||||||||||
| Other | 4,306 | 564 | — | 4,870 | |||||||||||||||||||
| Total Non-interest Expense | 96,873 | 1,318 | (82) | 98,109 | |||||||||||||||||||
| Income Before Income Tax | 63,998 | (3,641) | (79) | 60,278 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | 12,765 | (800) | (16) | 11,949 | |||||||||||||||||||
| Net Income | $ | 51,233 | $ | (2,841) | $ | (63) | $ | 48,329 | |||||||||||||||
OTHER SEGMENT DISCLOSURES | |||||||||||||||||||||||
Depreciation | 3,879 | 2 | — | 3,881 | |||||||||||||||||||
Amortization | 387 | — | — | 387 | |||||||||||||||||||
Total assets | 5,254,269 | 541,422 | (536,423) | 5,259,268 | |||||||||||||||||||
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| Net income (annualized) to | |||||||||||||||||||||||
| Average assets | 1.27 | % | 1.04 | % | 1.24 | % | 1.24 | % | |||||||||||||||
| Average shareholders’ equity | 14.57 | % | 12.54 | % | 14.32 | % | 15.42 | % | |||||||||||||||
| Net income per common share | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.85 | $ | 0.66 | $ | 2.40 | $ | 2.31 | |||||||||||||||
| Diluted | 0.84 | 0.65 | 2.38 | 2.29 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Balance | Interest | Rate (2) | Average Balance | Interest | Rate (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable loans | $ | 4,193,925 | $ | 61,250 | 5.81 | % | $ | 3,901,370 | $ | 58,322 | 5.96 | % | |||||||||||||||||||||||
| Tax-exempt loans (1) | 7,632 | 95 | 4.95 | 8,584 | 111 | 5.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable securities | 573,333 | 3,660 | 2.55 | 665,974 | 4,502 | 2.70 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Tax-exempt securities (1) | 253,029 | 3,190 | 5.04 | 267,776 | 3,539 | 5.29 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest bearing cash | 113,660 | 1,261 | 4.40 | 126,039 | 1,717 | 5.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other investments | 18,102 | 277 | 6.12 | 16,099 | 301 | 7.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Earning Assets | 5,159,681 | 69,733 | 5.38 | 4,985,842 | 68,492 | 5.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 58,099 | 57,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets, net | 234,143 | 232,570 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ | 5,451,923 | $ | 5,275,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings and interest-bearing checking | $ | 2,850,176 | 13,282 | 1.85 | $ | 2,763,558 | 15,621 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 930,358 | 8,690 | 3.71 | 804,944 | 8,841 | 4.37 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | 81,490 | 1,957 | 9.57 | 121,182 | 2,018 | 6.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Bearing Liabilities | 3,862,024 | 23,929 | 2.46 | 3,689,684 | 26,480 | 2.86 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest bearing deposits | 1,005,875 | 1,047,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 107,602 | 100,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders’ equity | 476,422 | 438,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,451,923 | $ | 5,275,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Interest Income | $ | 45,804 | $ | 42,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Interest Income as a Percent of Average Interest Earning Assets | 3.54 | % | 3.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Balance | Interest | Rate | Average Balance | Interest | Rate (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable loans | $ | 4,123,797 | $ | 178,407 | 5.78 | % | $ | 3,848,092 | $ | 169,974 | 5.90 | % | |||||||||||||||||||||||
| Tax-exempt loans (1) | 7,141 | 280 | 5.25 | 8,660 | 335 | 5.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable securities | 594,769 | 11,491 | 2.58 | 691,327 | 14,466 | 2.79 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Tax-exempt securities (1) | 257,051 | 9,590 | 4.97 | 267,689 | 10,638 | 5.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest bearing cash | 92,263 | 3,058 | 4.43 | 97,941 | 3,994 | 5.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other investments | 16,731 | 825 | 6.57 | 16,452 | 904 | 7.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Earning Assets | 5,091,752 | 203,651 | 5.34 | 4,930,161 | 200,311 | 5.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 56,073 | 54,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets, net | 237,413 | 235,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ | 5,385,238 | $ | 5,219,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings and interest-bearing checking | $ | 2,827,773 | 38,731 | 1.83 | $ | 2,690,359 | 43,178 | 2.14 | |||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 887,385 | 24,658 | 3.72 | 825,984 | 26,970 | 4.37 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | 93,520 | 5,262 | 7.51 | 126,861 | 6,253 | 6.58 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Bearing Liabilities | 3,808,678 | 68,651 | 2.41 | 3,643,204 | 76,401 | 2.80 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest bearing deposits | 1,001,228 | 1,053,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 108,799 | 104,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders’ equity | 466,533 | 418,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,385,238 | $ | 5,219,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Interest Income | $ | 135,000 | $ | 123,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Interest Income as a Percent of Average Interest Earning Assets | 3.54 | % | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Net Interest Margin, Fully Taxable Equivalent ("FTE") | |||||||||||||||||||||||
| Net interest income | $ | 45,361 | $ | 41,854 | $ | 133,661 | $ | 123,397 | |||||||||||||||
| Add: taxable equivalent adjustment | 443 | 158 | 1,339 | 513 | |||||||||||||||||||
| Net interest income - taxable equivalent | $ | 45,804 | $ | 42,012 | $ | 135,000 | $ | 123,910 | |||||||||||||||
| Net interest margin (GAAP) (1) | 3.51 | % | 3.35 | % | 3.50 | % | 3.34 | % | |||||||||||||||
| Net interest margin (Non-GAAP FTE) (1) | 3.54 | % | 3.37 | % | 3.54 | % | 3.35 | % | |||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Interchange income | $ | 4,157 | $ | 4,146 | $ | 10,674 | $ | 10,698 | |||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 3,131 | 3,085 | 8,926 | 8,894 | |||||||||||||||||||
Net gains (losses) on assets | |||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans | 1,474 | 2,177 | 5,408 | 4,874 | |||||||||||||||||||
| Equity securities at fair value | — | (8) | — | 2,685 | |||||||||||||||||||
| Securities available for sale | (36) | (145) | (355) | (414) | |||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net | 74 | (3,130) | (72) | 1,686 | |||||||||||||||||||
| Investment and insurance commissions | 940 | 882 | 2,504 | 2,524 | |||||||||||||||||||
| Bank owned life insurance | 288 | 197 | 881 | 566 | |||||||||||||||||||
| Other | 1,909 | 2,304 | 5,720 | 5,728 | |||||||||||||||||||
| Total non-interest income | $ | 11,937 | $ | 9,508 | $ | 33,686 | $ | 37,241 | |||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans originated | $ | 145,561 | $ | 147,516 | $ | 401,184 | $ | 384,112 | |||||||||||||||
Mortgage loans sold (1) | 101,615 | 117,037 | 279,593 | 289,395 | |||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loans (2) | 1,474 | 2,177 | 5,408 | 4,874 | |||||||||||||||||||
| Net gains as a percent of mortgage loans sold ("Loan Sales Margin") | 1.45 | % | 1.86 | % | 1.93 | % | 1.68 | % | |||||||||||||||
| Fair value adjustments included in the Loan Sales Margin | 0.03 | 0.46 | 0.32 | 0.30 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| Mortgage loan servicing, net: | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||
| Revenue, net | $ | 1,614 | $ | 2,248 | $ | 5,145 | $ | 6,681 | |||||||||||||||
| Fair value change due to price | (576) | (4,155) | (2,328) | (1,979) | |||||||||||||||||||
| Fair value change due to pay-downs | (903) | (1,223) | (2,656) | (3,016) | |||||||||||||||||||
Loss on sale of originated servicing rights | (61) | — | (233) | — | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 74 | $ | (3,130) | $ | (72) | $ | 1,686 | |||||||||||||||
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 32,053 | $ | 44,406 | $ | 46,796 | $ | 42,243 | |||||||||||||||
| Originated servicing rights capitalized | 948 | 1,176 | 2,766 | 2,956 | |||||||||||||||||||
| Change in fair value | (1,479) | (5,378) | (4,984) | (4,995) | |||||||||||||||||||
Sale of originated servicing rights (1) | 61 | — | (12,823) | — | |||||||||||||||||||
Loss on sale of originated servicing rights (1) | (61) | — | (233) | — | |||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 31,522 | $ | 40,204 | $ | 31,522 | $ | 40,204 | |||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Compensation | $ | 13,916 | $ | 13,264 | $ | 40,723 | $ | 39,931 | |||||||||||||||
| Performance-based compensation | 2,900 | 3,426 | 9,979 | 10,787 | |||||||||||||||||||
| Payroll taxes and employee benefits | 4,309 | 3,358 | 11,929 | 11,351 | |||||||||||||||||||
| Compensation and employee benefits | 21,125 | 20,048 | 62,631 | 62,069 | |||||||||||||||||||
| Data processing | 3,784 | 3,379 | 11,360 | 9,891 | |||||||||||||||||||
| Occupancy, net | 2,127 | 1,893 | 6,396 | 5,853 | |||||||||||||||||||
| Interchange expense | 1,180 | 1,149 | 3,476 | 3,373 | |||||||||||||||||||
| Furniture, fixtures and equipment | 892 | 932 | 2,570 | 2,834 | |||||||||||||||||||
| Advertising | 526 | 581 | 2,220 | 1,860 | |||||||||||||||||||
| Loan and collection | 618 | 657 | 2,148 | 1,868 | |||||||||||||||||||
| FDIC deposit insurance | 615 | 664 | 1,963 | 2,141 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional | 682 | 687 | 1,661 | 1,717 | |||||||||||||||||||
| Communications | 465 | 519 | 1,526 | 1,633 | |||||||||||||||||||
Taxes, licenses and fees | 335 | 347 | 951 | 891 | |||||||||||||||||||
Director fees | 265 | 235 | 773 | 709 | |||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 121 | 129 | 365 | 387 | |||||||||||||||||||
Provision (recovery) for loss reimbursement on sold loans | (5) | 24 | (22) | 26 | |||||||||||||||||||
Net gains (losses) on other real estate and repossessed assets | 39 | 14 | (77) | (170) | |||||||||||||||||||
| Other | 1,362 | 1,325 | 4,214 | 3,027 | |||||||||||||||||||
| Total non-interest expense | $ | 34,131 | $ | 32,583 | $ | 102,155 | $ | 98,109 | |||||||||||||||
| Amortized Cost | Unrealized | Fair Value | |||||||||||||||||||||
| Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | $ | 556,662 | $ | 415 | $ | 54,494 | $ | 502,583 | |||||||||||||||
| December 31, 2024 | 621,588 | 343 | 62,749 | 559,182 | |||||||||||||||||||
| Carrying Value | Transferred Unrealized Loss (1) | ACL | Amortized Cost | Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities held to maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | $ | 321,450 | $ | 13,766 | $ | 92 | $ | 335,308 | $ | 43 | $ | 42,109 | $ | 293,242 | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 339,436 | 16,171 | 132 | 355,739 | 28 | 53,907 | 301,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| (in thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||
| Proceeds | $ | 4,225 | $ | 2,158 | $ | 30,581 | $ | 39,431 | |||||||||||||||
| Gross gains | — | — | 37 | 14 | |||||||||||||||||||
| Gross losses | 36 | 145 | 392 | 428 | |||||||||||||||||||
Net losses | $ | (36) | $ | (145) | $ | (355) | $ | (414) | |||||||||||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
| Real estate(1) | |||||||||||
| Residential first mortgages | $ | 1,294,990 | $ | 1,284,322 | |||||||
| Residential home equity and other junior mortgages | 205,530 | 179,857 | |||||||||
| Construction and land development | 252,955 | 322,092 | |||||||||
| Other(2) | 1,323,789 | 1,126,720 | |||||||||
| Consumer | 551,747 | 579,345 | |||||||||
| Commercial | 565,934 | 542,742 | |||||||||
| Agricultural | 3,338 | 3,747 | |||||||||
| Total loans | $ | 4,198,283 | $ | 4,038,825 | |||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Non-accrual loans | $ | 22,598 | $ | 7,792 | |||||||
| Loans 90 days or more past due and still accruing interest | — | — | |||||||||
| Subtotal | 22,598 | 7,792 | |||||||||
| Less: Government guaranteed loans | 2,243 | 1,790 | |||||||||
| Total non-performing loans | 20,355 | 6,002 | |||||||||
| Other real estate and repossessed assets | 589 | 938 | |||||||||
| Total non-performing assets | $ | 20,944 | $ | 6,940 | |||||||
| As a percent of Portfolio Loans | |||||||||||
| Non-performing loans | 0.48 | % | 0.15 | % | |||||||
| Allowance for credit losses | 1.49 | 1.47 | |||||||||
| Non-performing assets to total assets | 0.38 | 0.13 | |||||||||
| Allowance for credit losses as a percent of non-performing loans | 306.85 | % | 989.32 | % | |||||||
| Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | Securities | Unfunded Commitments | Loans | Securities | Unfunded Commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 59,379 | $ | 132 | $ | 5,131 | $ | 54,658 | $ | 157 | $ | 5,504 | |||||||||||||||||||||||
| Additions (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 4,252 | (40) | — | 3,400 | (1,149) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries credited to allowance | 1,604 | — | — | 2,106 | 1,125 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Assets charged against the allowance | (2,776) | — | — | (2,720) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries included in non-interest expense | — | — | (190) | — | — | (676) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 62,459 | $ | 92 | $ | 4,941 | $ | 57,444 | $ | 133 | $ | 4,828 | |||||||||||||||||||||||
Net loans charged against the allowance to average Portfolio Loans | 0.04 | % | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Specific allocations | $ | 5,661 | $ | 2,300 | |||||||
| Pooled analysis allocations | 46,092 | 45,929 | |||||||||
| Additional allocations based on subjective factors | 10,706 | 11,150 | |||||||||
| Total | $ | 62,459 | $ | 59,379 | |||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Uninsured deposits (1) | $ | 1,139,186 | $ | 1,059,909 | |||||||
| Uninsured deposits as a percentage of deposits | 24.3 | % | 23.3 | % | |||||||
| Average deposit account size | $ | 22.20 | $ | 21.14 | |||||||
| Balance of top 100 largest depositors | $ | 1,146,569 | $ | 1,062,255 | |||||||
Balance of top 100 depositors as a percentage of deposits, excluding brokered time deposits | 24.5 | % | 23.4 | % | |||||||
| September 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||
Subordinated debt | $ | — | $ | 39,586 | |||||||
Subordinated debentures | 39,847 | 39,796 | |||||||||
Amount not qualifying as regulatory capital | (1,224) | (810) | |||||||||
Amount qualifying as regulatory capital | 38,623 | 78,572 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock | 311,770 | 318,777 | |||||||||
Retained earnings | 239,602 | 205,853 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (60,630) | (69,944) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 490,742 | 454,686 | |||||||||
Total capitalization | $ | 529,365 | $ | 533,258 | |||||||
| Change in Interest Rates | Economic Value(1) | Percent Change | Net Interest Income(2) | Percent Change | Net Interest Margin(3) | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 200 basis point rise | $ | 676,500 | (5.31) | % | $ | 198,000 | 2.86 | % | 3.79 | % | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 100 basis point rise | 697,300 | (2.39) | 195,600 | 1.61 | 3.74 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Base-rate scenario | 714,400 | — | 192,500 | — | 3.68 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 basis point decline | 719,200 | 0.67 | 190,300 | (1.14) | 3.64 | (1.09) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 200 basis point decline | 706,300 | (1.13) | 188,100 | (2.29) | 3.60 | (2.17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 200 basis point rise | $ | 566,000 | (9.76) | % | $ | 185,500 | 1.64 | % | 3.65 | % | 1.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 100 basis point rise | 598,600 | (4.56) | 184,400 | 1.04 | 3.63 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Base-rate scenario | 627,200 | — | 182,500 | — | 3.59 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 basis point decline | 650,000 | 3.64 | 181,800 | (0.38) | 3.58 | (0.28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 200 basis point decline | 661,300 | 5.44 | 181,600 | (0.49) | 3.58 | (0.28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of a Publicly Announced Plan | Remaining Number of Shares Authorized for Purchase Under the Plan | |||||||||||||||||||
| July 2025 | — | — | 847,724 | ||||||||||||||||||||
| August 2025 | 13,789 | 30.10 | 13,732 | 833,992 | |||||||||||||||||||
| September 2025 | 1,180 | 32.97 | — | 833,992 | |||||||||||||||||||
| Total | 14,969 | $ | 30.33 | 13,732 | 833,992 | ||||||||||||||||||
| Date | November 5, 2025 | By | /s/ Gavin A. Mohr | |||||||||||
| Gavin A. Mohr, Principal Financial Officer | ||||||||||||||
| Date | November 5, 2025 | By | /s/ James J. Twarozynski | |||||||||||
| James J. Twarozynski, Principal Accounting Officer | ||||||||||||||
| INDEPENDENT BANK CORPORATION | ||||||||
Date: November 5, 2025 | /s/ William B. Kessel | |||||||
| William B. Kessel | ||||||||
| President and Chief Executive Officer | ||||||||
| INDEPENDENT BANK CORPORATION | ||||||||
Date: November 5, 2025 | /s/ Gavin A. Mohr | |||||||
| Gavin A. Mohr | ||||||||
| Chief Financial Officer | ||||||||
| INDEPENDENT BANK CORPORATION | ||||||||
Date: November 5, 2025 | /s/ William B. Kessel | |||||||
| William B. Kessel | ||||||||
| President and Chief Executive Officer | ||||||||
| INDEPENDENT BANK CORPORATION | ||||||||
Date: November 5, 2025 | /s/ Gavin A. Mohr | |||||||
| Gavin A. Mohr | ||||||||
| Chief Financial Officer | ||||||||